要点
1.价格快报:黄埔进口大豆交货价3940(+0)元/吨;国产大豆大连入厂价4260(-80)元/吨;张家港普通蛋白豆粕出厂价3820(-40)元/吨。国产油菜籽荆州入厂价5000(+0)元/吨:荆州菜粕出厂价2850(+0)元/吨;黄埔港菜粕交货价2900(+0)元/吨。10月船期进口菜籽CNF563(-6)美元/吨;10月船期美湾大豆CNF544(-1)美元/吨;5月船期南美大豆CNF566(-4)美元/吨;天津港24度棕榈油5900(-20)元/吨;张家港进口豆油6750(+0)元/吨;张家港国标四级豆油6800(+0)元/吨;湖北荆州四级菜籽油7400(+0)元/吨。
2.压榨利润:黑龙江国产大豆压榨利润-36元/吨。江苏进口大豆压榨利润15元/吨。广东进口油菜籽压榨利润-154元/吨。国产油菜籽江苏-516元/吨,湖北-504元/吨。
3.饲料养殖:虽然各地陆续启动冻猪收储活动,对部分地区猪价有所支撑,但整体来看国内猪粮比仍旧偏低,生长养殖重度亏损未获有效缓解。当前能繁母猪和待出栏肥猪存栏量仍较高,供需失衡状态仍较严重,建议养殖户适时出栏。目前市场上鸡蛋供应紧张,蛋价再次明显上涨;后市鸡蛋供应仍受阻,同时随着天气炎热,鸡蛋存储时间缩小,需求趋强,蛋价仍有上涨区间。
4.美豆种植:美国农业部在最新作物生长报告中公布,截至5月4日当周,美国大豆种植率为5%,略高于去年同期的2%,但落后于5年同期进度均值11%。其中,路易斯安那州种植率达69%,密西西比州种植率为36%,阿肯色州种植率为24%,其他多数地区播种工作刚刚开始。
5.棕榈油:《油世界》报告称,在穆斯林斋月到来前,棕榈油需求将会增长,从而导致第二季度全球棕榈油进口量提高。
6.油菜籽:加拿大统计局库存报告显示,截至3月31日,加拿大油菜籽库存为902万吨,比上年同期增长99.1%,也是历史同期的最高库存水平;其中,农场库存比上年同期大幅增长143.1%,创下了历史同期最高纪录,而商业库存则同比减少9.8%。库存大幅增长的原因在于2013年加拿大油菜籽产量达到创纪录的1800万吨。
7.厄尔尼诺:澳大利亚气象局周二发布厄尔尼诺警报,称最早将于7月份出现这种天气。厄尔尼诺可能导致亚太地区干旱,南美降雨多。厄尔尼诺天气可能扰乱全球农产品市场,澳大利亚小麦以及东南亚的棕榈油产量也可能受到影响。
小结:
豆粕期货M1501合约价格较当前现货价格低不少,资金做空该合约的意愿不足而潜在炒作题材不少,M1501合约长线多单风险不大。如笔者所言,美豆7月与11月合约在反弹无力后继续下行,会继续影响中国的豆粕及油脂。操作上,建议豆粕1501获利多单继续进行部分平仓以及时兑现利润,仅保留不多于10%仓位的底仓多单。菜粕期货1409操作思路同豆粕1501。豆油与棕榈油9月从节奏上看趋势性投资者还未到入场做多时,下一交易日或有日内短多机会。