期债全线高开 日内一路走高

金投期货网（http://futures.cngold.org）11月6日讯，除10年主力外,期债全线高开,日内一路走高,波动不大,十债表现稍强于五债。五年期主力合约TF1512收盘报99.890元,涨0.28%,成交量6.33万,日增仓-119,持仓量1.65万手。收盘CTD为110002.IB,IRR为4.1084。十年期主力合约T1512收盘报98.665元,涨0.36%,成交量2.36万,日增仓-529,持仓量1.67万手。收盘CTD为140021.IB,IRR为1.3312。

现券市场

央行今日公开市场进行100亿7天期逆回购,本周无投放无回笼,利率维持在2.25%。进出口行3、5、10年固息增发债中标利率分别为3.0888%、3.3857%和3.6982%,10债边际中标倍数12.67,机构出现博取边际收益的情况。虽然股市早盘大涨,但货币市场表现非常宽松,Shibor利率继续全线下行,隔夜下行0.3BP报1.7870;银行间质押式回购利率同样全线走跌,隔夜下行10BP报1.7900,7天期和1月期分别下行8BP和5BP,均报2.3000;交易所回购利率隔夜盘中走紧,但收盘前重回宽松,隔夜下行120BP报0.925,7天下行88.5BP报1.870,28天期下行13BP收2.450。上证国债指数报152.76,跌0.05%;二级市场上,10年期活跃券普遍微涨,收益率保持在3.12-3.15区间,其余期限仍然走跌,现券表现偏弱。

操作建议

股市连续两天出现较大幅度反弹,现券端承压表现不佳,前期快速下行的收益率已回到10月初的水平。期债成交量仍然维持在较高的水平,前期低点的支撑效果在反复试探后,底部支撑比较牢固,今日期债也在触底后迎来一波反弹。宏观低利率背景及微观行业表现不佳,均显示经济下行压力仍不容乐观,长债方向上仍看好。但短期内数据回温也令债市波动增加,操作上建议等待更确定性的机会,逢低可谨慎试多。5债支撑位99.560,压力位100.660,10债支撑位98.005,压力位99.930

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