周三有色金属除铝外集体下跌,铜锌镍运行重心明显下移;沪铝震荡,其上方阻力明显,下方支撑亦较强。
(2)当日,伦铝现货价为1909美元/吨,较3月合约贴水7.75美元/吨;伦铝库存为161.71万吨,较前日减少1.62万吨;上期所铝库存32.95万吨,较上日增加1372吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.28(进口比值为8.59),进口亏损2450元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦锌现货价为2640美元/吨,较3月合约贴水5.5美元/吨;伦锌库存为34.47万吨,较前日减少3500吨;上期所锌库存4.24万吨,较上日减少728吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.36(进口比值为8.59),进口亏损553元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦镍现货价为9485美元/吨,较3月合约贴水52美元/吨;伦镍库存为38.05万吨,较前日增加1290吨;上期所镍库存7.46万吨,较上日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.42(进口比值为8.3),进口盈利1541元/吨(不考虑融资收益)。
当日重点关注数据及事件如下:(1)22:00美国3月工厂订单情况。
产业链消息方面:
(1)印尼国有矿商PTAnekaTambang(Antam)本月将恢复镍矿石出口,预期最初出货150,000吨,5月初发往中国;(2)周三,菲律宾任命委员会反对总统RodrigoDuterte对于Lopez的任命,该国矿业组织表示将寻求撤销关闭矿场和禁止露天矿开采的命令。
综合看,伦铜库存大增3万多吨,沪铜承压回调,但供需面仍有潜在支撑,沪铜下行空间有限,新单宜观望;环保检查影响镀锌需求,且现货升水有所回落,沪锌前多暂离场;菲律宾雨季结束后发货明显增加,印尼出口亦有序推进,镍矿供应逐渐充裕,而菲律宾否决现任环境部长Lopez的任命或令环保整顿成泡影,沪镍下行压力大,新空入场;产能释放及库存高企令铝价承压,但相关去产能政策正在落地,沪铝做空风险较大,新单宜观望。
单边策略:铜锌前多离场,新单观望;沪镍NI1709新空以78500止损;沪铝新单观望;
套保策略:铜锌适当减少买保头寸,沪镍适当增加卖保头寸,沪铝套保新单观望。