周四国内铜市大幅反弹,市场交投活跃。其中铜期货主力合约1407收于47250元,上涨620元或1.33%。总成交量71.7万手,总持仓减少3088手到83.5万手。
铜市的反弹主要收国家收储消息的刺激,消息称国储在3月4月间买入20万吨保税库存,将在6月底移至国家仓库。之前市场担忧融资铜库存过高的风险,而政府直接去保税区买银行的铜,解除了这样的担忧;另外国储购铜也减轻了今年全球精铜供应过剩的预期,给铜价以支持。另外李克强周三确定进一步落实企业投资自主权的政策措施,决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目。国务院决定首批推出80个示范项目,面向社会公开招标,鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。美国方面,Markit数据4月份制造业PMI为55.4,略低于前一个月的55.5,但仍然处于扩张区间,显示二季度美国制造业开局较为强劲。3月美国新房销售量环比骤降14.5%,房地产隐忧尚在。
基本面上,lme现货升水15.5美元,上海有色升水540-680元,持货商惜售挺价,现铜供应缩减,部分中间商继续投机入市收铜,下游按需接货,市场成交以中间商为主,市场哄抬升水氛围浓郁。国内上海有色升水回落至440-600元,供应面消息,蒙古3月铜出口同比增53%,因力拓旗下Oyu Tolgoi产量继续上升。供应方面消息,赞比亚谦比希铜冶炼厂约400名合同工人在上周六因薪资问题举行罢工,由于今日进行薪资谈判,罢工可能结束,我们维持关注。世界金属统计局数据显示,全球精炼铜产量同比增长2.2%至348万吨,因中国铜产量大幅攀升抵消了智利减产的影响。
技术上看,铜期货反弹或将持续,国内铜阻力在48000元,我们等待市场给出更好的沽空机会。