展望2021年,宏观格局依旧处于全球的疫情复苏的向好态势之中。玻璃整体供应在高利润的保障下降会有4-5%同比增量,与此同时,在房地产竣工回暖以及商品房开窗面积增加和双层以及三层玻璃的普及率提升的趋势下,需求仍有支撑,预计明年浮法玻璃依旧处于紧平衡中。
根据统计,2020年底及2021年拟点火生产线仅6条,合计产能4400t/d,供给端压力仍较小。且《水泥玻璃行业产能置换实施办法(修订稿)》对新增产能的限制进一步趋严,将光伏/汽车玻璃新建纳入置换范围,且明确 2013 年以来连续停产两年及以上的玻璃产线不能用于置换,同时置换比例由1.5:1和1.25:1提升为2:1和1.5:1,玻璃整体产能释放依旧受到限制。
半年光伏玻璃供不应求的局面,国内部分优质玻璃企业,在技术、资金、资源等储备优势的支持下,开始及时进行产能结构调整,选择对部分原片生产线进行改造,分享当前光伏玻璃市场的高盈利。与此同时,给浮法玻璃的供给端带来一定程度的收缩。
需求端方面,从19年下半年开始,地产新开工加速向竣工传导,进入2020年由于疫情原因,竣工节奏受到影响,随着疫情影响边际减弱,地产竣工有望重回正增长提振需求。5月份以来需求增速保持正增长,行业库存持续下降与价格上涨与之相互验证,当前进入年前赶工期,新开工仍有效向竣工端传导。2021年房地产竣工预计依旧在回暖周期内,同时商品房开窗面积增加和双层/三层玻璃的普及率提升的趋势下,浮法玻璃需求具备良好支撑,预计明年浮法玻璃有望实现供需紧平衡状态。
综上所述,玻璃在2021年整体供应依旧会有增量,在高利润以及河北环保压力下降的情况下,整体全年玻璃的产量预计同比2020年增长4-5%左右。需求一端依旧看好房地产高开工带来的竣工周期,今年即使在疫情影响下竣工回暖也有明显迹象,明年在开工竣工剪刀叉收紧的逻辑下依旧对玻璃需求有较强的支撑。
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