金投期货网(http://futures.cngold.org/)10月13日讯,外盘走势:隔夜伦铜期货冲高回落,因市场对中国需求忧虑加剧,其中3个月伦铜尾盘持平于5301美元/吨,较日内高点5356美元/吨回落涨1.02%,不过目前伦铜仍企稳于均线组之上。持仓方面,10月9日伦铜持仓量为30万手,较8日剧增4826手,显示铜价企稳后,多空积极入场。 伦敦金属交易所(LME)期铜周一上涨,削减产出的消息令市场人气不断改善,然而对中国经济的担忧仍向市场施压。
期铜进一步上涨,因嘉能可减产决定持续助推基本金属价格上扬,但分析师警告称,减产还不足以抵消中国需求增长放缓的影响。
伦敦时间10月12日16:00(北京时间10月13日00:00),三个月期铜收涨0.5%至每吨5,315美元,早盘逼近上周五触及的5,356美元三周高位。
瑞士矿商嘉能可(Glencore)周一表示,为改善资产负债状况、重塑投资者信心,考虑出售澳大利亚新南威尔士州的Cobar地下铜矿,以及智利北部的LomasBayas露天铜矿。嘉能可已经委任美银美林和瑞银为交易程序提供建议。
“人们仍对嘉能可及其他削减供应的消息感到乐观,”CPMGroup资深金属分析师MuLi称,“价格反弹是之前看空情绪后出现的向上调整。”
德国商业银行(Commerzbank)表示,最近几周,嘉能可也宣布削减铜矿产出。嘉能可上个月宣布将刚果民主共和国和赞比亚的铜业务运营暂停18个月。
部分受助于减产的消息,期铜价格最近从8月份触及的每吨5,000美元下方的六年低位反弹。
周一美元走软亦提振铜价。《华尔街日报》美元指数最近下滑0.2%。
但尽管如此,由于对中国经济情况的担忧仍在,铜和其他金属的涨势仍然受到了限制。中国大约占到全球锌消费总量的一半,全球铜消费量的45%,铅消费量的40%。对中国经济的担忧是夏季金属价格下挫的主要因素。
“中国增长方面的关键数据疲弱,我们还没有看到反转。”德意志银行商品分析师JensPedersen称。
CRUGroup周一在参加“伦敦金属交易所之周”(LMEWeek)行业活动时称,市场需要在2016-17年进一步减少25万吨供应才能达到平衡。
投行高盛(GoldmanSachs)分析师称:“我们认为铜供应被削减正好证明了需求疲软。”
“我们仍预期年底铜价将跌至每吨4,800美元,到2016年年底将跌至4,500美元。总的来说,我们仍认为市场存在下行风险。”
现货方面:据SMM报称,10月12日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-平水,平水铜成交价40080-40230元/吨。因临近交割,沪期铜隔月几无价差,基本维持贴水50元/吨-平水报价几无变动,日内贸易商回归市场,成交较上周明显改善,铜价仍处于反弹阶段,下游依然谨慎观望,入市意愿较低,现货买盘较为疲弱。
库存方面:截止10月12日,LME铜库存报303200吨,较9日下滑2025吨,该库存低于年内均值315694吨,且创下年内3月3日(297400吨)来的新低;截止10月9日,上期所沪铜库存报152934吨,较上周增加383吨,为过去十周来第九周增加,且创下年内5月29日当周(156053吨)来的新高。
观点总结:隔夜沪铜1512合约振荡续跌至39910元,因市场逐步消化嘉能可减产锌产量的利多,转而关注中国9月贸易数据,预期中性偏空,但鉴于期铜技术面走势偏强,建议沪铜1512合约下方关注39500元附近的技术支撑,若企稳则短多入场,否则观望为主。
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