今日早盘期货汇总金属期货价格解析(2012.7.23)

金投期货网(http://futures.cngold.org)为您提供今日早盘期货汇总金属期货价格解析(2012.7.23)：

1铜

外盘走势：上周五伦铜延续亚洲市的回调走势，尾盘重挫2.55%至7572美元，较沪铜收市时的7712美元续跌1.82%,该跌幅将铜价近一周来的涨幅悉数尽吐，同时7月19日伦铜持仓为十个交易日来首次增加3163，表明外盘空头在积极回补之后，开始有多头入场，但目前增幅有限，需要时间和数量的积累。

消息方面：1.上周五西班牙债务危机升级因其负债沉重的瓦伦西亚地区要求政府提供金援以及政府公布未来几年GDP将下滑的预期。不过同时欧元区财长会议一致通过了西班牙银行业援助协议，因此预计本周西班牙将获得这笔救助资金，将缓解市场担忧。2.截至7/17，美铜CFTC投机基金多空分别增408，减1670，投机净空8287，连续第三周减2078，但连续第十周保持净空状态，表明投机基金短期做空热情虽下滑，但中期看空思路不变。

现货方面：7月20日现货较期货升水30-升水110元/吨。据上海有色网报道，沪伦比值回落，进口铜升水持坚，中间商对本周看涨情绪提高，周末下游逢低买盘增加，但整体成交仍表现谨慎。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货升水3美元/吨，较前一日小幅回升8美元/吨。

库存方面:7月20日伦铜库存为253225吨，重新增加675吨，其中釜山港口库存减少675吨。另外注销仓单占库存比微跌至20.67%，暗示后期库存有望续减。沪铜库存方面，截至7/20，上期所库存连续第五周增45吨至160973吨，五周累计增加30830吨，同时配合国内库存向外移动的速度放缓和6月铜进口量的减少，表明国内库存的增加并非是补库而是消费不顺。

观点总结：上周五伦铜重挫，一举回到均线组之下。今日早盘伦铜运行至7550美元/吨附近，未见有任何反弹之意，受此影响沪铜1211合约料高开至55000元/吨附近。今日料公布6月中国铜产品进口的详细数据，鉴于6月初值数据下滑，因此该数据料难带来利多提振，日内关注55000元附近的抛空机会，止损参考55500元，下方关注54000元的支撑。

2铝

外盘走势：上周五伦铝延续亚洲市的下跌走势，尾盘重挫2.38%至1894美元，较沪铝收市时的1934美元回落2%。目前伦铝重回均线组之下，疲态尽显。

消息方面：1.上周五西班牙债务危机升级因其其负债沉重的瓦伦西亚地区要求政府提供金援以及政府公布未来几年GDP将下滑的预期。不过同时欧元区财长会议一致通过了西班牙银行业援助协议，因此预计本周西班牙将获得这笔救助资金，将缓解市场担忧。2.据国际铝业协会称，全球6月铝产量较上年同期的209.9万吨减少7.6万吨至203万吨。

现货方面：7月20日现货较期货贴水75-贴水35元/吨。据上海有色网报道，华南现铝市场因部分贸易商逢低惜售，下游消费几无变化，仅中间商逢低接货略显积极，整体市况成交小幅增量。

库存方面：7月20日伦铝库存剧增29875吨至4832425吨，较历史高点累计减少29万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比仍高企于36.63%。沪铝方面，截至7/13，上期所库存三周来首次增8372，大于前两周累计增加的7700吨，表明国内消费仍旧疲软。

观点总结：上周五伦铝稳步下滑，削减近一周来录得的涨幅。今日早盘伦铝运行至1896美元/吨附近，未出现任何反弹，受此影响，沪铝主力合约料开至15500元/吨之下。在下跌过程中，关注沪铝的抗跌表现，操作上重新跌至15500之下，尝试逢高抛空，下方关注15400元/吨的支撑。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收398.5美元/吨，涨8.5元/吨。

现货市场：8mm Q235高线上海报价3670，跌40元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价3950，跌20元/吨。

消息：(1)住建部：8月底前各地梳理民资建保障房政策(2)中国就中美电工钢反倾销争端裁决向WTO申诉(3)国务院印发“十二五”国家战略性新兴产业发展规划(4)63.5%印度粉矿7月20日CIF参考报价130.5美元/吨，跌1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2379吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周五B1301合约增仓下行。目前各主导钢厂之间政策搏杀的白热化导致现货市场价格连续回落，而6月份京沪等25城市房价环比涨，引发两部委紧急通知，要求坚持房地产市场调控不放松。操作上建议，突破3800空单出场，否则继续持有。

4锌

外盘方面：

上周五美指暴涨至83.6上方，隔夜LME锌震荡下挫，报1838.5点，跌幅为2.57%.

现货与库存：

上海现货0#锌20日报14650-14750元/吨，持平，贴水170–贴水70元/吨；现货市场贸易商出货积极，不过下游多以观望为主，成交无明显起色。7月20日LME锌库存为1015075吨，上涨2700吨。

消息面：

（1）由于西班牙东部瓦伦西亚地区20日表示需要政府的金融援助，投资者担忧欧洲债务问题前景将继续恶化，周五欧美股市双双大跌；（2）由于"稳增长"的需要，有观点认为下半年货币政策会宽松，7月新增信贷或能达到9000亿。

行情总结：

由于上周五美指暴涨，今日沪锌1211合约即将低开。消息面上未有较大提振，而周二中国汇丰PMI和美国、欧元区PMI即将公布，料市场将提前做出反应，因此短期可空单继续持有，下看14500点。

5铅

外盘方面：

上周五美指大涨，隔夜LME铅震荡下跌，报1890.0点，跌幅为1.87%。

现货与库存：

上海现货沪铅20日报15000-15100元/吨，较上一交易日跌50，贴水60-升水40元/吨；现货市场下游依旧按需采购为主，市场询价较多，成交清淡。7月20日LME铅库存为338325吨，下滑1350吨。

消息面：

（1） 由于西班牙东部瓦伦西亚地区20日表示需要政府的金融援助，投资者担忧欧洲债务问题前景将继续恶化，周五欧美股市双双大跌；（2）由于"稳增长"的需要，有观点认为下半年货币政策会宽松，7月新增信贷或能达到9000亿。

行情总结：

近期铅蓄电池企业订单减少，多数企业普遍处于去库存化阶段，预计涨价仅仅为个别现象；而中美欧三国PMI数据即将公布，降准迟迟未至，预计后市铅价将持续走弱。投资者可短线空单介入沪铅1210，下看14800点，前期空单继续持有。

6黄金

外盘表现：周五俄罗斯央行披露6月增持了黄金储备后,市场人气改善,但欧债危机仍限制金价反弹高度。伦敦金开盘1581.45美金/盎司，收于1584.69美金/盎司。

消息方面：1.美国7月13日止当周ECRI领先指标(WLI)降至121.9，之前一周修正后为122.9，初值为121.9。

2.德国6月生产者物价指数(PPI)月率下降0.4%，降幅大于上月的0.3%。

3.西班牙10年期国债收益率周五飙升至7.32%，日内跳涨29个基点。

4. 西班牙东部自治区瓦伦西亚已向中央政府在周四通过的180亿欧元地方财政援助计划提交援助申请

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收325.84元/克，上涨0.28元/克

仓单库存：交易所仓单报1071千克，持平。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至7月23日为1254.64吨，减持2.41吨。

观点总结：上周末西班牙负面消息集中爆发，国债收益率再度突破7%，反撙节示威游行加剧，再加上东部自治区瓦伦西亚也提交援助申请，市场担忧情绪急速升温，不过欧元区电话财长会议迅速批准了西班牙银行业援助条款安抚了市场情绪，再加上俄罗斯央行增持黄金储备的消息提振，贵金属表现一枝独秀小幅收高。

短期来看，金价弱势震荡格局未改，美元指数再度强势冲高短期仍将限制金价反弹。操作上，短线325附近多单持有，目标330-335，止损322，中线暂维持观望。

7白银

外盘表现：周五周五俄罗斯央行披露6月增持了黄金储备后,市场人气改善,，现货白银先抑后扬小幅收高.伦敦银开盘27.26美金/盎司，收于27.32美金/盎司。

消息方面：1.美国7月13日止当周ECRI领先指标(WLI)降至121.9，之前一周修正后为122.9，初值为121.9。

2.德国6月生产者物价指数(PPI)月率下降0.4%，降幅大于上月的0.3%。

3.西班牙10年期国债收益率周五飙升至7.32%，日内跳涨29个基点。

4. 西班牙东部自治区瓦伦西亚已向中央政府在周四通过的180亿欧元地方财政援助计划提交援助申请

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5775元/千克，上涨13元/千克

仓单库存：交易所仓单报62千克，增62。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至7月23日为9696.71吨，持平。

观点总结：上周末西班牙负面消息集中爆发，国债收益率再度突破7%，反撙节示威游行加剧，再加上东部自治区瓦伦西亚也提交援助申请，市场担忧情绪急速升温，不过欧元区电话财长会议迅速批准了西班牙银行业援助条款安抚了市场情绪，再加上俄罗斯央行增持黄金储备的消息提振，贵金属表现一枝独秀小幅收高。

短期来看，银价局部反弹仍受制于上方28短期趋势关口压力，技术指标显示短期多空力度趋于均衡，投资者需注意价格的局部区间突破情况。操作上，AG1212合约参考5800-5820逢低短多为主，短线目标6000-5900.短线止损5760附近。

8焦炭

现货市场：焦炭现货市场继续下滑，成交趋缓，港口成交淡，出现抛货现象。一级冶金焦太原报价1680元/吨（车板含税价），跌35元/吨；天津港报价1890元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1685元/吨，持平。

消息：（1）上半年山西焦化企业七成亏损（2）多地钢厂下调7月焦炭价格（3）德意志银行：价格持续走低 国际动力煤未来将出现大规模减产

库存：大商所焦炭仓单日报为40张，持平。

小结：周五J1301合约增仓下跌，期货价格跌至1650附近，近日钢价持续走弱对焦价带来压力，另外炼焦煤市场继续下探，成交稍有起色，但市场心态依旧迷茫。操作上建议，震荡偏空思路。