金投期货网（http://futures.cngold.org/）9月18日讯，周四(9月17日)上期所夜盘金属涨跌互现,黄金涨0.65%,白银涨1.79%。其他金属方面,铜期货主力合约跌0.02%,报41050元/吨;铝期货主力合约涨0.25%,报11965元/吨;锌期货主力合约跌0.45%,报14390元/吨。伦敦基本金属同样涨跌不一,国际铜价触及近两个月高位,因最大铜生产国智利发生强震,但之后回落,因报告显示到目前为止地震给矿场造成的损害不大。LME三个月期铜收涨0.4%,报每吨5400美元,在智利地震消息公布之初曾触及7月22日以来最高5440.50美元。三个月期铝上扬0.3%,收报每吨1632美元。

美联署维持利率不变。美联储方面表示,美国经济温和增长,就业增长稳固,失业率出现下滑。但通胀依然低于目标,部分反映了能源价格和非农远进口价格下滑的影响。FOMC声明重申了在就业市场进一步改善、对通胀重返2%有信心时才会加息。美联储表示,经济和就业市场保持均衡依然存在风险,但正在监察海外风险。中国的风险在8月受到全世界的瞩目,A股渐渐成为信心和需求的风向标,昨日继续跌2%,反应对经济成长前景仍然缺乏信心,且对反腐调查感到不安,拖累金属市场表现。

基本面方面,中国8月原铝(电解铝)产量增长13.8%,至275万吨,同比增速有小幅回落,但环比仍增加了3万吨,产量仍处于历史高位。下游需求方面,8月数据显示国内需求有所回暖,但出口有所回落,整体供大于求的局面或仍将持续。因此总体来看,需求方面有回暖的趋势,加上目前是传统旺季,需求数据有望回升。

持仓方面,周四(9月17日),上期所(SHFE)铝主力合约AL1511成交量前20名会员合计成交13238手,较前一交易日增加2006手或17.86%。该合约持买单量前20名会员合计持买单30554手,较前一交易日减少348手或1.13%;该合约持卖单量前20名会员合计持卖单46505手,较前一交易日减少129手或0.28%。成交量增加,多头减仓较多,结合基本面,后期预计仍将震荡下跌,但近期宏观不稳定因素或将导致短期震荡。

交易建议:

整体来看,基本面仍然较弱,产能过剩尚无法完全消除,近期与股市联动性较大,后续仍有下跌空间。近期宏观和金融的不稳定因素或将导致短期震荡,目前来看上涨弹性较小,不建议追高,仍然维持偏空思维,可以考虑尝试反弹无力加空低位再减仓。后期建议继续关注产能和产量变动和下游需求情况。美国维持利率不变考虑到海外特别是中国等信心市场风险,美元走软,给予了需求恢复的空间,短期或有一波小反弹,但强调了对中国经济下行风险和决策能力的担忧,因此,中长期来看,若需求没有得到有效恢复,后期仍会继续走低。

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