基本面矛盾不突出 铁矿石上方高度需谨慎看待

一、行情回顾

周二铁矿石走强大幅上涨，市场情绪亢奋，05合约越过900后加速拉升。

二、基本面汇总

大商所公告，自2023年2月22日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2305、I2306、I2307、I2308和I2309合约上单日开仓量不得超过1000手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2000手。

首钢股份在互动平台表示，公司将与其他国内钢企一起，共同追求铁矿石等大宗商品价格稳定合理运行，维护供应链的长期健康发展。

2月21日，全国主港铁矿石成交111.20万吨，环比增6.6%。

辽宁本溪思山岭铁矿设计年采选铁矿石3000万吨，年铁精粉产量1060万吨，第一期品位预计达到67-69%。

中央政治局会议指出，要坚持稳字当头、稳中求进，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。

三、机构观点

国投安信期货点评：目前铁矿供应端处于季节性淡季，需求端铁水仍处于复产进程当中，钢厂在利润偏低的情况下维持低库存策略。我们认为铁矿石的现实基本面矛盾并不突出，此次价格出现大幅上涨主要还是因为市场对终端需求的旺季复苏持乐观预期，届时钢厂可能存在较强补库诉求。目前铁矿石价格已经涨至相对高位，未来面临终端实际需求能否兑现的不确定性，投资者需要注意价格高位波动加剧的风险。

中信建投期货点评铁矿行情：近期成材表需及建材成交环比改善超市场预期，地产及两会政策预期较足，叠加低库存给予矿价上行较高的确定性。然而监管风险仍存，矿价上方高度需谨慎看待，上周五盘后大商所提示铁矿石价格波动风险，目前对盘面影响有限。短期来看，矿价暂以偏多思路对待，运行节奏主要取决于市场交易情况，考虑到监管风险，两会前后冲高回落和高位震荡均有可能发生。

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