可以说,股指期权与股指期货似同根而生,都是在股指现货基础上产生的金融衍生工具,但是,股指期权与股指期货在交易方式、权利义务以及盈亏风险层面存在根本区别。
可以说,股指期权与股指期货似同根而生,都是在股指现货基础上产生的金融衍生工具,但是,股指期权与股指期货在交易方式、权利义务以及盈亏风险层面存在根本区别。
股指期权实质上通过不对等的权利义务分割将权利与义务分别定价,如买方向卖方支付一定数量的金额(权利金)后,拥有在未来某一特定日期或一段时间内,以事先约定的股指点位,向交易对手方购买或出售一定数量的约定股指的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。此外,相对于股指期货交易双方的资金占用而言,股指期权交易买方的资金占用较低,可作为规避期货市场风险的有效工具。
为了方便新手更为详细的了解相关的期货基础知识,这里,整理下股指期权与股指期货之间的区别表现:
股指期货及股指期权不同表现在哪里一,权利义务不同。
股指期货权利与义务是对等的,合约到期时,必须按照约定价格买入或卖出指数。股指期权的多头只有权利而不承担义务,空头只有义务而不享有权利。
股指期货及股指期权不同表现在哪里二,收益风险不同。
期货双方承担对等的盈亏风险。而期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险),而盈利确有可能无限放大;期权卖方则相反,享有有限收益(以所获得权利金为限),而其潜在风险很大,因此交易双方在风险收益配比上是不对称的。
股指期货及股指期权不同表现在哪里三,保证金制度不同。
期货交易,无论是卖方还是卖方,都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中,期权买方不受保证金制度拘束,保证金仅对期权卖方有所要求。
股指期货及股指期权不同表现在哪里四,杠杆效应不同。
股指期货的杠杆效应为利用较低保证金交易较大数额的合约。期权的杠杆效应则体现在期权本身定价所具有的杠杆性上。
股指期货及股指期权不同表现在哪里五,套期保值与盈利性的权衡。
股指期货在进行套期保值操作中,规避不利风险同时也放弃了收益变动增长的可能。股指期权则锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即股指往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利。
现在,交易品种的不断创新,股指期权交易量持续攀升,在金融衍生品市场扮演着重要角色,这方面的期货基础知识需要大家好好了解下。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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