铁矿石为什么突然调转方向大涨？

2月8日，国内期市开盘多数飘红，生猪涨近4%，苯乙烯、沪银涨近3%，其中铁矿石主力合约延续强劲势头，维持在千元关口上方震荡。

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上周市场来看，经过前两日的超跌后，周五(2月5日)铁矿石期货主力合约午盘大涨5.2%，尾盘有所回落，收盘涨4.2%。在铁矿石强势反弹逾4%刺激下，黑色系其余商品涨势发酵，双焦涨逾2%。那么，铁矿石为什么会调转方向，突然大涨呢？

对此，相关人士表示，前期铁矿石下跌主要受制于国内流动性收紧，叠加疫情担忧等预期，但下跌后由于现货市场接近休市，跟跌力度有限，盘面贴水持续扩大，下跌缺乏现货的有效验证，故再次出现大幅反弹，预计节前仍难有绝对意义上的趋势性机会，主力2105合约铁矿石期货价格大概率呈现出宽幅振荡格局。

黑色系上涨主要是跟随整体商品情绪，近期铁矿石价格波动明显放大，市场博弈点在于铁矿石长期缺口预期下需不需要反馈国内季节性淡季压力。

从长期基本面看，市场整体维持牛市预期。随着2020Q4数据公布，铁矿石2021年供需缺口扩大概率进一步提升。根据各大矿山四季度预估值，2021年供应增量预计增加8700万吨。按照12月全球铁水产量推算全年，2021年全球铁水增量最低值也有8800万吨，叠加潜在需求增量，2021年铁矿石供需缺口扩大确定性提升。

短期来看，市场担心在海外需求暂缓背景下的国内季节性压力。1月以来，海外直接成材出口订单阶段性放缓，国内钢厂低利润背景下市场逐渐担忧潜在的国内铁水季节性下滑。1月末，海外废钢跟随螺纹出口报价下挫，叠加宏观情绪调整，普氏指数由1月末165美元/吨跌至最低150美元/吨。但从铁水等数据监测，截至2月4日，Mysteel样本日均铁水数据维持242吨/天，同比仍在高位。伴随宏观情绪企稳，矿价跟随整体商品反弹修复前期跌幅。