如何进行期货价格行情分析

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概念：是指根据商品的市场供求关系（如 商品的产量、消费和库存等）以及影响供 求关系变化的各种因素来预测商品价格走 势的分析方法。

特点： 用于分析价格变动的中长期趋势； 研究影响价格变动的根本原因； 主要是分析宏观经济因素。

基本分析法关注的主要因素有哪些：

（一）经济周期因素 商品价格在经济周期各阶段的变化会导致 期货市场价格出现上涨或下跌。

期货市场价格出现上涨或下跌。 分析较长时期的期货价格走势时， 分析较长时期的期货价格走势时，应密切 关注国内外经济形势的变化。 关注国内外经济形势的变化。 一般通过各国的经济增长率、 一般通过各国的经济增长率、国民生产总 值、就业水平等指标判断经济的繁荣与萧 通过货币的供应量、 条；通过货币的供应量、各种物价指数的 高低判断通货膨胀的情况。 高低判断通货膨胀的情况。

（二）金融货币因素金融货币因素对期货价格的影响主要表现在利率 和汇率两方面。

和汇率两方面。 利率：国家货币政策，即货币供应量的管理。 利率：国家货币政策，即货币供应量的管理。银 根紧缩，利率上升，期货价格趋于下跌； 根紧缩，利率上升，期货价格趋于下跌；银根放 利率下降，期货价格趋于上涨。 松，利率下降，期货价格趋于上涨。 外汇： 外汇：国际货币尤其是美元汇率的变化对国际性 商品交易所的期货价格有重要影响。 商品交易所的期货价格有重要影响。如某国货币 贬值，即美元的汇率上升， 贬值，即美元的汇率上升，导致该国商品在美国 交易所中的期货价格下跌； 交易所中的期货价格下跌；在其国内交易所中的 期货价格上升。 期货价格上升。 美元汇率的变化尤其对农产品期货价格变化的影 响明显。 响明显。

（三）政治因素政治与经济是密切相关的，一个国家、一 个地区乃至整个世界的政治形势变化，都 对经济产生重要影响。

国内政局：如政变、罢工、内战、大选、 劳资纠纷等； 国际局势：如战争、冲突、经济制裁、重 要人物等

（四）政策因素国内政策。如对一些重要的战略性物资的 储备政策、对生产者的保护政策等。

国际性商品协定。一些商品的主要生产国 和消费国大都会签订贸易协定。 国际性组织机构的政策。如石油输出国组 织（OPEC）经常召开部长级会议，协商规 织（OPEC）经常召开部长级会议，协商规 定各成员国的最高日产量。

（五）自然因素主要是气候条件、地理变化、自然灾害等 因素。具体包括地震、干旱、洪涝、虫灾、 台风等。 对期货商品，如农产品、金属、能源的生 产和消费有重要影响。 尤其是农产品主要出口国的气候条件变化 是农产品期货价格走势判断的基础。

（六）投机和心理因素投机因素。投机行为受投机逐利动机的支 配。

价格看涨时，投机者迅速买进合约， 并促使价格进一步上涨；价格看跌时，迅 速卖出合约，并推动价格进一步下跌。 心理因素。即投机者对期货市场的信心。 信心十足，既使没有利好消息，价格也可 能上涨；信心缺乏，既使没有利淡消息，价格也可能下跌。 两者互相印证，互相推动。 三、基本分析法的优点和局限性优点：综合多方面信息、运用供求规律、 推算期货商品价值、对价格走势一般性判 断。 局限性： 要求操作者有极多的专业理论修养； 要求拥有完备的即时资料； 影响影响错综复杂。哪些是主要因素，哪 些是次要因素，设置“权重” 些是次要因素，设置“权重”？