周三国内铜市窄幅波动,市场交投活跃。其中主力合约1405收于49680元,下跌110元或0.22%。总成交量53.6万手,总持仓减少106手至60.9万手。
宏观来看,美国房价涨幅下降,消费者信心下滑给美元形成压力,市场在等待周四叶伦的听证会,以找寻未来美国经济前景和货币政策方向。美国咨商会周二数据显示,美国2月咨商会消费者信心指数为78.1,预期为80.0;1月份指数经修正后为79.4,初值为80.7。其中,咨商会消费者现状指数创下2008年四月来的最低值,但是失业者寻找工作的难度有所下降。该国2月份消费者信心不及预期,显示出美国民众对经济的信心下降。近来中国房地价市场的波动给市场形成压力,市场担心中国走高的利率会使银行停贷。央行宣布从3月1日起放开上海自由贸易试验区小额外币存款利率上限。德国财政部周二数据,德国未季调第四季度GDP年率终值1.3%,预期1.3%,前值1.3%,德国季调后第四季度GDP季率终值为0.45,预期0.4%,前值0.4%。
从铜市来看,内弱外强格局仍在,LME现货升水69美元,上升12美元,库存减少3325吨至27.9万吨,LME现货紧张仍是市场的支持因素。国内市场上现货呈现高贴水,长江有色贴水280-180元,持货商月末持续换现,现铜维持大幅贴水状态,中间商等待更大贴水入市接货,下游逢低少量入市,供应压力难以缓解,需求短期跟不上,交投依然清淡。印尼方面拟放宽出口政策,官方表态Freeport将很快得到出口许可。下周将进入3月份传统的消费旺季,如果消费不足,市场将会受到重压。从目前中国的经济 情况和行业情况来看,我们倾向于中国铜消费增幅会低于去年。铜矿方面消息,嘉能可斯特拉塔与中国买家就秘鲁Las Bambas铜矿的谈判在收购价格方面遭遇阻力,双方仍未谈拢。五矿方面仍在考虑其可能的选项,此前原定于3月4日发表收购声明。秘鲁Las Bambas铜矿是又一家世界级大铜矿,截至去年6月,LasBambas铜矿已经完成大约45%的开发,并计划在2015年下半年投产。投产后头五年每年铜产量能达到45万吨,之后年产量将维持在30万吨。
从技术上看,国内铜期货短期反弹阻力位为50400元。交易上中长空单仍继续持有,短线可换手等待新的沽空机会。