2012年1月16日金属期货早盘价格汇报

以下是2012年1月16日金投期货为您汇报的今日金属期货产品早盘价格：

1 焦炭

现货市场：随着钢厂焦炭采购积极性的缓慢恢复，焦炭成交量明显好转，价格稳中趋涨，焦炭价格主流仍以稳定为主。一级冶金焦太原报价1950元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2085元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1960元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1925元/吨（到厂含税价），持平。

消息：（1）波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BADI周四跌至逾11个月低点，受天气因素、货运活动放缓和船队供应增加打压。（2）印度钢铁业预计，由于铁矿石出口税上调及卢比兑美元贬值，国内矿价将可能下滑20%-40%。然而，国内最大铁矿石生产厂家NMDC尚未对下调价格作出决定。（3）山东焦炭价格平稳 价格上行阻力较大。

库存方面：交易所仓单报200手，持平。

小结：周五，连焦先扬后抑，日K线收出中阴线，成交量较上一个交易日小幅增加，盘面上，连焦反弹接近2100关口压力后遇阻回落，日K线“六连阳”后市场积累较多获利筹码，在上攻未果及股市走弱的影响下价格出现快速调整，预计短期价格将向2030及2000区域回落整理。现货方面，煤炭资源税令焦企税负成本提高，涨价诉求更加强烈，但下游钢厂需求疲弱仍令焦企受两头挤压。操作上，J1205，短多离场观望，激进者可参考2000-2015区间逢低吸纳。

2 铜

外盘：隔夜伦铜冲高回落，尾盘收跌0.24%至8005美元/吨，上周伦铜录得5.69%的较大涨幅。12日伦铜持仓继续小幅增加2544至271158，数据表明铜价大涨之后，多空开始出现分歧，目前以多头暂居优势。

消息方面：1.周六标普调降了欧元区9个国家的主权信用等级，因这9个国家的财政状况进一步恶化。其中，法国、奥地利、马耳他、斯洛伐克、斯洛文尼亚被下调一个等级，意大利、西班牙、葡萄牙、塞浦路斯被下调两个等级。2.CFTC投机多头增加1784，投机空头增加1946，投机净持仓为净空1710，较上周小幅增加162，数据表明外盘基金长空思路不变，且短期做多积极性亦小幅下滑。

现货方面：13日现货较期货贴水100元/吨-贴水0元/吨，贴水较12日小幅缩窄。据上海有色网报道，13日为1201合约最后交易日，市场可交割铜成交活跃，供应量大幅缩减，投机商利用贴水之际择机入市，持货商报价坚挺，贴水收窄，尾盘已见升水报价，下游高位观望，成交市况先抑后扬。

库存方面：1月13日伦铜库存为356825吨，连续第八日减少1425吨，降至2010年12月14日触及的350900吨以来的新低，其中亚洲仓库库存减少500吨。目前注销仓单占库存比为18.5%，远高于5%，暗示后期库存有望继续减少。上周上期所库存连续第五周增加15194吨至120452吨，回到去年8月12日触及的120819吨以来的新高。

观点总结：上周五晚间伦铜并未完全反映标普下调欧元区多国评级的利空影响，今日沪铜将积极反映这一利空打压。不过鉴于上周伦铜库存继续减少，且减幅有所扩大，因此可在一定程度上限制铜价跌幅。操作上，建议今日沪铜继续逢高减持多单为主，点位上关注57500元/吨附近的平仓机会，日内可尝试短空操作，下方关注56500元/吨的支撑。

3 钢材

现货市场：8mm Q235高线价格：4280，跌20元/吨，20mm HRB400螺纹钢价格：4490，持平。

消息：(1) 钢贸商放弃补库存，看空“保障房行情”（2）外汇占款连降三月，机构预计春节前存准率或下调（3）标普下调欧元区9国评级，美股下跌，金属收低(4) 印度63.5%粉矿1月13日CIF指数参考报价147美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为11180吨，增594吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周五RB1205合约延续窄幅整理。随着春节脚步的临近，大部分商家已逐渐离市，现货需求减弱。操作上建议，短线以4200为多空分水岭。

4 锌

外盘走势：伦锌以1959美元开盘之后，探低回升；在欧洲交易时段，因市场担忧欧元区国家信用评级被下调，伦锌区间震荡，最终收于1958.3美元，跌9.5美元或0.48%。

现货市场：上海现货0号锌成交于14900-14950元/吨区间对主力合约贴水在250-300元/吨区间，1号锌成交于14850-14900元/吨区间，午盘期锌小幅下挫，但并未引发市场逢低接货热情，整体交投依然清淡。

库存统计：1月13日伦锌库存减少1000吨至817500吨，注销仓单8625吨，注销占比1.06%。截止1月16日沪锌周度库存增加1644吨至367407吨

消息：1. 标普宣布下调法国等多个欧元区国家主权信用评级。2.摩根大通第四季盈利下降23%低于预期。3. 希腊与私人债权人债务重组谈判破裂。

观点总结：伦锌周五晚间探低回升，涨势稍滞。标普调降欧元区多数国家评级，包括法国和意大利；与此同时，希腊与私人持有者的谈判破裂，面临被迫退出欧元区的风险。欧元区危机再度深化，料会打压市场信心，建议沪锌1203多单减仓持有，前期震荡区间上沿15000-15100转为支撑位，关注15500附近的压力。

5 铅

外盘走势：伦铅以2025美元开盘之后，震荡上行；因市场担忧欧元区国家信用评级被下调，伦铅冲高回落，报收2020美元，跌8.3美元或0.41%。

现货市场：上海现货市场品牌铅南方、驰宏锌锗报价多在15400元/吨左右，对期铅主力1203合约平水报价，其他铅如天马报价多报在15300元/吨，下游和贸易商均陆续放假，市场询价者较少，成交淡静。

库存统计：1月13日伦铅库存减少150吨至352500吨，注销仓单31375吨，注销占比8.90%。截止1月13日沪铅周度库存减少707吨至29143吨

消息：1. 标普宣布下调法国等多个欧元区国家主权信用评级。2.摩根大通第四季盈利下降23%低于预期。3. 希腊与私人债权人债务重组谈判破裂。

观点总结：伦铅周五晚间冲高回落，受到均线组支撑。相关市场走势为：伦铜震荡，原油下跌，美元大涨，道指微跌，总体较弱。欧洲扰乱再起，早于笔者预期，标普调降法国等主权评级和希腊谈判破裂的双重利空消息将可能使得前期积累的涨势化为乌有。建议沪铅1202多单减仓持有，关注15500元/吨附近的压力。

6 铝

外盘走势：隔夜伦铝振荡收跌0.89%至2141.25美元/吨，较日内高点回落1.25%。12日伦铝持仓重新减少7504至918043。据统计，始于去年12月15日以来的铝价反弹主要受空单积极离场导致，鉴于目前伦铝持仓仍高企，后期仍有大幅减少的空间。

消息方面：1.周六标普调降了欧元区9个国家的主权信用等级，因这9个国家的财政状况进一步恶化。其中，法国、奥地利、马耳他、斯洛伐克、斯洛文尼亚被下调一个等级，意大利、西班牙、葡萄牙、塞浦路斯被下调两个等级。2.美国11月出口未加工、非合金铝9782938千克，环比增加2.3%，同比减少2.1%；11月铝进口为97827317千克，环比减少21.2%，同比减少18.4%。

现货方面：13日现货较期货贴水35元/吨-升水5元/吨，较12日小幅缩窄。据上海有色网网报道，沪期铝当月承压16000元/吨缺乏返升之力，而华东现铝贸易商多数进入春节前收尾工作，出货意愿骤降，虽下游买兴冷淡，但货源供应减少支撑现铝抗跌，整体市况成交平淡。

库存方面：1月13日伦铝库存为4970550吨，较12日小幅减少3175吨，接近于历史高点。13日注销仓单占库存比为14.91%。按照之前预期的100万吨，预计后期有望继续释放库存，而伦铝库存的不断被释放对铝价构成沉重打压。上周上期所库存连续第四周增加5303吨至226927吨，较9月30日创下的历史新低77378增加149549吨或193%，国内需求减少导致库存增加。

观点总结：上周五伦铝振荡收跌，受美元走强和原油下跌打压。另外本周六凌晨标普调降欧元区多国评级料使得亚洲市资本市场大幅承压，预计沪铝表现疲软。今日沪铝1204合约料开至16080元/吨附近，建议背靠16000元/吨之上，多单持有观望为主。

7 黄金

外盘表现:周五标普下调欧洲各国债务评级，避险情绪升温，美指强势走高，现货金冲高回落小幅收跌。伦敦金开盘1649.10美金/盎司，最高触及1649.80美金/盎司，最低1625.65美金/盎司，收于1638.48美金/盎司。

消息方面：1. 有欧元区政府消息人士周五早些时候表示，国际评级机构标准普尔(Standard & Poor's)将在日内晚些时候调降数个欧元区国家的评级。标普盘后宣布：将意大利评级调降至BBB+；将西班牙评级调降至A；调降法国评级至AA+；调降奥地利评级至AA+；维持德国主权评级在AAA不变，展望为稳定。

2. 美国商务部(DOC)周五公布的数据显示，美国11月贸易帐赤字477.5亿美元，创2011年6月以来最大，预期赤字450.0亿美元，前值修正为赤字432.7亿美元，初值赤字434.7亿美元。

3. 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值为74.0，12月终值为69.9。1月消费者信心数据高于经济学家预期的71.5，且为去年5月以来的最高水平。

期货方面：1月13日沪金1206合约早盘小幅高开在337.23元/克，日内最高337.23元/克，最低333.52元/克，收盘上涨0.09元/克，成交量112706手，较上一个交易日大幅增加，持仓82810手，增持1630手。

仓单库存：交易所仓单报306千克，增持78千克.

ETF持仓方面：全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至1月16日为1254.16吨，与上一个交易日持平。

观点总结：上周虽然意西债务标售情况好转，但标普调降多个欧元区国家再次引燃欧债担忧，避险情绪继续升温，美元维持高位运行，大宗商品在周末时段反弹受阻，整体上看，金价自1540展开的局部反弹已达1665第一目标附近，如近期负面消息有所缓解，金价仍有望上探1690-1700关键压力区域，否则，将延续中期调整行情。另外由于春节假期将至，市场观望情绪浓重，交投趋于谨慎，投资者注意适当规避风险控制仓位。操作上，AU1206中线空单依托340止损保护继续持有，激进者可适当依托325一线参与反弹，目标335-340，止损320。