国债期货仍被空方主导-第2页

国金证券分析师徐阳认为，诸多利空因素的淡化也是本周期债反弹的一个重要原因。

除去流动性问题，市场此前关心的汇率因素对本周市场影响淡化。本周二，美元受到特朗普讲话和英国“硬脱欧”淡化影响而大幅下跌，人民币对美元显著升值，但债券市场对此反应平淡。

此外，本周亮相的货币信贷数据、进出口数据乃至四季度宏观经济数据对债市的扰动较轻，表明宏观基本面对债券收益率影响趋于中性。

“尽管本周期债先抑后扬，但未收复周初的跌幅，下周四个交易日后即是春节假期，预计期债延续震荡走势，谨慎情绪下交易偏于清淡，关注春节后巨额资金回笼的压力。”国泰君安期货分析师王洋认为。

新湖期货分析师李明玉也持类似观点。“据测算，节前将有总计6575亿元到期。而节后至2月底，若不计央行周五操作，总计将有16950亿元流动性到期，资金回笼压力较大。尽管考虑到节后现金回笼，但流动性的缺口仍然不小。”李明玉表示。

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