今日早盘期货汇总金属期货价格解析(2012.7.31)

金投期货网(http://futures.cngold.org)为您提供今日早盘期货汇总金属期货价格解析(2012.7.31)：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜振荡整理，尾盘微跌0.31%至7542美元/吨，与沪铜收市时基本持平。目前伦铜多条均线逐步粘合，但呈向下发散形态，结合近三周来伦铜减仓振荡，表明多空减仓观望，铜价涨跌两难。

消息方面：1.西班牙第二季度GDP季率下滑0.4%，同比萎缩1%，表明西班牙推行的撙节措施已影响到实体经济。今日关注欧元区6月失业率，5月失业率高达11.1%，创下历史新高，目前预期6月为11.2%。2.智利6月铜产量同比增长5.6%至452690吨，1-6月累计铜产量达2644272吨，同比增2.5%。

现货方面：7月30日现货较期货升水100-升水180元/吨。据上海有色网报道，临近月末持货商逢高急于换现，现铜升水一路下滑，近午间远期合约上涨幅度加大，市场低端铜报价持坚，下游本周首日保持观望，仅按需接货，实际成交受高铜价抑制。

库存方面:7月30日伦铜库存为249075吨，重新减少1225吨，其中亚洲仓库库存继续减少1300吨。另外注销仓单占库存比微跌至19.68%，暗示后期库存有望续减，但减速放缓。沪铜库存方面，截至7/27，上期所库存为六周来首次减少4463吨至156510吨，目前该库存仍处于历年同期水平之上，意味着国内企业补库积极性较低。

观点总结：隔夜伦铜振荡整理，收于7542美元。今日早盘伦铜运行至7560美元/吨附近，受此影响沪铜1211合约料开至54900元/吨附近。本周风险事件多集中在后半周，主要包括各国制造业PMI，欧美议息以及美国非农，因此近两日市场将维持振荡整理走势。操作上日内建议关注54500-55500区间的高抛低吸机会，中线维持偏空思路。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝窄幅运行，成交十分清淡，尾盘微跌0.24%至1898美元/吨，略高于沪铝收市时的1892美元。伦铝近来持续围绕1900美元/吨振荡整理，表现滞涨抗跌。

消息方面：1.西班牙第二季度GDP季率下滑0.4%，同比萎缩1%，表明西班牙推行的撙节措施已影响到实体经济。今日关注欧元区6月失业率，5月失业率高达11.1%，创下历史新高，目前预期6月为11.2%。2.大宗商品和金融市场研究咨询机构PrestigeEconomics调降2012年铝价预估至每吨1994美元，2013年预估至2050美元。

现货方面：7月30日沪期铝走势疲软，打压现铝市场人气，加之少量进口低价铝流通于现货市场，致使月末持货贸易商积极出货换现，现铝上涨空间受阻，另外下游观望气氛浓厚，拖累成交重心逐步下沉，整体市况气氛平淡。

库存方面：7月30日伦铝库存小幅减少475吨至4840150吨，目前较历史高点累计减少28.5万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比仍高企于35.7%。沪铝方面，截至7/27，上期所库存连续第二周增12212吨，较4月13日创下的年内高点仅下滑4.23万吨。

观点总结：隔夜伦铝窄幅运行，收于1898美元/吨。今日早盘伦铝运行至1898美元/吨附近，受此影响，沪铝主力合约料开至15450元/吨附近。本周风险事件多集中在后半周，主要包括各国制造业PMI，欧美议息以及美国非农，因此近两日市场将维持振荡整理走势。操作上，日内关注15550-15400区间的高抛低吸机会，未突破15800之前，中线维持偏空思路。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收379.5美元/吨，跌0.8美元/吨。

现货市场：8mmQ235高线价格：3690，涨40元/吨；20mmHRB400螺纹钢价格：3860，涨20元/吨。

消息：(1)中钢协：钢铁主业上半年亏13亿准备长期过冬(2)央行连续四周询量正逆回购，市场寄望8月降准(3)重新实施“以产顶进”，工信部酝酿退税救钢企(4)63.5%印度粉矿7月30日CIF参考报价124美元/吨，涨1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为1785吨，减594吨。

小结：周一RB1301合约回调至5日线处再获支撑出现反弹，继上周末市场商家恐慌性跌价出货现象已经很少见，钢厂减产还是对钢价走势带来一定支撑。操作上建议，日前建议多单继续持有，跌破3730止盈出场。

4焦炭

焦炭市场下滑，成交清淡，部分钢厂释放出减产、限产信息。一级冶金焦太原报价1680元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1815元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1565元/吨，跌110元/吨。

消息：（1）交通部：加快煤炭周转畅通联运通道（2）山西煤炭业增速减缓（3）印度政府勒令印度煤炭集团扩大煤炭进口量

库存：大商所焦炭仓单日报为40张，持平。

小结：周一J1301合约再度承压下行，炼焦煤市场继续混乱下跌，成交稍有好转但整体改观不大，下游看跌心态依然较重。操作上建议，短线维持1650-1550区间内高抛低买。

5锌

外盘方面：

周一美指低位横盘，隔夜LME锌冲高回落，报1857.5点，涨幅为0.19%。

现货与库存：

上海现货0#锌30日报14600-14700元/吨，涨100，贴水70–升水30元/吨；现货市场下游基于自身订单的疲弱淡静，对后市难言乐观，无意主动冲击市场，仅按需接货。7月30日LME锌库存为1002450吨，下滑2750吨。

消息面：

(1)中国国务院在周一(7月30日)举行的常务会议上表示，要在铁路、市政、能源、电信、金融、卫生、教育等领域尽快推出一批引导民间投资参与的重点项目;(2)湖南首条锌钢生产线入驻长沙。

行情总结：

由于前期经济下滑过于严重，短期来看，政府政策救市预期强烈；而一旦投资开始发力，锌下游产业订单无疑将快速增加；而本月底和下月初欧元区将采取一系列干预措施稳定欧元；投资者可轻仓试水沪锌1211合约，买入位14630点，止损14500点，前期空单减仓持有。

6铅

外盘方面：

周一美指低位整理，隔夜LME铅震荡上扬，报1943.0点，涨幅为0.85%。

现货与库存：

上海现货沪铅30日报14950-15050元/吨，较上一交易日持平，贴水150-贴水50元/吨；现货市场持货商换现出货意愿增强，然而在有限的消费下市况气氛迅速转淡，整体成交依然有限。7月30日LME铅库存为327900吨，下降1075吨。

消息面：

(1)中国国务院在周一(7月30日)举行的常务会议上表示，要在铁路、市政、能源、电信、金融、卫生、教育等领域尽快推出一批引导民间投资参与的重点项目;（2）为防止原材料价格波动的风险，骆驼股份将进行铅套期保值业务。

行情总结：

近期铅现货交投依然不旺，昨日拖累价格反弹；而近期政府释放救市利好，欧元区或再度干预市场，致使铅价重获上涨动力。投资者可短多介入沪铅1210合约，买入位14950点，止损14800点。

7黄金

外盘表现：周一金融市场交投谨慎，投资者对本周多国央行议息抱较乐观预期，现货金窄幅整理小幅收低。伦敦金开盘1623.00美金/盎司，收于1622.10美金/盎司。

消息方面：1.美国7月达拉斯联储制造业综合指数为-13.2，远低于6月的5.8。7月数据为10个月以来的最低水平。

2.意大利财政部周一公布的拍债结果显示，此次拍售的意大利10年期国债平均得标利率跌破6%，创今年4月以来新低。

3.坦桑尼亚2011年出售黄金收入达18.79亿美元

4.印度黄金储备持平于257.6亿美元

现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收332.15元/克，上涨0.22元/克

仓单库存：交易所仓单报1071千克，持平。

ETF持仓方面：SPDRGoldTrust黄金持仓量截至7月31日为1248.61吨，持平。

观点总结：周一意大利国债标售结果好于预期，显示投资者对本周多国央行的利率会议予以积极期待，市场交投较为清淡，贵金属价格蓄势整理为主。技术上看，金价局部反弹延续，价格依托5日均线延续攀升，近期有望试探上方1640及1680分批压力。操作上，短线325附近多单持有，止损保护330，目标340-345，中线暂维持观望。

8白银

外盘表现：周一金融市场交投谨慎，投资者对本周多国央行议息抱较乐观预期，，现货白银延续反弹.伦敦银开盘27.73美金/盎司，收于28.18美金/盎司。

消息方面：1.美国7月达拉斯联储制造业综合指数为-13.2，远低于6月的5.8。7月数据为10个月以来的最低水平。

2.意大利财政部周一公布的拍债结果显示，此次拍售的意大利10年期国债平均得标利率跌破6%，创今年4月以来新低。

3.欧元区7月经济景气指数为87.9，预期为88.7，前值为89.9。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D报收5835元/千克，上涨3元/千克

仓单库存：交易所仓单报62千克，无增减。

ETF持仓方面：iSharesSilverTrust白银持仓量截至7月31日为9639.42吨，持平。

观点总结：周一意大利国债标售结果好于预期，显示投资者对本周多国央行的利率会议予以积极期待，市场交投较为清淡，贵金属价格蓄势整理为主。

技术上看，白银如期站上上方28短期压力，日线MACD低位金叉开口放大，暗示价格仍有进一步走高动力，中期价格有望向30附近上探。

操作上，AG1212合约5800附近多单轻仓持有，短线目标6000-5950.止损保护5840附近，中线目标6200-6300区域。