白糖合约小幅下跌 短期表现强劲

金投期货网（http://futures.cngold.org/）11月21日讯，【行情介绍和分析】

白糖期货合约SR801小幅下跌，收报6397，下跌-0.02%。成交量为28.81万手，持仓量为70.23万手，日增-17930手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.61%、13.14%、13.52%和13.72%。

11月20日，白糖期权总成交量27060手，持仓量208658手，成交额2118.71万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.88和1.06，显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有44.26%和50.96%， 持仓量第一。期权SR805系列成交量占52.50%，持仓量占35.97%。其余合约的成交情况则差别不大。

受标的白糖期货1801合约小幅下跌的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，SR801-C-6500领跌，跌幅达-60.00%，SR801-C-6400次之，为-23.08%。看跌期权中，SR801-P-6200领涨，涨幅达+100.00%，SR801-P-6300次之，为+15.38%。SR801总体隐含波动率为12.09%，继续上涨。

郑糖处于布林轨道中轨，日线级别看，MACD处于0轴上方，红柱扩大，短期表现强劲。期权操作上，方向性策略：短期逢低卖出虚值看跌期权；波动率策略：隐含波动率有持续走低趋势，且随着到期日临近期权的时间价值流逝较快，可继续持有做空波动率策略，卖出跨式或宽跨式组合。

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