金投期货网(http://futures.cngold.org/)7月11日讯,今天和朋友聊起期货螺纹钢的行情,很自然的分成了两派,宏观逻辑和产业逻辑。应该说,运用产业逻辑去判断行情的,多数人都会选择做空;而以宏观逻辑去判断的,则多数会选择做多。
为什么对同一个行业,会产生这么大的分歧?而这个分歧,又能让行情朝着哪个方向发展?说起来,确实有一些让人左右为难。
对此,虽然磊磊是产业逻辑坚决的拥趸者,但这里还是要客观的来分析一下,毕竟一条路走到黑,很容易撞到南墙不是。
首先,先看宏观逻辑,为什么要做多,理由何在。其实大家都可以说出几条,比如钢铁行业供给侧结构性改革带来的去产能;再比如全世界经济疲软引起货币贬值带来我国出口增加的可能性;还有房地产热炒过后基建行业持续不断的稳定增长等等,都为这个行业的明天似乎带来了比较光明的前途。再加上目前相对宽松的资金环境以及灵活多变的货币政策,更为中国经济的触底回升加上了一层保护外衣。如此一来,在行业大方向近乎理想的状态下,怎么可以不去多?