今日早盘提示金属产品期货价格分析(2012年6月14日)

金投网期货网为您提供今日早盘提示金属产品期货价格分析(2012年6月14日)：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜振荡下挫，削减日内涨幅，尾盘收跌0.35%至7376美元/吨，较沪铜收市时的7418美元/吨回落0.57%。6月12日伦铜持仓小幅减少357手，伴随着铜价振荡整理，暗示多空于底部分歧加大。

消息方面：1.昨日美国5月零售销售连续第二个月下滑，且生产者物价指数录得3年来的最大降幅，数据显示经济复苏速度和通胀均放缓，引发美联储可能进一步推出货币刺激政策的预期，美指出现回调。2.昨日法国巴黎银行跟随高盛和兴业银行的步伐，调降今明两年基本金属价格预估，其中2012年铜均价预估降至8100美元吨，铝价降至2085美元/吨。
现货方面：6月13日现货较期货升水50-升水150元/吨，现货升水明显缩窄。持货商保持踊跃出货，现铜供应充足，升水继续收窄，下游多谨慎，按需接货，成交仍显供大于求。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货贴水10美元/吨，较前一日小幅上升1.84美元/吨，根据5月中旬来持续增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:6月13日伦铜库存为243425吨，继续增加3875吨。近两周来伦铜库存累计增加2万多吨，其中亚洲仓库库存剧增3.3万多吨。目前注销仓单占库存比为12%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第九周减少9.94%或14623吨至132421吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少41.7%或94855吨。

观点总结：隔夜伦铜弱势整理，今日早盘平开至7667美元/吨。短期市场仍有不确定风险，因投资者焦急等待周末希腊二次选举结果公布。昨日美指出现小幅回调，但未能提振大宗商品，因美国经济数据表现疲软。今日沪铜主力料开至53700元/吨附近，建议昨日介入的多单于54000元/吨提前减仓出局，临近周末，建议暂以观望为主，下方关注53000元/吨的支撑。中线空单继续持有。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝振荡下挫，创下近期新低，尾盘收跌0.57%至1960美元/吨，较沪铝收市时的1971美元/吨回落0.56%。目前铝价仍处于去年12月中旬创下的底部振荡区间，短期走势较为反复。

消息方面：1.昨日美国5月零售销售连续第二个月下滑，且生产者物价指数录得3年来的最大降幅，数据显示经济复苏速度和通胀均放缓，引发美联储可能进一步推出货币刺激政策的预期，美指出现回调。2.俄罗斯1-4月铝出口量同比增长24.8%至121.2万吨，总额为24.52亿美元。

现货方面：6月13日现货较期货贴水20-升水20元/吨，现货升水略缩。据上海有色网报道，沪期铝窄幅抬升底部支撑现铝价格坚挺，但市场依然表现供过于求，华东地区现铝价格胶着于15900元/吨，整体市况气氛低迷，成交清淡。而华南地区虽逢低出货意愿弱，但气氛依然偏空。

库存方面：6月13日伦铝库存大幅减少13500吨至4835125吨，较历史高点减少28.4万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为35.34%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至6月8日，上期所沪铝库存五周来首次增加915吨至320495吨，数据表明国内铝现货需求的改善面临较多不确定性。

观点总结：隔夜伦铝振荡续跌，再创年内新低，部分受昨日原油期货价格冲高回落打压。今日早盘伦铝开至1960美元/吨附近，受此影响，沪铝1209合约料开至15850元/吨附近，日内关注其抗跌表现，昨日介入的沪铝多单，止损关注下方15800元/吨的支撑。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收382美元/吨，涨23.8美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4060，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4160，持平。

消息：(1) 今年汽车以旧换新补贴以商用车为主，最高1.8万（2）动力煤价六连跌创最大周跌幅（3）能源局：经济下行今夏电力缺口低于往年（4）印度63.5%粉矿6月13日CIF指数参考报价137美元/吨，涨1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为10038吨，减294吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1210合约处4100附近整理，国内外环境相对混乱，欧债危机继续蔓延，对国际金融面形成冲击；而央行发文重提7折房贷，利好于楼市。操作上建议，短线维持4060-4120区间交易。

4焦炭

现货市场：焦炭市场弱势维稳，交投气氛清淡。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1980元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1805元/吨，持平。

消息：（1）能源局：经济下行今夏电力缺口低于往年（2）云南计划2012年淘汰焦炭落后产能245万吨（3）安徽淮北临涣焦化安全月加快隐患整改进度。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周三J1209合约继续增仓下跌。炼焦煤市场继续下跌，受市场低迷走势昨日又有个别地区陆续下调炼焦煤价格。焦炭市场弱势维稳，交投气氛清淡。操作上建议，继续依托5日线偏空操作。

5锌

外盘方面：

美指小幅下滑至82.16，隔夜LME锌冲高回落，报1881.5点，上涨0.03%。

现货与库存：

上海现货0#锌13日报14650-14750元/吨，持平，贴水100元/吨–平水；现货市场贸易商看空后市依旧积极出货，但下游逢低采购有限，成交较疲弱。6月13日LME锌库存为944650吨，下滑2525吨。

消息面：

（1）知情人士透露，酝酿中的政策调整还将涉及敏感的房地产行业。新的变化是，在商业原则前提下，允许支持中低价位和中小套型住房贷款；（2）信用评级机构穆迪公司13日宣布将西班牙政府债券评级由A3下调至Baa3，评级展望为负面。（3）秘鲁政府表示，锌4月份产量有所增加，秘鲁4月锌产量为107,441吨，同比增加6.55%。

行情总结：

在希腊选举已经欧洲统一财政未能有妥善解决的背景下，市场缺乏指引，做多人气不旺；刺激政策将利好国内房地产和汽车行业，对锌下游消费有利好作用；沪锌1209可在14750一线短线做多，上看14850点，由于QE3预期仍然存在，前期多单继续持有。

6铅

外盘方面：

美指小幅下滑，隔夜LME铅冲高回落，报1898.0点，上涨0.05%。

现货与库存：

上海现货沪锌13日报14950-15050元/吨，较上一交易日跌50，贴水60-升水40元/吨；整日来看成交较低迷下游询价无几，关注外盘近期走势，以及希腊政局选举。6月13日LME铅库存为344525吨，下跌550吨。

消息面：

（1）知情人士透露，酝酿中的政策调整还将涉及敏感的房地产行业。新的变化是，在商业原则前提下，允许支持中低价位和中小套型住房贷款；（2）信用评级机构穆迪公司13日宣布将西班牙政府债券评级由A3下调至Baa3，评级展望为负面。

行情总结：

铅现货交投近期清淡，而铅蓄电池行业未出现大面积涨价，未能对铅价反弹有所指引；希腊大选在即，欧元将保持窄幅整理，市场压制依然存在；投资者可背靠15000点一线短多为主，止损14800点，前期多单继续持有。

7黄金

外盘表现：周三较差的美国5月零售销售及生产者物价指数令美联储QE3预期继续升温，现货金价延续反弹小幅收高。伦敦金开盘1609.30美金/盎司，收于1617.37美金/盎司。
消息方面：1. 独立评级机构Egan-Jones周三宣布将西班牙主权债务评级从"B"降至"CCC+"，并维持负面展望。

2. 美国5月PPI月率下降1.0%，降幅大于0.6%的市场预期，4月PPI月率降幅为0.2%；同时，5月PPI年率上升0.7%，低于1.1%的预期增幅
3. 西班牙经济部周三发表声明称，西班牙并无计划清算任何银行。该声明与此前欧盟官员的评论形成对照。
现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收331.07元/克，上涨1.77元/克
仓单库存：交易所仓单报858千克，无增减。
ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至6月14日为1274.37吨，持平。
观点总结：周四大宗商品市场交投较为清淡，投资者在周四意大利国债标售及周末希腊大选前维持谨慎，美国公布的PPI数据及零售销售不及预期令市场对美国经济复苏前景担忧，不过这也为美联储更多量宽措施提供了政策空间，金价在清淡市中延续反弹。技术上看，金价局部反弹得以延续，价格缓慢缩量上攻，短期上方1630-1640区域压力重重，需谨防冲高回落风险。操作上，中线可注意340-335附近的逢高沽空机会，短线观望为主。

8白银

外盘表现：周三较差的美国5月零售销售及生产者物价指数令美联储QE3预期继续升温，现货白银窄幅整理微幅收低。伦敦银开盘28.98美金/盎司，收于28.84美金/盎司。

消息方面：1. 独立评级机构Egan-Jones周三宣布将西班牙主权债务评级从"B"降至"CCC+"，并维持负面展望。

2. 美国5月PPI月率下降1.0%，降幅大于0.6%的市场预期，4月PPI月率降幅为0.2%；同时，5月PPI年率上升0.7%，低于1.1%的预期增幅

3. 西班牙经济部周三发表声明称，西班牙并无计划清算任何银行。该声明与此前欧盟官员的评论形成对照。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收6079元/千克，涨73元/千克

ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至6月14日为9696.23吨，持平。

观点总结：周四大宗商品市场交投较为清淡，投资者在周四意大利国债标售及周末希腊大选前维持谨慎，美国公布的PPI数据及零售销售不及预期令市场对美国经济复苏前景担忧，白银价格窄幅整理略有下挫。技术上看，短期银价维持在28-30区域弱势震荡整理为主，日线MACD显示价格反弹多方量能不足，后市走势不容乐观。操作上，中线参考6100-6250逢高沽空为主，短线可参考6100-6050附近沽空为主。