“新华—中国铁矿石价格指数”显示,截至8月18日,中国港口铁矿石库存(沿海33港)为10880万吨,较上一统计周期(7月29日—8月4日,下同)减少47万吨,环比下跌0.43%。中国进口品位62%的铁矿石价格指数为93,较上一统计周期下降1个单位;58%品位的铁矿石价格指数为80,与上一统计周期持平。
一周市场行情综评:
上周(8月12日—8月18日,下同),进口矿市场小幅下跌。目前,国内港口进口矿现货资源仍显充裕,且整体价格偏低,大部分钢铁企业多以采购现货资源为主。远期现货价格在铁矿石金融衍生品市场持续下跌的影响下,整体报价下调。目前现货市场议价空间有所加大,个别贸易商有低价出货的现象。预计下周进口矿市场将延续小幅下行态势。
价格影响因素解析:
1、金融衍生品市场回调致进口矿价小幅下挫
上周,铁矿石市场基本处于盘整状态,进口矿市场虽有小幅回调,但整体走势基本平稳,方向性依然不强。上周前期,现货市场报价略有上调,另外,大商所铁矿石期货主力合约的上涨,也对进口矿现货市场起到提振作用,但临近周末金融衍生品市场的回调,使得进口矿现货市场续涨难度增加,部分资源充足的进口矿品种报价略有下调,稀缺品种报价维持坚挺。周四,唐山地区钢坯价格的“突涨”,也未能给铁矿石市场带来明显利好影响。持续的供给高压,导致整体市场难有回升动力,预计铁矿石价格经过一番回调后,进入低位盘整状态。
全球铁矿石市场虽时有涨跌的波动,但业内对后市很不看好。据“西本新干线”的最新报告,在国产矿市场上,河北地区铁精粉价格平稳运行。有矿商曾试探性上调报价,但成交量并未明显增长。近期有投行预测,明年全球铁矿石均价可能会从今年的每吨106美元降至80美元,将再下一个台阶。从目前的市场状况看,国内钢厂对进口矿多以“按需采购”为主,对后市的判断也是偏空为主。
分析认为,铁矿石市场价格已近“底线”,再创新低较难。由于目前国产矿价格已是成本底线,继续大幅下调的可能性不大。同时,在此“底线”(相当于90美元)附近进口矿市场运行较为顺畅,表明进口矿跌破90美元的几率偏小。因此后期铁矿石价格或难创新低,整体将处于窄幅波动状态,而市场对“金九”的期望,也可能带来价格上调的机遇。
2、中小钢厂复产力度加大并未带动矿价上涨
上周,钢材期货远期价格涨跌起伏不定,因此对现货钢市心态的影响不大。而供需格局,依然是影响现货钢市的主导因素。眼下是钢市传统的消费淡季,需求难有改善,但是钢产量的调整力度依然不大,中小钢厂更是复产动力加强。目前,市场内人士普遍认为,在供应如此放量的情况下,钢价只能震荡走弱。上周,五矿普通钢综合销售价格指数(周)为73.1,较上周下降1.3个点,同比下降11.5个点。
钢材终端需求和售价继续承压,影响钢铁企业采购矿石的价格和数量,使得国产及进口铁矿石价格上涨乏力。虽然当前国内钢铁企业利润率有所回升,但利润率提升的主要原因在于原材料价格的下跌,而非主营产品价格的回升。今年以来,进口矿资源供应大幅提升,对于钢铁行业来讲,从一定程度上为钢铁企业“减负”起到了至关重要的作用。而对于铁矿石市场来讲,却形成了致命性的打击,供大于求的状况抑制市场价格上涨,尤其对于国内铁矿采选行业,其生存空间遭受严重挤压。
新华社经济分析师认为,由于原料成本等因素给钢企打开了一个短时的“盈利窗口”,中小钢厂的复产动力正在加强,7月以来北方一些产钢地区的高炉产能利用率持续处于95%以上的高位,估计7月份全国钢铁产量即使有下降,下降幅度也较为有限。一方面产钢量居高不下,一方面淡季行情下钢市需求难以放量,钢铁业的去库存进程必然受阻,钢价反弹遥遥无期。
3、国际铁矿石运输量增加致运价快速上涨
上周,国际海运市场快速拉涨。海岬型船运市场大幅反弹,澳洲矿商租船市场表现活跃,巴西铁矿石船运也有所增加,带动运价快速攀升。截至8月15日,波罗的海干散货指数(BDI)报收于1015点,环比上涨30.6%;波罗的海海岬型指数(BCI)报收于2151点,环比上涨84.5%。巴西至青岛海运费为21.2美元/吨,环比上涨2.555美元/吨,西澳至青岛海运费为8.923美元/吨,环比上涨1.446美元/吨。
上周海岬型船日均运价为14391美元,环比上涨69%。现货市场上澳大利亚铁矿石货物再次强劲,所有澳大利亚铁矿石巨头表现非常活跃。市场上共有18批澳大利亚铁矿石货物出现。巴西铁矿石货物运输需求大幅增长,共有10批,较上周增加4批。澳大利亚-青岛航线运价较上周涨17.7%至每吨8.95美元,每日包租一艘太平洋往返航次的海岬型船成本较上周涨78.2%至15472美元。
分析认为,近期国际铁矿石运输需求的回升为海运市场反弹提供了支撑,同时煤炭运输需求也有所增加,虽然前期内外价差的收窄,使得进口规模同比下滑明显,但近日神华、中煤等大型集团已经上调煤价,加上夏季备货提振,进口需求有所回暖,助力海运市场持续反弹。不过,港口铁矿石库存依旧维持在1.1亿吨的高位,短期会抑制大宗货物贸易积极性和BDI的改善空间,预计未来铁矿石运价将继续探涨,但涨幅有所减小。
后期市场分析预测:
7月工业生产与投资数据回落,显示宏观经济在二季度企稳后,依然存在较大经济下行压力,其中最大的下行压力来自于房地产市场的不确定性。由此,国内钢材市场近期整体弱势下行,且跌幅有所扩大。分析认为,短期内国内钢材市场信心难以恢复,钢市需求难以得到保障,加之按目前的价格水平钢厂还有一定的利润空间,后期国内钢市价格仍有继续下滑的风险。受此影响,进口铁矿石价格或将进一步承压,盘整或小幅下探将成为近期矿市主流趋势。