今日金属期货价格早盘期货分析汇总(2012.8.6)

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1铜

外盘走势：上周五伦铜在强劲的美非农就业数据的刺激下，强势回升，尾盘收涨1.18%至7425美元，较日内低点7307美元回升1.59%，同时较沪铜收市时的7364美元回升0.83%。不过结合近四周来伦铜下跌中减仓，表明其下跌并未得到资金的配合，有望限制跌幅。

消息方面：1.美国7月失业率涨至8.3%，但非农就业数据意外走高，增加16.3万人，好于市场预期的10万人，增速为五个月来最快，从而改善市场情绪。2. 美铜CFTC投机多空分别减2093,442手，投机净空14720，较上周增1651，且为连续第十二周表现为净空，表明基金中期依旧看空。

现货方面：8月3日现货较期货升水70-升水120元/吨。据上海有色金属网称，沪伦比值持续修复，进口铜供应品牌多样，国产冶炼厂商低价惜售，升水持坚，下游按需采购，供需双方成交拉锯。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水5.5美元/吨，较前一日小幅回升0.5美元。

库存方面:8月3日伦铜库存为244725吨,连续第五日减少2075吨，其中亚洲仓库库存继续减少800吨。另外注销仓单占库存比回升至19.12%，暗示后期库存有望续减，但减速放缓。沪铜库存方面，截至8/3，上期所库存重新增加7601吨至164111吨，目前该库存仍处于历年同期水平之上，限制着国内企业补库积极性的提高。

观点总结：隔夜伦铜探底回升，涨至7425美元。今日早盘伦铜略高开至7430美元附近，受此影响沪铜1211合约料开至54500元/吨附近。周一市场缺乏关注焦点，料主要以消化上周五公布的强劲美非农就业数据为主，日内关注沪铜的滞涨表现。操作上建议日内沪铜日内背靠54000元之上尝试短多，上方反弹阻力关注55000元/吨。

2铝

外盘走势：上周五伦铝稳步上扬，尾盘收涨1.14%至1858美元，较沪铝收市时的1851美元回升0.38%。目前铝价仍处于多年来的低点，且其均线组仍呈空头排列，技术走势疲软。

消息方面：1.美国7月失业率涨至8.3%，但非农就业数据意外走高，增加16.3万人，好于市场预期的10万人，增速为五个月来最快，从而改善市场情绪。2.开曼铝业（三峡公司）新增的150万吨/年氧化铝项目因未办理环评手续，被责令停产。

现货方面：8月3日现货较期货贴水25-升水15元/吨。据上海有色网报道，期铝下跌之际，贸易商逢低吸货情绪高涨，无奈市场供应量亦有所减少，影响成交总量。午后期铝价格小幅回升，然而市场整体惜售态势并未改变。

库存方面：8月3日伦铝库存继续减少6450吨至4864450吨，目前较历史高点累计减少25.3万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比微跌至35.06%。沪铝方面，截至7/27，上期所库存连续第三周增13678吨，较4月13日创下的年内高点仅下滑2.8万吨。

观点总结：上周五伦铝跌势暂止，涨至1858美元。今日早盘伦铝运行至1860美元/吨附近，受此影响，沪铝主力合约料开至15350元/吨附近。周一市场缺乏关注焦点，料仍以消化上周意外走高的美非农就业数据的利多影响为主，不过日内需关注沪铝的滞涨表现，因其本身基本面无更多上涨动能出现。操作上，沪铝建议关注15300-15400区间的高抛低吸机会。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收365美元/吨，持平。

现货市场：8mm Q235高线价格：3630，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3860，持平。

消息：(1)央行：下半年继续加强货币政策预调微调(2) 稳增长助钢铁需求回暖，钢企脱困亟待产业升级(3)BDI运价指数续跌，巴拿马型航运市场疲弱(4)63.5%印度粉矿8月3日CIF参考报价123美元/吨，跌1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为1785吨，持平。

小结：周五RB1301合约低开高走，虽然现货成交仍较低迷，但美元指数因美国7月就业岗位增幅超过预期，市场风险情绪提高，推升商品走高。操作上建议，短线以3700为多空分水岭.

4焦炭

现货市场：焦炭市场下滑，成交继续趋缓。一级冶金焦太原报价1635元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1815元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1565元/吨，持平。

消息：（1）美国拟关闭燃煤电厂，国际煤价恐受新一轮冲击（2）山西焦化集团率先淘汰落后产能，抢占转型发展先机（3）环保部发布钢铁焦化排放国标

库存：大商所焦炭仓单日报为40张，持平。

小结：周五J1301合约再陷区间内窄幅整理，现货市场炼焦煤涨跌互现，成交不济，但从图形看1550仍存一定支撑。操作上建议，回调至1550附近短多尝试。

5锌

外盘方面：

周五美指暴跌1.21%，隔夜LME锌震荡上扬，报1840.0点，涨幅为2.11%。

现货与库存：

上海现货0#锌3日报14500-14600元/吨，持平，贴水40–升水60元/吨；现货市场成交持续清淡，部分贸易商下调部分品牌价格，但下游接货依然不佳。8月3日LME锌库存为992300吨，下降2325吨。

消息面：

（1）美国劳工部宣布，美国7月非农就业人口增加16.3万人，增幅为五个月最大，该数据远高于分析师预计的增长10万人；（2）日本6月锌出口量较上年同期翻一番至9,356吨，因在去年3月大地震及海啸侵袭东北部地区导致冶炼厂关闭后，冶炼厂恢复生产。

行情总结：

由于美指大幅下滑，周一沪锌1211将有一定幅度高开。从技术上来看，高开或在14630附近，上方仍面临密集均线压力，在上行动力不明确的情况下，或有一定回调。前期短多持仓者可择机离场，日内交易者观望为主，若行情回调至14580一线形成支撑，则可继续多单介入，止损14450.

6铅

外盘方面：

周五美指大幅下滑，隔夜LME铅盘中冲高，报1890.0点，涨幅为1.89%。

现货与库存：

上海现货沪铅3日报14800-14900元/吨，较上一交易日跌150，贴水100元/吨-平水；现货市场持货商积极出货，下游按需采购，整体成交依旧较为疲弱。8月3日LME铅库存为327100吨，下降1750吨。

消息面：

（1）美国劳工部宣布，美国7月非农就业人口增加16.3万人，增幅为五个月最大，该数据远高于分析师预计的增长10万人；（2）超威集团旗下子公司上半年锂电池销量复合增长率高达40%，近期在中国民企投融资大会上公布的数据显示，超威电池实现94.72%的净利润增长率。

行情总结：

美非农高于预期给市场带来较大提振。周一沪铅1210或将高开于14900点上方。不过，从LME铅来看，仍未突破1900点阻力关口。现货交投较为谨慎，下游补库存意愿不强烈，沪铅1210或有一定回调空间。投资者以观望为主，或等待价格回落至14900点后择机多单介入，止损14800点。

7黄金

外盘表现：周五失业率意外略微走高至8.3%，维持了对美联储QE3的预期，现货金强劲反弹。伦敦金开盘1588.29美金/盎司，收于1603.37美金/盎司。

消息方面：1. 彭博通讯社报道，2012年上半年黄金矿产量下降2.9%，主要由于开采难度增加

2. 美国7月非农就业人数增长16.3万人，预期增长10.0万人

3. 美国7月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)为52.6，预期为52.0；6月份该数据为52.1。

4. 欧元区6月零售销售月率上升0.1%，年率下降1.2%。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收326.99元/克，下跌2.41元/克

仓单库存：交易所仓单报1071千克，持平。

ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至8月2日为1251.92吨，持平。

观点总结：上周末美联储利率声明未提及QE3及欧洲央行未推行实质性救助举措令投资者一度失望，不过，7月美国非农就业数据意外疲软令市场风险偏好显著改善，美联储QE3预期快速升温，美元暴跌，贵金属低位企稳强劲反弹。操作上，短线可适当参考328-330附近介入多单，止损325下方。

8白银

外盘表现：周五失业率意外略微走高至8.3%，维持了对美联储QE3的预期，现货白银低位强劲反弹.伦敦银开盘27.13美金/盎司，收于27.81美金/盎司。

消息方面：1. 美国7月非农就业人数增长16.3万人，预期增长10.0万人

2. 美国7月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)为52.6，预期为52.0；6月份该数据为52.1。

3. 欧元区6月零售销售月率上升0.1%，年率下降1.2%。4.美国7月鹰扬银币销量月率下降20%，至228万盎司。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5777元/千克，下跌21元/千克

仓单库存：交易所仓单报2522千克，增1000。

ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至8月6日为9759.01吨，持平。

观点总结：上周末美联储利率声明未提及QE3及欧洲央行未推行实质性救助举措令投资者一度失望，不过，7月美国非农就业数据意外疲软令市场风险偏好显著改善，美联储QE3预期快速升温，美元暴跌，贵金属低位企稳强劲反弹。操作上，AG1212合约5800附近多单轻仓持有，止损保护5840附近，目标6000-6050，中线目标6200-6300区域。