基本面

市场迎来7月超级周中的"超级日"。欧洲央行利率决议、美国非农数据、德拉基新闻发布会三大市场焦点联袂登场，市场必将度过一个不平静的夜晚。

欧洲央行利率决议方面，由于6月刚刚采取了较大规模的宽松措施，市场并未完全消化，且由于时间过短，无法有效评估其有有效性。因此，欧洲央行本月再次采取实质性宽松措施的可能性很低，利率决议本身的结果对市场影响料将有限。

但是，考虑到欧洲央行的"汇率"目的，晚间的欧洲央行行长德拉基新闻发布会料将继续"爆出猛料"，成为欧洲央行货币政策会议的市场关注核心。在之前的演说中，欧洲央行行长德拉基延续其"语不惊人死不休"的特点，继续为"欧版量化宽松"添砖加瓦，很大程度的煽动了利空欧元的市场预期。

至于德拉基的本次新闻发布会，在欧洲经济状况并未发生实质性改观的当下，市场预期德拉基言论仍将保持"偏执鸽派"的态度，并将继续"大肆鼓吹"欧版QE。

6月美国非农数据方面，由于昨晚ADP就业数据大幅走高，这使得原本预期平稳的6月非农数据显得难以预测。昨日晚间ADP数据实现大幅调涨，公布值高达28.1万人，远远高于前值的17.9万人，以及预期的20万人，并创出2012年11月以来新高。

ADP数据的强劲，一方面标志着美国就业市场及就业环境的实质性改善，另一方面却令晚间即将公布的6月非农数据增添了更多的不确定性，使得研判难度进一步增大。由于非农数据提前一天公布，使得原本早于非农数据的ISM制造业就业指数及Markit服务业就业指数相对滞后，无法从完整的数据体系对非农进行研判，但从ADP数据的高企来看，服务业就业的贡献率或将很大。

失业率方面，由于6月初请数据小幅走高，存在上行的可能。但由于挑战者企业裁员数据尚未公布，因此仍存在较大的不确定性。但从市场6.3%的预期值来看，失业水平料将保持平稳状态，继续维持于较低水平，存在小幅上行或下行的可能性。

从昨日ADP数据后黄金白银的行情走势来看，异常强劲的ADP数据并未对黄金白银造成过分的打压，表明目前市场多头力量依旧占优，黄金白银上行的呼声依旧高涨。因此晚间非农数据公布后，行情走势或将继续复杂化。同时由于欧洲央行利率决议及德拉基行长的新闻发布会存在"搅局"的可能性，使得本次非农行情有可能成为近期最为复杂多变的"非农行情"。

对于投资者而言，一方面需要提前制定操作策略，另一方面则需制定风控策略，严格控制风险。至于本次非农行情的具体操作建议，国鑫黄金实盘客户可参考《国鑫黄金6月非农研究报告》及顾问平台即时操作建议，《国鑫黄金6月非农研究报告》的相关密码，请实盘客户向您的客户经理咨询。

从日线图看，黄金期货继续保持强势，自周内高点1332回落后，并未进行深度回调，显示多头信心十足。如日内基本面指引配合，大概率向上冲击1334支撑，如有效上破，则将继续挑战上方1340甚至1350阻力。如数据利空，则可能选择下探1309支撑寻求支持。

从日线图看，白银期货继续保持强势，自周内高点4200上方回落后，并未进行深度回调，显示多头信心较强。如日内基本面指引配合，大概率向上冲击4236支撑，如有效上破，则将继续挑战上方4300甚至4364阻力。如数据利空，则可能选择下探4070支撑寻求支持。