短期内盘技术历史新高 贵金属价格仍存上行空间

【行情复盘】

上周，美国4月CPI六个月迎来首次降温，贵金属市场整体呈上行态势。本周，沪金整体在554.38-567.16元/克区间波动，涨幅达2.31%；沪银整体在7262-7661元/千克区间大涨，涨幅接近5.5%。

现货方面，伦敦金整体在2332.1-2397.15美元/盎司波动，涨幅接近2.8%；伦敦银整体在27.953-29.834美元/盎司期间上涨，涨幅接近6.7%。纽约金整体在2337.6-2402.7美元/盎司区间波动，涨幅接近3%；纽约银整体在28.158-30.105美元/盎司区间上涨，涨幅接近7%。上周五夜盘白银再度大涨，外盘白银大涨超过6%。

【重要资讯】

美国4月CPI同比录得3.4%，核心CPI同比录得3.6%，与市场预期一致，均低于前值水平3.5%和3.8%。4月CPI环比录得0.3%，低于市场预期值0.4%与前值0.4%；核心CPI环比录得0.3%，与市场预期一致，低于前值0.4%。美联储官员威廉姆斯表示，通胀压力逐渐缓解的“总体趋势看起来相当不错”，但现在没有必要收紧货币政策。美联储博斯蒂克表示，对四月份通胀进展感到满意，但美联储尚未达到目标；住房通胀下降是一个重要进展；年底前降息可能是合适的，但美联储没有任何确定的计划。欧洲央行6月份降息“蓄势待发”。卡扎克斯、维勒鲁瓦、德科斯及森特诺等多位欧洲央行管委均认为，6月降息的条件已经具备。欧洲央行管委卡扎克斯称，除非出现重大经济意外，否则欧洲央行将采取行动。

【市场逻辑】

短期看，贵金属仍存在上行空间，上周公布的就业数据与本次零售销售数据均指向高利率对美国经济造成的负面影响，美联储可能会为此加快其降息步伐的预期升温，但目前能源价格、粮食价格高位，加上此前美国居民通胀预期有所上升，实际单月数据并不会对美联储有过高影响。同时也请注意回调风险，包括美联储态度转鹰、通胀反弹等因素。

【交易策略】

注意贵金属逢低做多依然是核心，短期内盘技术历史新高，价格仍存上行空间，但也请注意美联储鹰派态度等可能带来的回调风险。贵金属运行区间：伦敦金短期内上方关注前高2430美元/盎司点位是否突破，下一阻力在2450美元/盎司，下方支撑关注2330美元/盎司；伦敦银方面，上方关注35美元/盎司点位，下方支撑关注28美元/盎司点位。国内方面，沪金上方继续关注585-590元/克左右的压力区间，下方关注550元/克点位，500-505元/克仍是重要长期支撑；沪银上方关注8200元/千克附近位置压力，下方关注7500元/千克，6900元/千克仍是重要长期支撑。

（来源：方正中期期货）