外盘走势:今日及下周一LME休市,隔夜伦铜期货振荡微涨,令伦铜继续位于两周多来的振荡整理平台。但近三个交易日来,伦铜持续减仓,表明多空纷纷减仓离场,其中多头做多信心不足。
现货方面:4月18日长江1#铜报47920-48000元/吨,升水730-升水810元/吨,升水较17日继续攀升。据SMM称,缺乏外盘指引,部分持货商外盘点价受阻,现铜供应减少,升水被继续推升,中间商买兴受抑,下游周末接货量增加,交投有改善,平水铜受青睐,因下周一仍无外盘,高升水或持续。
内盘走势:今日沪铜主力合约1407呈弱势下行,期间伴随着增仓缩量,表明铜价上攻乏力,CU1407合约交投于46720-46240元/吨,尾盘收跌0.39%至46340元,勉强处于两周来的振荡整理平台。目前铜市期限结构呈近高远低排列,1406和1407价差倒挂310元/吨,价差略扩。
市场因素分析:今日外盘休市,美元指数振荡持稳,国内煤焦钢品种纷纷重挫,受供应过剩情况恶化打压,此外橡胶多个合约更封在跌停板,在此打压下,铜期货弱势下行,但仍未跌破振荡区间。今晚缺乏关键数据指引,基本金属市场交投或清淡。铜市行业资讯方面,3月中国精炼铜产量同比增长7.8%,至594075吨,今年1-2月精铜产量同比增长6.57%至110万吨。此外,日前巴克莱将二季度铜价预估由7000美元下调至6900美元。
行情研判:今日黑色金属产业链品种及化工品纷纷重挫,但铜期货仅振荡微跌,表明短期其供需基本面强于其他品种。不过由于缺乏外盘的有效指引,且无更强的利多提振,沪铜期货或难改变振荡走势。操作上,建议晚间铜期货1407合约于46500-45900区间高抛低吸,止损各350元。