煤制烯烃成本抬升
受国内供给侧改革影响,产区动力煤持续供应偏紧,尽管近期去产能政策有所松动,但对目前的供需局面并不会有明显作用。按目前陕西榆林375元/吨的坑口煤价计算,陕西煤制烯烃的成本(含装置折旧)达到7500元/吨以上,加上运费也有7800元/吨左右,如果是外采甲醇的装置,成本将更高,日前华东地区外采甲醇制烯烃成本已经高达8100元/吨。就塑料而言,国内存量供应已达到最大,但因受国家环保政策影响,供应回升的预期仍比较低,因此要改变国内库存屡创新低的局面,只能依靠国内价格上涨,吸引外围货源流入国内,才能平抑目前的涨势。
截至10月28日,lldpe远东CFR价格1130—1135美元/吨,折合人民币价格为9688—9730元/吨(港杂费按150元/吨计算),随着进口货源的流入增加,将引发国内塑料市场供应端变化。另外从外围市场看,11月仅有韩国大林27万吨HDPE、韩国韩华13万吨lldpe、泰国IRPC30万吨HDPE有检修计划,且前期8月、9月大量检修装置陆续重启,整体外围供应水平是在回升的,这也为进口打下基础。
综上所述,要改变国内供应偏紧的局面,只能依靠外围货源的涌入,随着目前国内价格逐步上涨,进口利润回升,中游贸易商和下游企业会逐步选择外围货源,进而对国内价格形成压制,届时价格涨势或才能告一段落。