得益于资金面趋松的刺激,29日国债期货合约全线走高,主力合约涨幅超过0.2%,但因节前市场交投意愿不高,市场成交量维持在最近一周多的低位。
得益于资金面趋松的刺激,29日国债期货合约全线走高,主力合约涨幅超过0.2%,但因节前市场交投意愿不高,市场成交量维持在最近一周多的低位。
市场人士指出,节后资金面有进一步改善的可能,当前介入债券及国债期货有一定博弈价值,但由于9月下旬资金面总体远好于预期,节后资金面能有多大的改善空间、债券收益率能有多大的下行空间仍有待观察,需密切关注节后货币市场利率的走势。
季末关键节点降至,债券现券及国债期货市场却一反常态地走出上涨行情。29日,五年期国债期货三合约全线跳空高开,日内维持盘整,收盘涨幅均达到0.2%左右。具体看,主力合约TF1412收报94.698元,较上周五结算价涨0.22%;TF1503合约收报95.040元,涨0.18%;TF1506合约收报95.284元,涨0.22%。
美中不足的是,当天国债期货市场交投活跃度不高,成交量未见明显放大。据统计,29日国债期货三合约合计成交1646手,比上周五略多123手,但与9月20日前后每日动辄4000-6000手的成交量相比仍有很大差距,总体上处在最近一周多的低位,反映出随着长假临近,期货市场交投意愿日渐冷淡的趋势。与之相应,29日国债期货市场总持仓量减少179手至10259手,已是近期连续第三个交易日减仓。
现券方面,29日债券市场交投偏暖,收益率亦现小幅下行。Wind数据显示,29日银行间市场代偿期接近10年的140012最新成交在4.01%,比上周五尾盘下行约5bp;国债期货可交割券中,代偿期接近7年的140013最新成交在3.96%,下行约3bp,140006成交在3.93%,下行约3bp。
市场人士指出,好于预期的季末资金面,加上对节后资金面进一步趋松的预期,为29日债券现券及期货市场的上涨提供了理由。从过去的经验看,节后随着现金回流及考核影响消退,市场资金面会迎来自我改善,因此有的债券投资者会提前介入博弈节后的行情。
不过,有市场人士提醒,由于9月下旬货币利率基本未见明显上涨,节后资金面能有多大的改善空间、债券收益率能有多大的下行空间仍有待观察。
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