国内大宗商品衍生品交易领域盼望已久的大连商品交易所豆粕期权终于面世了，这是我国大宗商品期权发展史上的重要里程碑，可以这样说，2017年是我国大宗商品期权元年。
既然如此，那么如果要真正要做”压榨套利” (Crush Spread) 或者对冲大连商品交易所的豆粕期权，相关性最高的产品非芝加哥商品交易所大豆(ZS)，豆粕(ZM)衍生品莫属。芝加哥商品交易所豆粕期权(OZM) 是目前世界上交易最活跃的豆粕期权合同。怎样利用芝加哥商品交易所豆粕期权对冲行将到来的大商所豆粕期权交易和头寸管理，可能是目前每一个国内期权交易员都在思考的问题。根据目前有限的资料：大连商品交易所豆粕期货期权合约(征求意见稿)，我们先看一看芝商所豆粕期权和大商所豆粕期权两者之间的关系: 第一，九手大商所豆粕期权当于一手芝商所豆粕期权。第二，交易的月份，只有十月和十一月不相同，其他的交易月份都是一样的。第三，根据目前所定的规章制度，同一月份期权到期日相差大约18天左右。期货到期日只相差3天。第四，两者都是现货结算成当月的期货合同。第五，两者都是美式期权，期权交易的核心是波动率，每一个期权有每一个期权自己的隐含波动率。
综上所述：芝商所豆粕期权和大商所豆粕期权尽管在结算日期上有所不同，但是豆粕作为一个全球性交易的大宗商品，价格波动的规律应该是一致的。大连商品交易所豆粕期权已经开始交易，我们会不断的追踪这一产品，发现芝商所豆粕期权(OZM)和大商所豆粕期权之间的错误价差和套利交易机会。同时对于致力于研究和交易大豆压榨套利 (Crush Spread) 的朋友们来说，应该注意到芝加哥商品交易所的大豆期货(ZS)和期权(OZS)，是国内油脂厂进行压榨套利套保和大连商品交易所豆粕期权交易的真正“上游”。