“金九银十”基建或再度发力 钢材市场将迎一波需求释放-第3页

3.新版《钢铁产能置换实施办法》即将出炉

近两年，唐山钢铁企业兼并重组，置换产能动作较大。2019-2020年钢铁企业向集团化、多元化方向发展。目前已经形成8大集团，德龙集团、唐钢集团、首钢集团、鑫达集团、裕华钢铁、津西集团、纵横钢铁、双赢集团，钢材产品种类均有涉及。一方面钢铁企业集中度大幅提高，综合实力大幅提升。另一方面，钢厂实行多元化发展，产品结构丰富，钢材生产灵活调配，从而增加了钢企的抗风险能力。

产能置换方面，新版《钢铁产能置换实施办法》即将出炉，钢铁产能置换面临全面收紧。之前发布的拟建稿中，置换比例由敏感区域1.25:1调整为1.5:1。按照原有200万吨产能计算，2018年产能置换后新建产能为160万吨，2020年产能置换后新建产能为133万吨，产能减少27万吨。“以新换旧”、“以大换小”的冶炼设备升级方式有助于推进钢铁行业提高生产效率、实现超低排放。

从目前整个唐山钢铁企业运行动态中，钢厂开工相对平稳，钢厂盈利尚可，长流程企业吨钢利润300-400元，短流程企业吨钢利润维持在50-100元，生产积极性偏高，尽管有阶段性限产，但整体供给面相对稳定。“金九银十”将近， 接下来通过对宏观消息面、终端需求面，以及“黑天鹅”事件带来的影响进行详细分析。

三、影响钢市主要因素分析：

1.国外疫情反复 出口处于缩水状态

海外疫情来看，美国疫情反弹较为严重，日新增确诊病例5万-6万例，印度和巴西出现失控迹象，日新增确诊人数在5万-6万例。欧洲相对表现较好。国内目前以输入病例为主，部分局部大连、新疆等小范围疫情加重。尽管市场预言，秋冬季节疫情或有一波反弹，但从我国疫情防控力度来看，以及目前生产相对稳定，区域间流动人口较春节偏低，加上目前已有防控经验，因此即便有所反弹，会局部有加重，对经济的实际影响会偏小，不会达到春节期间的影响力度。