金投期货网(http://futures.cngold.org)为您提供今日早盘期货提示：金属期货价格解析(2012年11月5日)：
1铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡重挫，尾盘收跌2.06%至7672美元，较沪铜收市时的7777美元续跌1.35%。1日伦铜持仓重新减少238手，延续之前的减少之势，缺乏资金的推动，铜价反弹初步宣告失败。
消息方面：1.美国10月非农就业人数增加17.1万个，同时8月和9月的新增非农就业人数上修至8.4万个，不过10月失业率微升至7.9%，该数据令市场降低对QE3扩容预期，反而推高美指。2.截止10/30，美铜CFTC投机基金多头减3186，空头增5992，投机净空2294，为八周来首次转空，暗示投机基金多退空进，看空铜价。
现货方面:11月2日现铜贴水100—贴水20元/吨。据上海有色网报道，沪期铜高开低走之际，现铜贴水逐步收窄，中间商换现意愿有所减弱，而下游买盘有限因质疑铜价反弹可持续性，但总体市场供应仍较为充足。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水3美元/吨，较前一日扩大2.5美元/吨。
库存方面:11月2日，伦铜库存重新增加3375吨至242975吨，回到今年8月9日以来的高点。最新的注销仓单占库存比微跌至15.93%，暗示后期库存有望延续续增。沪铜库存方面，截至11月2日，上期所库存重新增加5176吨至197937吨，同比增加11.5万吨，为今年4月27日以来的新高。
观点总结：隔夜伦铜重挫至7672美元，今日沪铜1302合约料开至56000元附近，上周五的非农数据暗示美就业市场并非完全转好，稍好于预期的数据反而降低市场对QE3可能扩容的预期，且鉴于希腊问题仍存忧虑，美指大涨，短期来看，美元反弹有望延续。今日宏观方面无利好刺激。建议沪铜主力背靠56500元之下，短空尝试，目标55500元附近。
2铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，扭转当日涨势，尾盘收跌0.99%至1926美元，较沪铝收市时的1935美元回落0.47%，该表现较周边金属明显抗跌。
消息方面：1.美国10月非农就业人数增加17.1万个，同时8月和9月的新增非农就业人数上修至8.4万个，不过10月失业率微升至7.9%，该数据令市场降低对QE3扩容预期，反而推高美指。2.据俄罗斯Rusal公司CEO称全球铝库存约为1200万吨，明年铝价接近2200-2300美元/吨的合理价位。
现货方面：11月2日现铝贴水95-贴水55元/吨。据上海有色网报道，华东市场，持货贸易商出货积极，报价多集中于15140元/吨，下游及中间商接货与1日持稳；华南市场，现铝于15150-15170元/吨成交，较上海地区成交升水，现铝贴水缩窄，下游企业追高意愿不强，两市整体市况成交一般。
库存方面：11月2日，伦铝库存剧增13575吨至5085050吨，该库存接近于历史高点5125800吨。最新的注销仓单占库存比微跌至33.63%。沪铝方面，上期所库存连增十五周至450788吨，同比增32.9万多吨，创2010年12月10日当周以来的新高。
观点总结：隔夜伦铝冲高回落至1926美元，今日沪铝1301合约料开至15300元附近，伦铝明显较周边商品抗跌，因之前跌幅较大。日内无重要宏观数据，预计基本金属仍以消化强劲的美指为主。建议沪铝于15200-15320区间高抛低吸，止损各50点。
3钢材
外盘：LmeS钢DZ报收342.3美元/吨，跌5美元/吨。
现货市场：8mm Q235高线价格：3570，涨40元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3730元/吨，持平
消息：(1) 国产铁矿石成本是外矿三倍，5亿吨年产量引争议(2)非制造业PMI劲升，全年经济达标可期 (3) 山西省大部降温降雪，晋煤外运通道受阻 (4)63.5%印度粉矿11月2日CIF参考报价122.5美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为4425吨，持平。
小结：周五RB1305合约窄幅整理。美国10月非农数据强于预期或令QE缩水，美元指数强势上扬打压商品价格。操作上建议，RB1305合约日内偏空交易。
4焦炭
现货市场：部分地区焦炭现货报价出现上涨。一级冶金焦太原报价1365元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1590元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1250元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1495元/吨（到厂含税价），涨35元/吨。
消息：（1）煤电并轨有望本月明朗；（2）中电联下调全年用电量增速；（3）前10个月越煤炭产量同比减少7.3%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0张，持平。
小结：上周五J1305合约探底回升。现货上，国内部分地区焦炭报价继续上涨，平顶山焦炭价格上调，成交良好。技术上，连焦回踩5日线确认之后小幅回升，小阳星收盘，5日线有走平迹象，低点逐渐抬高，后市可看高一线。操作上，建议依托5日线多单介入，止损1570，目标1700。
5锌
外盘方面：
周五美指大幅反弹0.67%，LME锌低位整理后冲高回落，报1868.5点，跌0.98%。
现货与库存：
上海现货2日报0#锌14650-14750元/吨，涨50，贴水200-贴水100元/吨；现货市场虽下游备货稍有增加，贸易商因库存压力，竞相出货下价格难有回升，贴水持续。11月2日LME锌库存为1170025吨，上涨150吨。
消息面：
（1）11月3日，国家统计局发布了2012年10月份中国非制造业商务活动指数，10月份中国非制造业PMI为55.5%，环比上升1.8%；（2）海关数据显示，9月份我国进口锌精矿数量为191781吨，环比增加14.19%。
行情总结：
上周五美非农就业远高于预期水平，导致投资者对量宽存疑，美指反弹，但LME锌下跌动能有限；由于18大即将召开，中国经济数据利好，希腊表决尚未到来，短期宏观风险可控，操作上，投资者可继续背靠10日线逢低吸纳，止损14730点，上看14950点。
6铅
外盘方面：
上周五美指大幅反弹，LME铅冲高后震荡下滑，报2094.0点，跌幅为1.51%。
现货与库存：
上海现货铅2日报15050-15150元/吨，较上个交易日持平，贴水350-贴水250元/吨。现铅市场报价有事增加，但下游担忧犹存，市场以观望为主，成交一般。11月2日LME铅库存为320700吨，下滑1825吨。
消息面：（1）11月3日，国家统计局发布了2012年10月份中国非制造业商务活动指数，10月份中国非制造业PMI为55.5%，环比上升1.8%；（2）9月我国共产铅酸蓄电池1575.4万KVAH，环比小幅上升5.1%，同比仍维持36.6%的大幅增长；
行情总结：
由于短期基本面尚未改善态势，且铅蓄电池企业库存虽处于低位，但产能过剩情况突出，有可能在淡季选择减产，因此短期内现货铅价上涨的空间极为有限。沪铅1212多单可逢15350一线离场，若60日线阻力较强可逢高沽空，止损负向100个点。
7黄金
外盘表现：周五美国公布较强的非农就业数据，以及较好的工业订单数据，美联储进一步量宽预期受挫，现货金价破位下行大幅下挫。伦敦金开盘1714.05美金/盎司，收于1678.31美金/盎司。
消息方面：1.美国9月工厂订单月率上升4.8%，预期上升4.6%，9月升幅为2011年3月以来的最高水平
2. 美国10月季调后非农就业人数增长17.1万人，预期增长12.5万人；9月非农就业人数修正后为增长14.8万人，初值为增长11.4万人。
3.，今年前10个月土耳其黄金进口112.97公吨，2011年总进口量为79.70公吨，土耳其10月黄金进口从9月的3.84公吨下降至3.7公吨。
现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收343.79元/克，下跌1.90元/克
仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至11月5日为1336.30吨，持平。
观点总结： 上周末强劲的非农就业数据再度打压美联储量宽政策前景，数据显示前期表现低迷的制造业及企稳服务行业的就业情况快速好转，令市场对美国就业市场显著改善充满信心，消息公布后美元强劲上扬，金银价格均先扬后抑大幅下挫，黄金现货一举跌破中期支撑千七关口。
技术上看，金价自1530-1800区域的黄金回档重要支撑1700未能守稳，暗示价格中期调整将进一步延伸，价格进一步重要支撑位于1660-1670反压区及1630一线，短期注意价格在1660-1700的局部整理。操作上，AU1306中线暂时离场观望，短线可适当轻仓介入短多，目标345-343，注意止损。
8白银
外盘表现：周五美国公布较强的非农就业数据，以及较好的工业订单数据，美联储进一步量宽预期受挫，现货白银破位下行大幅下挫。伦敦银开盘32.29美金/盎司，收于30.92美金/盎司。
消息方面：1.美国9月工厂订单月率上升4.8%，预期上升4.6%，9月升幅为2011年3月以来的最高水平
2. 美国10月季调后非农就业人数增长17.1万人，预期增长12.5万人；9月非农就业人数修正后为增长14.8万人，初值为增长11.4万人。
现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收6676元/千克，下跌62元/千克
仓单库存：交易所仓单报546385千克，增加4355千克。
ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至11月5日为9943.01吨，减持4.27吨。
观点总结： 上周末强劲的非农就业数据再度打压美联储量宽政策前景，数据显示前期表现低迷的制造业及企稳服务行业的就业情况快速好转，令市场对美国就业市场显著改善充满信心，消息公布后美元强劲上扬，金银价格均先扬后抑大幅下挫。
技术上看，银价调整跌破黄金回撤31.50支撑，显示价格调整将进一步向30.80及30区域延续，短线震荡偏弱格局仍未改变，但中线来看，白银调整如能守稳30关口附近支撑仍将延续牛市上行节奏。操作上，AG1301中线暂观望，短线可轻仓参考6500附近短多，注意止损。
