重磅！证监会同意碳酸锂期货及期权注册

促进锂盐产业健康发展

碳酸锂是锂行业中具有重要地位的锂盐产品，下游应用广泛。作为锂电产业核心原材料，碳酸锂主要运用于新能源汽车和储能等领域。同时，在工业领域，碳酸锂可作为陶瓷、玻璃、电解铝、制冷剂、光通讯、稀土电解的添加剂等。此外，碳酸锂还应用于医药等其他领域。目前，在碳酸锂下游应用中，锂电池正极材料占据主导地位，其中，新能源汽车动力电池在碳酸锂下游消费占比达60%，因此碳酸锂也被称为“白色石油”。

我国是全球最大的碳酸锂生产国和消费国，2022年产量和表观消费量分别达到37.9万吨和50.5万吨，全球占比63%和81%。以2022年均价48.24万元/吨计，我国碳酸锂消费市场规模约2436亿元。随着碳酸锂期货及期权的上市，广期所将为新能源汽车行业以及储能领域的发展贡献期货力量。

据悉，碳酸锂是广期所规划上市品种中的重要组成部分。广期所此前表示，碳酸锂期货的上市对服务锂盐行业高质量发展、助力“双碳”目标的实现具有多方面的积极意义。

具体看，一是为锂盐行业提供有效的风险管理工具，助力产业平稳健康发展。原材料风险是产业链风险的源头，锂盐产业链的各个环节均面临价格波动风险。碳酸锂期货一方面可以提供价格信号，为企业的生产、采购提供决策依据，另一方面可以作为企业套期保值的风险管理工具，实现企业对价格波动风险的精细化管理。

二是支持国内企业参与海外锂资源开发，保障锂盐供应安全。为更好地保障锂资源供应安全，不少企业走出国门，积极参与开发海外锂矿资源。锂矿开发作为一个资本密集型行业，项目建设投入大、投产周期长，投资风险较大。碳酸锂期货的上市，能为相关企业提供锂盐产品价格保障，在锁定未来产品利润的情况下，助力国内企业更好地参与开发国际资源。

三是服务锂盐回收产业发展，促进锂盐资源的绿色循环利用。锂盐回收有望成为我国锂盐供应的重要补充来源，助力保障锂盐产业链供应安全，促进锂盐产业可持续发展。锂盐回收产业的盈亏与锂盐价格的波动息息相关，目前锂盐价格波动较大，导致我国锂盐回收产业正面临回收成本和产品价格倒挂的问题。上市碳酸锂期货，一方面使回收企业能够主动管理价格波动风险，从而可以稳定回收企业的预期收益；另一方面可以较好地保障回收企业的投资回报，提升回收企业在资本市场的吸引力，从而进一步壮大回收企业的规模，促进锂盐资源的高效环保回收利用。

四是可以在国际锂盐市场定价中发出“中国声音”。期货价格通过公开交易形成，具有较强的预期性、连续性和公开性。上市碳酸锂期货有利于形成我国权威的锂盐价格，能高效、公开、及时地反映国内锂盐市场供需变化。我国锂盐产业企业可以使用以人民币计价的碳酸锂期货价格作为国际贸易定价基准，从而增强我国企业在国际锂盐贸易中的主动权。

期货行业资深人士景川接受中国证券报记者采访时表示，广州期货交易所作为以碳排放、环境以及新能源为重点的新型交易所，其推出碳酸锂期货以及期权是低碳环保经济中的重要保障，也将对中国高质量发展的经济转型做出贡献。

碳酸锂行业回暖

碳酸锂价格近年来波动剧烈。去年11月底，电池级碳酸锂曾创出近60万元/吨的历史高价，但随后在5个多月的时间里一路狂跌，今年4月底一度跌破20万元/吨，近两个多月又企稳回升，重回30万元/吨上方。

上海钢联最新数据显示，7月7日电池级碳酸锂均价报30.4万元/吨，与前一日持平，相较4月26日18万元/吨的报价，上涨约70%。

大涨大跌的碳酸锂价格，令锂电产业链公司迫切期待风险对冲工具。景川表示，碳酸锂是新能源汽车电池的主要原料。三元锂电池之外就是碳酸锂电池，都属于锂电池的一种。在新能源汽车渗透率已经快速增长到26%并且继续提升的情况下，碳酸锂的价格波动将对新能源汽车的成本构成较大影响，充分利用市场风险管理工具也将成为行业以及市场关注的重点。

对于锂电上游企业而言，随着碳酸锂价格不断回升，“寒冷”的一季度已过去。相对于盐湖提锂3万至4万元/吨、矿石提锂5万元/吨的生产成本，电池级碳酸锂吨价超30万元的销售价格有望增厚锂盐厂商业绩。

四川某矿石提锂企业人士表示，就眼下碳酸锂价格走势和销售情况来看，二季度业绩应该较一季度有较大提升。

中信证券指出，随着碳酸锂价格企稳，预计电池回收企业将迎来经营拐点。2022年电池行业保持较高速增长，三元回收占六成，回收经济效益凸显，未来磷酸铁锂回收将成为行业重点关注点。

中信建投指出，随着碳酸锂价格回升，市场供给逐步增加，但锂辉石及锂云母精矿价格强势，外购矿加工锂盐厂成本端具有压力，锂盐厂仍挺价惜售。下游需求继续回暖，储能订单较好，五部委启动新一轮新能源汽车下乡促进新能源汽车消费。因此，消费继续改善，锂价支撑较强，预计锂价仍将高位运行。