金投期货网提供今日期货早盘金属期货价格汇总分析（2014年9月2日）：
1铜
夜盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，其中LME3个月铜收跌0.2%至6943美元，目前伦铜跌至均线组之下运行，同时沪铜1411振荡收至49610元。8月29日，伦铜小幅减仓1387至31.1万，近一周来伦铜持仓时增时减。
消息方面：8月份开始，随着进口铜精矿加工费逐步上涨，将对铜陵有色下半年盈利能力产生积极影响。
现货方面：9月1日长江1#铜升水170-升水240元/吨，现货升水较29日小幅回升。据SMM称，进入九月后，持货商挺价意愿明显增加，但市场周一成交疲弱，供应表现一定压力，现铜升水略收窄，中间商流转积极性下降，下游观望。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水29美元，较前日缩窄3美元。
库存方面：9月1日伦铜库存减少125吨至148025吨，目前仍处于2008年7月来的低点，同时注销仓单占库存比涨至14.52%；截止8月29日，上期所沪铜库存报79778吨，较上周减少6778吨，为6周来第5次减少。
观点总结：今日伦铜早盘运行6938美元附近，短期沪铜失守5万关口，同时中国8月制造业PMI表现加大，加大铜价下跌风险，建议CU1411背靠50200元之下做空，下方支撑关注M200即49150。
2铝
夜盘走势：隔夜伦铝振荡维稳，3个月LME铝微涨0.29%至2099美元，同时沪铝1411合约续涨至14645元，但短期伦沪铝RSI指标发出超买信号，警惕技术回调。
消息方面：中国铝业暂缓新疆铝项目开发，因运输氧化铝成本高昂，超过新疆在冶炼厂低燃料成本方面的优势。
现货方面：9月1日长江现铝贴水40-升水0元/吨，贴水较29日小幅扩大。据SMM称，日内期铝骤然飙升，市场货源急剧减少，持货商看涨情绪激增，现货贴水也并未因期铝大涨而扩大，需方对现货持涨情况表现无奈，形成有价无市局面。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水2.5美元，较前日扩大6.5美元。
库存方面：9月1日伦铝库存续减7350至4796075吨，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至52.45%。此外，截止8月29日，上期所沪铝库存报331678吨，较上周小幅减少12773吨，为连减9周，降至年内3月14日来的低点。
观点总结：今日伦铝早盘运行于2098美元附近，期铝持续走强后，短期RSI发出超买信号，或令其上涨受阻，建议沪铝1411合约于14480-14620区间高抛低吸，止损各80元。
3锌
外盘走势：隔夜伦锌小幅震荡，收报2356美元/吨，跌0.03%。
消息方面：据雅加达消息，印尼商会的矿业委员会正在游说当选总统JokoWidodo放宽未经加工的矿石出口禁令，并寻求印尼矿产资源更合理的利用方式。
现货方面：9月1日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17230元/吨，均价涨80元/吨。据SMM报道，持货商趁现货升水出货积极，虽投机商接货意愿较高，但现货贴水有限打压其接货积极性，加之下游需求并未有显著改善，月初周初观望情绪浓厚，接货积极性差。
库存方面:截至到9月1日，LME伦锌库存740575吨，日增6225吨；沪锌库存继续下降，截至8月29日，沪锌库存报183867吨，较上周减417吨，连续6周减少，处于2012年以来的去库存过程。
观点总结：最新公布的汇丰制造业PMI终值和官方制造业PMI并不乐观，市场已经有一定消化，影响较小。沪锌整体运行上仍难恢复强势，料将维持震荡行情。操作上沪锌1410合约16700-16820高抛低吸，止损各50点。
4钢材
现货市场：20mmHRB400螺纹钢上海报价2850元/吨，跌10元/吨；广州报价3130元/吨，持平；北京报价3030元/吨，持平；福州报价2900元/吨，跌10元/吨。
消息：(1)铁总上半年负债增至34314亿,铁路周边资产未盘活(2)欧元区8月制造业PMI创13个月低点(3)世界四大矿山净利润同比均大幅增长(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价87.5美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5715吨，持平。
小结：周一RB1501合约增仓下行。受华东钢厂下调出厂价影响，现货报价继续下跌，成交虽比上个交易日略微好转，但总体仍低于市场预期。操作上建议，空单于2900附近减仓,回抽再择机抛空。
5贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金窄幅震荡，收跌0.01%，报收1287.14美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.05%，报收19.479美金/盎司。
消息方面：1、德国统计局公布的数据显示，德国二季度国内生产总值(GDP)终值季率萎缩0.2%，预期和初值萎缩0.2%。曾经坚如磐石的欧元区最大经济体--德国经济复苏正在出现裂缝。这也印证了欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)的警告，即欧元区复苏正在面临危险。2、数据编撰机构Markit公布的数据显示，鉴于新订单趋缓，再加上俄乌紧张局势令企业活动受到冲击，欧元区8月制造业全线“溃堤”，包括德国、法国和意大利经济体在内，制造业活动全线疲软。数据显示，欧元区8月制造业采购经理人指数(PMI)终值跌至50.7，录得逾一年以来的低位，预期和初值50.8，7月终值51.8。
现货市场：9月1日，上海现货9999金报收254.7元/克，跌0.55元；上海现货9999银报4210-4220元/千克，跌5元/千克。
仓单库存：9月1日，黄金交易所仓单报1902千克，增0千克；白银交易所仓单报95087公斤，增0公斤。
ETF持仓方面：SPDRGoldTrust截至9月1日黄金持仓量为795吨，日增0吨。白银持仓量为10311.68吨，增0。
行情总结：消息面乏善可陈，贵金属依然是多空交织。美国经济持续改善，贵金属吸引力大减；地缘政治危机激发了避险需求，贵金属获得支撑。资金面上交投谨慎，多空静待打破平衡的指引出现。操作上建议沪金1412合约255-257高抛低吸，止损各1；沪银1412合约4130-4170区间交易，止损各20。
6铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走跌，收报2233.25美元/吨，跌0.3%。
现货方面：9月1日现货铅市场长江1#主流成交均价报于14275元/吨，均价为跌75元/吨。据SMM报道，月初炼厂资金压力减少，出货意愿减；价差缩窄贸易商出货增加；下游在期盘下跌后畏跌情绪更浓，采购清淡，一方面受抑于终端消费，另一方面再生铅的替代持续。
库存方面：截至到8月29日，上期所铅库存报71122吨，周度增5029吨，连续2周减少首次反弹；截至到9月1日，LME铅库存报220550吨，日增0吨，仍维持在今年以来的高位。
消息方面：据上海有色网（SMM）报道，沪、深、港9家铅蓄电池上市公司存货总额达80.06亿元，为2011-2014年中报、年报所公布的存货最高额。
行情总结：国内需求依然疲弱，上期所铅库存增加，现货供应并不缺货，铅基本面偏弱。技术上沪铅主力合约重回60日线附近，有一定支撑，短期或以震荡为主。操作上沪铅1410合约14300-14420区间交易，止损各50。
7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报710元/吨，持平；青岛港：61.5%PB粉矿报595元/吨，持平、印度62%粉矿报585元/吨，持平。
消息：中国制造业采购经理指数（PMI）为51.1%，比上月回落0.6个百分点，连续5个月回升后出现回调，但仍为今年以来的次高点，表明我国制造业总体上继续保持增长态势。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周一I1501合约增仓下行。国产矿市场偏弱运行，成交寥寥，进口矿市场弱势运行，市场活跃度不高。操作上建议，5日线下维持偏空交易。
8焦煤
现货市场：太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报810-830元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）780-830元/吨。
消息面：日前，陕西省煤田地质局185队全面完成了陕北侏罗纪煤田榆神矿区郭家滩井田野外勘探工作，共探明煤炭储量34亿吨。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
小结：周一JM1501合约区间振荡，国内炼焦煤市场低位持稳，地方煤炭市场不断出台抑制煤价下跌以及控制过剩产能等政策，短期以盘整为主；操作建议，在793附近做空，止损800。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦太原报价950-980元/吨（出厂含税价），持平；天津港报价1180元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价1100元/吨（平仓含税价），持平；河北唐山报价1050-1080元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：富蕴县喀木斯特矿区煤炭资源位于准噶尔盆地东北缘，目前该矿区已探明煤炭储量96.67亿吨，预测远景储量达466.2亿吨。预计可均衡服务71年，将为该县乃至周边县（市）的生产、生活用煤提供来源。
库存：大商所焦炭仓单日报为60手，持平。
小结：隔夜J1501合约窄幅振荡，国内焦炭现货市场低位运行，市场成交情况一般；期货方面延续弱势态势，上涨缺乏有力支撑；操作建议，在1105附近做空，止损1115。
10铁合金
期货方面：周一硅锰主力合约1501弱势整理，尾盘微涨0.09%至6378元；硅铁主力合约1501振荡收跌0.41%至5776元。硅锰和硅铁两者价差达602元，较29日回升24元/吨。两者成交量小幅回升，表明市场活跃度有所改善。
现货方面：硅铁厂家报价仍延续29日报价，其中内蒙古75#C硅铁持稳于5600元/吨；贵州6517硅锰现货价持稳于6275元/吨，处于年内低点。
相关品种表现：煤焦钢产业链品种延续弱势格局，其中锰硅与螺纹钢及焦煤呈较强的正相关性，螺纹1501合约扩大跌幅，收跌0.85%，再创年内新低；焦煤1501合约振荡续跌0.13%；而硅铁则与锰硅及铁矿石呈较强的相关性，铁矿石1501合约振荡重挫1.27%。
供需方面：近期河北钢铁集团出台了9月份硅锰的招标价，硅锰包到承兑含税6550元/吨，降70元/吨。以河钢为代表的北方钢厂下调了锰系合金的采购价，而南方钢厂的采购则没有这么容易。归根究底还是南北方锰合金生产厂家成本存在较大差异的原因。
观点总结：周一硅铁，硅锰振荡偏空运行。短期硅锰冲高回落，表明上方抛压较重，需以振荡偏空思路为主，建议SM1501背靠6500元之下短空，支撑关注6300元。硅铁亦上涨受阻，建议SF1501合约可背靠5850元之下持空，目标关注5700元。
