周二COMEX黄金期货主力2月合约收报1220.8美元/盎司,盘中一度下探1214.6美元,该点为7月5日低点1214.4美元的次低点,一旦跌破该点,黄金期货跌向1180美元前低为大概率事件。
本月金市开局不利,因上月公布的美联储10月会议纪要暗示即将讨论缩减QE,该利空将在未来数月压制金市。周一收出大阴线,基本确立本周空头格局,周五重磅非农为最大看点。近期公布的美国经济数据持续向好,稳健有力的复苏将为非农数据向好和失业率下降奠定基础。我们认为,本周五即将公布的美国非农数据将表现令人满意,因而我们预计金价将进一步下探前低。
从周二市场反应来看,经历周一大跌后金市出现部分逢低买盘,我们仍可以预计,周五金价下探前低之时,前期1180附近的多单将为金价进一步下跌的阻力,逢低买盘将大量涌现,因此触底反弹也为大概率事件。后期反弹的高度初步看至1300美元下方,因12月17-18日将迎来美联储透露退出QE后最重要的FOMC会议以及会后的伯南克讲话,预计此次会议将使得美联储缩减QE时间表更加清晰。
此外,投资需求和实物金需求均出现萎缩。世界最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust和白银ETF——iShares Silver Trust在连续三日持平后再度减少,表明基金在金价大跌后决心进一步抛售。实物金需求方面,中国需求并未出现明显增长,大部分投资者仍在观望,并等待以更低的价格买入。
总而言之,在非农周,我们建议维持触底反弹的思路,前期空单持有,后期低位买进。