虽然行业龙头合盛硅业调涨现货价格,涨价预期下,多头信心增加,刺激价格上涨,但相对期货依然贴水,期货价格上涨后,期现套利空间打开,后期关注市场对于价格的接受程度以及下游需求的恢复程度。8月在供应增加的情况下,工业硅价格或仍将筑底震荡,可参考13000元/吨一线逢低布局多单。
【主要观点】
供应方面,8月份随着新疆地区产能释放和企业复产,四川地区大运会结束企业陆续复产,叠加新产能释放,预计8月产量将有所增长。
从需求的角度来看,目前需求较弱,但仍有恢复预期。
从多晶硅方面来看,光伏产业链景气度持续提升,预计8月也仍将对工业硅需求有正向带动作用。
从有机硅方面来看,有机硅价格回升,带动利润修复,但主要因为单体厂亏损减产,并不是需求端恢复带来的价格上涨,因此需关注涨价的持续性。
从铝合金和出口角度来看,8月预计两者带来的增量有限,但新能源车依旧对铝合金行业有正向带动,预计四季度环比将逐步恢复。
从成本端来看,8月丰水期预计将为全年成本低点,随着后续逐步进入枯水期来临,生产成本重心上涨,支持价格重心上移。
从平衡表的角度来看,8月预计产量环比将有明显增幅。8月产量增加预计主要来自新疆、四川、宁夏地区,一方面是复产带来的产量恢复,一方面是新投产产能带来的产量恢复,产量释放可能较多,8月维持紧平衡预期,但需求未有明显增长,关注后期有机硅需求变化。
虽然行业龙头合盛硅业调涨现货价格,涨价预期下,多头信心增加,刺激价格上涨,但相对期货依然贴水,期货价格上涨后,期现套利空间打开,后期关注市场对于价格的接受程度以及下游需求的恢复程度。8月在供应增加的情况下,工业硅价格或仍将筑底震荡,可参考13000元/吨一线逢低布局多单。
【本周观点】
震荡筑底,若需求恢复可择机布局多单,参考13000元/吨一线。
【上周观点】
震荡筑底,若需求恢复可择机布局多单。
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