股指期货：本周宏观因素扰动增加 指数全面反弹

【市场情况】

周一，A股市场震荡走强全线反弹。上证指数收涨1.17%，报3310.21点。深成指涨1.99%，创业板指涨2.93%，沪深300涨1.41%、上证50涨0.91%，中证500涨1.66%、中证1000涨2.07%。个股涨多跌少，当日4495只上涨（186涨停），771只下跌（43跌停），83持平。其中，鼎智科技、安徽凤凰、骏创科技涨幅居前，分别上涨30.0%、29.98%、29.98%；而新动力、观典防务、豆神教育跌幅居前，各跌18.07%、16.17%、15.63%。

分行业板块看，汽车产业链火热，上涨板块中，汽车、多元金融、券商分别上涨5.43%、4.99%、3.90%，机器人主题活跃；下跌板块中，教育、日用化工、钢铁分别下跌4.42%、0.71%、0.58%，稀土概念下挫。

期指方面，四大期指主力合约随指数上涨：IF2412、IH2412分别收涨1.22%、0.89%；IC2412、IM2412分别收涨1.61%、2.32%。四大期指主力合约基差升贴水分化：IF2412升水14.24点，IH2412升水14.43点，IC2412贴水11.51点，IM2412贴水17.31点。

【消息面】

国内要闻方面十四届全国人大常委会第十二次会议审议了学前教育法草案、文物保护法修订草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、反洗钱法修订草案、监督法修正草案，审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。

海外方面，欧元区10月制造业PMI终值46，预期45.9，初值45.9，9月终值45.0。德国10月制造业PMI终值43.0，预期42.6，初值42.6，9月终值40.6。法国10月制造业PMI终值44.5，预期44.5，初值44.5，9月终值44.6。

【资金面】

11月4日，A股市场交易环比缩量5000多亿元，合计成交额1.69万亿元，北向资金成交总额2165.54亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了173亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日2416亿元逆回购到期。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM的2412合约基差率分别为0.36%、0.54%、-0.19%与-0.29%。政策预期变化为近期市场波动主导因素，10月PMI初步显示经济景气度回升，市场持续活跃，支撑较强，可卖出认沽期权赚取期内权利金。

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