昨日,沪螺增仓放量,日内多空激斗中阴收盘;连矿日内震荡,相对强势;煤焦成交持仓稳定,小幅下挫。现货上,由于市场容量的大幅降低,现货价格弹性增大,昨日螺矿现货均有不同程度的回落,煤焦市场整体持稳。房地产持续低迷加之固定资产投资开始降速,需求端没有企稳现象;行业产能过剩仍在持续,银行限贷资金持续紧张未有转变。由于本轮下跌并未跌破成品材成本,钢材产量持续高位;铁矿石进口量今年激增对应生铁增量确保持稳定,严重供求失衡传导成本下行仍将拖累成品材上涨。刺激反弹的因素主要由于连续的快速下跌,技术面需要修复,以及贴水修复需求。由于快速的上涨坯材价格恢复成本之上,整体反弹缺少持续动力。
然而,空头获利止盈以及连续的下跌使之成品材、矿石从新找回暂时的供需弱平衡,短期黑色系低位震荡概率很大。晚间多机构证实央行实施5000亿SLF对冲短期流动性紧张属实,短期市场情绪有所调动或助推盘面震荡偏强,但同时市场普遍认为降息降准预期降低以及8月经济数据依然不佳经济回落风险增加,趋势维持。
操作上,短线可逢低短多,螺矿成交持仓巨大重点关注,趋势空单暂时回避,待震荡上涨乏力后从新做空。注意品种间强弱顺序,由于基本面的差异化以及震荡的行情对冲操作为佳,焦煤、动力煤是仍将是对冲中近期不错的多头配置品种,可适当关注多矿石空螺纹,多焦煤空焦炭等跨品种套利。