预计近期走势最强的上证50期指IH,后期走势或不及沪深300期指IF及中证500期指IC.
后期IF及IC或相对更强
我们认为,在A股周期品近期充分“躁动”后,下一轮行情的接棒者或再度转移至消费以及其他二线蓝筹、中盘蓝筹以及创蓝筹当中。从大方向上看,当前宏观经济、政策面均呈现稳定状态。监管层托底思路维持,市场心态持续改善。投资者已经进入到“没有利空就是利多”的预期阶段。从海外方面看,此前市场较为担忧的海外扰动因素,如美国国内政治、朝鲜半岛等问题,也都处于隐而不发的状态。上周末海外央行行长表态偏鸽派,最终市场选择忽视海外潜在利空,更看重国内基本面的变化。
整体上,受益于经济复苏,从实体板块到金融板块预期改善,助推了指数的强势上行。不过,随着“金九银十”旺季的到来,加上政策调控力度加大,周期的进一步弹升高度存疑。我们预计,强周期行业的反弹或处于中后期。考虑到当前市场的风险偏好与投资取向,资金持续青睐于竞争优势边际提升的品种。后期蓝筹行情或再度扩展至中盘蓝筹、创蓝筹,预计近期走势最强的上证50期指IH,后期走势或不及沪深300期指IF及中证500期指IC.