8月21日,2018年中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会“产融结合构建新型铁矿石产业经营与投资体系”同期活动上,场外期权成为热门话题。
因此,实体企业对期权的需求应运而生,且持续高涨。以套保为例,期货套保的核心是锁价,付出的是有利方向的机会成本,而期权套保的核心是保价,付出的是权利金,保留了有利方向的变动。
以一个供应链金融保价服务为例,假设企业有螺纹现货价值5000万元,将该批货物放在某平台寄售,平台按不高于80%货值(4000万元)支付前期货款,待货物实际销售后,再支付剩余货款。在此期间,平台会面临价格大幅下跌超过20%的风险。在期权新模式下,货值跌过80%的部分由华泰期权保护平台资金方无需担心客户违约风险,客户也无需担心保证金的问题,1个月期的期权费低于20元/吨,仅占货值比例的0.5%左右。
甚至通过构建特定的期权模式,成本还有进一步降低的可能。“我们刚为一家大型钢厂搭建了三项领式期权,成本大幅降低。” 华泰长城投资黑色业务总监郭军文指出。
据记者了解,目前已有包括大型商业银行、央企、大型跨国企业、保险公司、基金子公司、证券公司、上市公司、龙头产业客户、贸易商等参与了华泰期货的期权业务。其中产业客户的交易量占比达92%。
贸易商作为市场中最活跃的那部分,使用期权工具比例较大,且贸易商积极参与场外期权已取得了较好的成绩,场外期权工具使其在产业领域的专业优势得到更好的发挥,受贸易商业绩鼓舞,生产企业参与积极性也显著提高,钢铁企业、焦炭企业均有代表性企业在参与。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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