今日金属期货价格汇总早盘期货分析(2012.8.13)

金投期货网(http://futures.cngold.org)为您提供今日金属期货价格汇总早盘期货分析(2012.8.13)：

1铜

外盘走势：上周五伦铜于欧美时段探底回升，受美股走高提振，尾盘收跌0.7%至7487美元，较日内低点7416美元回升0.96%，并略高于沪铜收市时的7467美元。考虑到近两周来，伦铜增仓振荡整理，表明多空双方分歧加大，市场活跃度显著增加。

消息方面：1.美国7月进口价格环比下滑0.6%，受石油、工业原材料进口价格下跌影响，同时进口商品和服务价格亦下跌，在表明市场需求疲软之际，亦扩大了美联储的货币操作空间，本周二公布美国7月通胀数据。2.截至8月7日，美铜CFTC投机多空分别增1001，3541，投机净空17260，较上周增加2540，且连空十三周，表明基金中期仍看空铜价。

现货方面：8月10日现铜升水60-升水120元/吨，较9日微涨。据上海有色网报道，随着沪期铜日内逐步回落，现铜升水涨幅有限，中间商利润空间缩窄，买兴受抑，下游不认同高升水，且在铜价涨至55500元上方，表现畏高情绪，仍按需接货，供需拉锯状态有所缓和。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水4美元/吨，较前一日回落5美元。

库存方面:8月10日伦铜库存为241250吨，继续减少2350吨，其中釜山仓库库存减少825吨。另外注销仓单占库存比续跌至16.01%，暗示后期库存的减速将进一步放缓。沪铜库存方面，截至8/10，上期所库存重新减6059吨至158052吨，目前处于历年同期水平之上，仍限制企业补库的积极性。

观点总结：隔夜伦铜探底回升，削减部分跌幅，收于7487美元。今日早盘伦铜运行至7490美元/吨附近，受此影响沪铜1211合约料开至54800元/吨附近。今日市场缺乏关注焦点，所以中国央行的降准预期以及欧央行的欧债计划能否启动将继续牵动着投资者的情绪。操作上，铜价重回振荡区间之际，维持振荡操作思路，点位关注54300-55300。

2铝

外盘走势：上周五伦铝于欧美时段振荡续跌，尾盘收跌1.2%至1877美元，较沪铝收市时的1888美元下挫0.58%。伦铝重新跌至均线组之下，技术走势较为疲软。

消息方面：1.美国7月进口价格环比下滑0.6%，受石油、工业原材料进口价格下跌影响，同时进口商品和服务价格亦下跌，在表明市场需求疲软之际，亦扩大了美联储的货币操作空间，本周二公布美国7月通胀数据。2. 截至7月底，日本三大港口铝库存环比增加0.9%至235100吨，同比增加15.5%。

现货方面：8月10日现铝贴水50-升水10元/吨，较9日持平。据上海有色网报道，持货贸易商积极出货，但下游买兴疲弱，且部分贸易商纷纷调降报价，市场在周末逢低接货意愿仍不强，整体气氛冷清。

库存方面：8月10日伦铝库存减少2250吨至4860950吨，目前较历史高点累计减少约26.5万吨，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比微升至35.8%。沪铝方面，截至8/10，上期所库存连续第三周增2399吨至341374吨，较4月13日创下的年内高点仅下滑2.63万吨。

观点总结：隔夜伦铝振荡续跌至1877美元/吨。今日早盘伦铝运行至1880美元/吨附近，受此影响，沪铝主力合约料开至15350元/吨附近。本周市场聚焦于各国将公布的第二季度GDP上，其中周一将公布日本第二季度GDP，预期偏空。操作上，短期铝价仍处于振荡区间，建议仍关注15450-15300区间的高抛低吸机会，以日内交易为主。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收374.3美元/吨，涨5.3美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：3560，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3800，持平。

消息：(1)30余省市地税部门为开征存量房房产税做准备 (2)钢铁企业陷入怪圈，增量置换导致产能越淘汰越多(3)7月钢材进出口同比双降，铁矿石进口量继续回落 (4)63.5%印度粉矿8月10日CIF参考报价121美元/吨，跌1.5元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为1785吨，持平。

小结：周五RB1301合约减仓上行，但11日沙钢下调8月中旬出厂价恐将打压市场信心。操作上建议，RB1301合约3750附近空单尝试，止损3770.

4焦炭

现货市场：焦炭市场依旧下行不止因此炼焦煤价格后再度被拉低的可能性较大。一级冶金焦太原报价1535元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1715元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1530元/吨，持平。

消息：（1）煤炭黄金时代或将终结电价新局面有望开启（2）西南地区高温天气持续煤炭需求难降温（3）越南计划将国企减至600家 集中做好钢铁煤炭

库存：大商所焦炭仓单日报为40张，持平。

小结：周五J1301合约仍处区间内窄幅整理。炼焦煤市场弱势盘整，成交萎靡不振，煤炭企业库存高位销售压力较大，对后期市场均不看好。从盘面上看，1600关口压力较重。操作上建议，短线可于1600-1550区间内高抛低买。

5锌

外盘方面：

上周五美指盘中下跌，隔夜LME锌震荡走弱，报1837.0点，跌幅为1.18%.

现货与库存：

上海现货0#锌10日报14650-14750元/吨，持平，贴水80-升水20元/吨；现货市场下游依旧按需采购为主，整体成交较昨日稍有好转。8月10日LME锌库存为973700吨，下跌4250吨。

消息面：

（1）中国人民银行10日发布的数据显示，7月份我国新增人民币贷款5401亿元，同期人民币存款减少5006亿元。其中，7月新增贷款创2011年10月以来新低；（2）美国商务部周四公布的数据显示，美国6月未加工、非合金锌进口为41,165,342千克，较上月32,055,185千克增加28.4%。

行情总结：

随着7月经济数据出炉，尤其是信贷和出口不佳，显示出短期经济难有反弹。短期来看，由于利空消化殆尽，下跌动能和空间均有限，沪锌1211有望在14600-14620区域企稳并小幅反弹，前期空单可逢低减持，短线亦有买入机会，向上看至14700点。

6铅

外盘方面：

上周五美指盘中回落，隔夜LME铅震荡整理，报1891.25点，跌幅为1.37%。

现货与库存：

上海现货沪铅10日报15050-15150元/吨，较上一交易日持平，升水10-升水110元/吨；现货市场下游保持谨慎态度，仅仅按需采购。8月10日LME铅库存为325600吨，上涨1800吨。

消息面：

（1）中国人民银行10日发布的数据显示，7月份我国新增人民币贷款5401亿元，同期人民币存款减少5006亿元。其中，7月新增贷款创2011年10月以来新低；（2）据相关数据显示，6月国内铅蓄电池产量1683万KVAH，环比增9.76%，同比增长逾七成，上半年累计产量为8372万KVAH，累计同比增长近三成。

行情总结：

尽管7月经济数据不佳，但现货精铅价格仍然维持较高升水，带动沪铅价格稍强。值得关注的是，铅蓄电池产量增长依然强劲，尽管终端汽车产销均出现回落，但相较于其他有色金属，铅价受铅蓄电池影响仍呈现难涨难跌的格局。短期内，投资者仍可在15000点短多介入，上看15200点，止损14880点。

7黄金

外盘表现：周五投资者对欧洲央行和美联储等部分央行放宽政策的预期升温，现货金先抑后扬微幅收高。伦敦金开盘1617.20美金/盎司，收于1619.98美金/盎司。

消息方面：1. 中国7月出口同比增长1.0%，增幅远低于市场预期的8.6%，上月曾大增11.3%。7月进口同比上升4.7%，升幅也低于预期的7.2%。

2. 德国经济部周五表示，德国经济第二季度可能温和增长，但欧元区危机对经济前景构成"重大风险"

3. CFTC：8月7日当周COMEX期金净多头头寸减少、期银头寸增加

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收329.87元/克，下跌1.42元/克

仓单库存：交易所仓单报594千克，减159千克。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至8月13日为1258.15吨，增3.21吨。

观点总结： 周五中国不佳的贸易数据和继续走低的通胀数据令金属市场再受打击，而美欧英等主要经济体对量宽货币政策保持沉默一定程度上助推了市场风险厌恶情绪的升温，不过避险买盘继续逢低介入支撑贵金属保持相对强势，金银价格顽强收高操作上，短线可适当参考332-330附近介入多单，止损327下方，目标336-340。

8白银

外盘表现：周五投资者对欧洲央行和美联储等部分央行放宽政策的预期升温，现货白银小幅收低。伦敦银开盘28.14美金/盎司，收于28.11美金/盎司。

消息方面：1. 中国7月出口同比增长1.0%，增幅远低于市场预期的8.6%，上月曾大增11.3%。7月进口同比上升4.7%，升幅也低于预期的7.2%。

2. 德国经济部周五表示，德国经济第二季度可能温和增长，但欧元区危机对经济前景构成"重大风险"

3. CFTC：8月7日当周COMEX期金净多头头寸减少、期银头寸增加

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5874元/千克，下跌40元/千克

仓单库存：交易所仓单报6006千克，增998。

ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至8月13日为9742.43吨，持平。

观点总结： 周五中国不佳的贸易数据和继续走低的通胀数据令金属市场再受打击，而美欧英等主要经济体对量宽货币政策保持沉默一定程度上助推了市场风险厌恶情绪的升温，不过避险买盘继续逢低介入支撑贵金属保持相对强势，金银价格顽强收高。操作上，AG1212合约5800附近多单轻仓持有，止损保护5840附近，短线可适当参考5940-5900区域逢低介入多单，目标6000-6050，中线目标6200-6300区域。

农产品

1棉花

外盘走势：ICE期棉收跌，12月期棉下跌2.82美分，收报73.02美分/磅。

1、据称，中储棉日前在济南召开工作会议时确定，2012/13年度棉花收储在9月6日开始执行，连续3天棉花价格指数低于20400元/吨，开始收储；下年度，不限量收储，坚定的执行收储；将交拍期限由本年度的10日延长至15个工作日。

2、美国农业部公布了2012年7月27日至8月2日的美国棉花出口报告。当周，2012/13年度美国陆地棉出口净签约量为2.49万吨，主要买家为越南、韩国、中国（0.47万吨）、墨西哥和印度。2013/14年度美国陆地棉出口净签约量为0.71万吨，主要买家为泰国。2011/12年度陆地棉结转库存为26.61万吨。

现货方面：棉花指数328价格为18362元/吨，与上一交易日上涨3元/吨。

仓单库存：交易所注册仓单为1943张，较上一交易日减少20张，有效预报为13张。（每张对应棉花40吨）。

观点总结：ICE期棉大幅回落，美国农业部(USDA) 将全球棉花库存预估上调至纪录新高，巩固了对供应过剩和需求走弱的忧虑。国内棉花现货价格小幅上涨，纺织厂谨慎购货，原材料以随用随买为主。发改委指出将提早制定储备棉投放预案，合理确定销售价格和投放方式。抛储及进口配额增发传言困扰市场，关注新年度收储政策对新棉的支撑力度。受美棉大幅下跌影响，今日郑棉1301合约将考验19200一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，暂以短线交易。

2豆类

外盘：美国农业部下调收成预期，CBOT豆类收高，11月大豆期货上涨12.4美分收于1643.6美分/蒲，12月豆粕合约收涨0.3美元报收于494.9美元/短吨。

消息：国际方面，美国农业部(USDA)公布的数据显示，截止8月2日当周大豆出口销售净增10.52万吨，新销售11.44万吨；较上周下降46%，较前4周均值下降51%；国内方面，海关总署公布，中国7月份进口大豆587万吨，6月份进口大豆562万吨。1-7月份大豆进口总量为3,492万吨；去年同期累计为2,907万吨，同比增长20.1%。

现货方面，国内产区黑龙江地区油厂大豆收购价大多处于4300-4500元/吨，农民惜售气氛浓厚；豆类进口价格方面，国内主要港口大豆分销价格基本处在4700-4900元/吨，国内沿海油厂豆粕报价约在4220-4390元/吨，成交一般。

仓单：大豆，18189张，较上一交易日减少130张；豆粕，2130张，无变化。

天气方面，国内大豆主产区黑龙江多云有阵雨或雷阵雨为主，其中，双鸭山、七台河、鸡西、牡丹江阵雨转多云，目前大豆长势较好。美国大豆主产区周一东部天气大体干燥，西部至中部地区有阵雨及雷阵雨。周二东部将有少量阵雨，中部和西部天气大体干燥，周一和周二气温接近至高于正常水平。

总结：美豆延续反弹，上周五国内豆类高开振荡，就目前而言，USDA8月供需报告下调美国大豆产量、单产和收割面积预估，另外美国大豆出口需要强劲也对豆类有所提振。建议投资者短线交易为主，M1301下方支撑位在3880元/吨，上方压力位在4000元/吨。

3油脂
 
外盘：跟随大豆走势，CBOT豆油收高，12月豆油收盘54.41美分/磅，上涨1.21美分；交易商调整仓位，BMD10月毛棕榈油期货上涨17令吉收于2882令吉/吨。

消息：国际方面，印尼农业部官员表示，印尼将2012年棕榈油产量预估下调8%至2,360万吨。印尼是全球最大的棕榈油出产国。国内方面，海关总署公布，中国7月份进口食用植物油73万吨，6月份进口食用植物油54万吨。1-7月份食用植物油进口总量为400万吨；去年同期累计为340万吨，同比增长17.9%。
 
现货：昨日油脂报价稳中有涨，其中，沿海四级豆油约为9200-9600元/吨，港口棕榈油报价集中在7650-8200元/吨，国内四级菜油出厂价格处于10800-11300元/吨水平，成交一般。
 
仓单：豆油，6024张；棕榈油，4张；菜籽油，0张，均无变化。
 
产区天气：国内油菜籽主产区出现降雨，其中，湖北东部、湖南大部等地多雷阵雨，雨量中到大雨，局地暴雨；国外，油菜籽主产区加拿大中部和西部部分地区小到中（阵）雨或雷阵雨。
 
观点总结：上周五国内油脂高开低走，棕榈油期价跌破5日均线支撑，主要受马来西亚7月棕榈油库存增加影响，而豆油、菜籽油表现略强，期价仍然收于短期均线上方，振荡上行态势未遭到破坏。建议投资者可以继续持有豆油多单，Y1301合约下方支撑位在9600元/吨附近。

4玉米

周五，CBOT玉米期货收跌，因美国农业部公布8月作物报告后，投资者获利了结。CBOT玉米9月合约下跌18.25美分/蒲式耳，报收800美分/ 蒲式耳。

消息面：

1、USDA报告预估美国2012/13年度玉米产量为107.79亿蒲式耳，年末库存预估为6.50亿蒲式耳，单产预估为123.4蒲式耳。USDA报告显示， 美国玉米产量料为六年最低，恐现全球粮食危机。

2、USDA报告预估中国2012/13年度玉米产量为2.00亿吨，玉米进口预估为200万吨；预估阿根廷2012/13年度玉米产量为2800万吨，预估玉 米出口为1850万吨。

交易所仓单库存：玉米仓单为12006张

现货价格:

从辽宁省锦州市黑山县市场获悉，当地贸易商收购标准水分玉米价格为2400-2420元/吨，出库价格为2410-2420元/吨，价格稳定。据了解， 当地基层粮源稀少，贸易商停收，出库意愿随着进入八月有所加强，散养养殖户由于养殖利润下滑收购玉米热情也相对不高。

操作建议：

玉米1301合约连续两日上涨收小阳线，USDA报告预测美玉米产量较上年减少13%，为六年来最低，而单产较正常单产低25%，USDA数据公布后CBOT玉米期货收跌因投资者获利了结，但报告对玉米价格仍长期利多，操作上我们建议玉米多单持有不动。

5强麦

周五，美国小麦期货周五重挫3%，取得两周半最大单日跌幅，主要原因受累于美国农业部供需报告上调期末库存和产量预估。CBOT小麦9月 合约下跌27.75美分，报收885.25美分/蒲式耳。 

消息面：

1、USDA预估美国2012/13年度小麦产量为22.68亿蒲式耳，年末库存为6.98亿蒲式耳，单产预估为46.5蒲式耳/英亩；USDA预估中国小麦产量为1.18亿吨，小麦进口为200万吨。

2、USDA预估澳大利亚2012/13年度小麦产量为2600万吨，小麦出口预估为2100万吨；USDA预估欧盟2012/13小麦产量为1.3290亿吨，预估小麦出口为1700万吨。

交易所仓单库存：强麦仓单为20452张

现货市场：

河南鹤壁市浚县粮食局2012年本地产1级白小麦收购价2120元/吨，2级白小麦收购价2080元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2800元/吨 ，与9日持平。邓州市久友面粉有限公司2012年本地产2级白小麦到厂价2040元/吨，一级精粉出厂价2820元/吨，特制一级面粉出厂价2660元/吨 ，特二粉出厂价格2500元/吨，一级次粉出厂价1600元/吨，一级麸皮出厂价格1660元/吨，与9日持平。

操作建议：

强麦1301合约低开低走收小阴线，多头指标逐步走好，目前低位震荡整理，下跌空间已相对有限，操作上我们建议投资者多单可继续持有。

6早籼稻

周五，CBOT糙米合约小幅上涨，受联合国调降全球稻米产量预估所致，9月合约上涨2.6美分，报收1594.5美分/英担。

消息面：

1、截至2012年8月1日，印度的大米库存维持在2850万吨，去年同期为2530万吨，同比增长约13%。大米库存量通常在10月的达到季节性最 低水平，恰逢主要作物开始收获和储存，并在4月达到高峰。

2、截至8月5日，湖南、江西等7个主产区各类粮食企业累计收购2012年新产早籼稻350.4万吨，比上年同期增加137.1万吨，其中国有粮食 企业收购221.8万吨，占收购总量的63%。

交易所仓单库存：早籼稻仓单为0张。

现货市场：

江西九江粮食批发交易市场2011年本地产3级早籼稻谷批发价2600元/吨，2011年本地产3级晚籼稻谷火车板价2660元/吨，2011年本地产标一早籼米批发价3800元/吨，2011年本地产标一晚籼米批发价3880元/吨，特等籼糯米批发价格5200元/吨，与9日持平。

操作建议：

籼稻1301合约高位震荡整理收十字星，macd站稳在0位以上，多头走势良好，我们建议投资者多单可继续谨慎持有。

7白糖

外盘:

上周五ICE原糖期货小幅下跌，这已经是连续第九个交易日，触及六周低位。主力10月原糖期货合约下跌0.06美分，或跌 幅0.3％，报收每磅20.74美分，此为6月28日以来最低结箅价。根据巴西行业协会最新数据，在7月最后两周，巴西产糖297万吨 ，较去年同期高出逾5％。巴西在7月上半个月天气是制糖企业可以满负荷生产。

基本面消息：

1、巴西：7月下半月中南部压榨量同比增10.78%

2、目前食糖库存量处历史第二高位

国内现货：

南宁中间商报价5750元/吨，报价上调20元/吨，制糖集团报价5750元/吨，碳化糖报价5780元/吨，二级糖报价5710元/吨， 成交一般。

库存仓单（张）：1125，有效预报440。

国内主产区天气情况：

贺州、梧州、贵港、玉林、北海、钦州、防城港、崇左、南宁等市的部分地区有中雨，局部暴雨，我区其它地区有阵雨或 雷雨。  南宁市雷阵雨，东南风1-2级，最低气温 25℃，最高气温32℃。

总结：

受现货价格小幅上调影响，郑糖期价延续冲高，但上方抛压甚重，需求面整体难改观仍制约上行空间。技术上，郑糖1301 合约期价反弹中遭受20日均线明显压制，KDJ指标仍处80以下，预计后期反弹行情难延续。操作上，中线逢高抛空为主。