鸡蛋价格持续上涨 禽链景气旺季更旺-第2页

盈利反转 大周期机遇凸显

随着价格上涨，市场对禽类上市公司盈利预期也发生明显变化。

天风证券分析称，随着8月份渠道补库存周期的开始，下游需求的启动将逐渐改变当前成本驱动型的价格上涨，带来产业链价值的全面扩张。当前阶段，对禽养殖应继续保持乐观。“禽板块是今年农业景气度最好的板块，盈利反转已经到来。”

并且，白鸡受益于上游产能紧缩，毛鸡价格自7月以来已经上涨68%。但以价格高点来计算盈利的话，目前板块公司估值尚且不到10倍。即便考虑到引种，行业周期反转、估值提升的趋势也十分明确。

数据显示，今年上半年祖代累计引种/更新24.35万套，其中哈巴德5.64万套，总体预计全年引种或更新量约60万-70万套，连续四年低于正常引种或更新水平。

短期来看，非洲猪瘟影响尚未消退，或影响替代品鸡肉产品消费增长，鸡肉消费有望进一步增加。这也意味着，市场供需格局趋紧，行业正处在一个供需失衡、盈利反转的加速期。机构人士建议，先上游后下游，寻找禽链大周期带来的投资机会。