苹果期货套利正当时-第2页

对于主力合约1805来说，距离交割月份仅剩不到两月，多空分歧逐渐弥合，市场以交割成本为锚定价格，呈现逐渐收敛态势。对于次主力合约1810来说，市场对于明年的收获情况与消费状况仍有较大分歧，操作上应关注资金动向，注意控制风险。

除了单边策略之外，1805与1807合约之间的价差仍有扩大的空间，从成本上来看，7月交割苹果在储存成本上比5月苹果更高。从下游来说，除了少数年份出现价格倒挂，一般7月富士苹果相较5月贵，反映在盘面上应有200—500点的差距。远月合约中，1901合约处在春节消费高峰，1810合约、1811合约处于采摘供给高峰，供给高峰与消费高峰的价差在当前盘面上仅有150元/吨，即0.075元/斤的差距，有一定的做扩空间。