今日早盘提示金属产品期货价格分析(2012年6月13日)

金投期货网为您提供今日早盘金属产品期货价格分析(2012年6月13日)：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜振荡整理，尾盘微跌0.08%至7402美元/吨，较沪铜收市时的7351美元/吨回升0.69%。6月11日伦铜持仓五个交易日来首次减少797手，伴随着铜价振荡整理，暗示多空于底部分歧加大。

消息方面：1.昨日西班牙10年期的国债收益率再创近期新高，达6.8%多，逼近7%的警戒线水平，令市场风险厌恶情绪高企，今日关注欧元区4月工业产出和美国5月零售销售数据。2.智利国家铜业委员会主管称，未来几年全球铜价不可能跌至2.5-3美元/磅以下，即5511-6613美元/吨，因铜需求强劲。

现货方面：6月12日现货较期货升水130-升水230元/吨，升水较昨日持平。目前现货市场看空情绪渐浓，持货商换现意愿强，供应量持续增加中，中间商与下游观望为主。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货贴水10美元/吨，较前一日小幅上升1.84美元/吨，根据5月中旬来持续增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:6月12日伦铜库存为239550吨，继续增加4350吨，而亚洲仓库库存大幅增加6900吨。目前注销仓单占库存比为11.32%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第九周减少9.94%或14623吨至132421吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少41.7%或94855吨。

观点总结：隔夜伦铜振荡整理，今日早盘小幅高开至7415美元/吨附近。短期欧债危机成关注焦点，其中西班牙银行业危机的紧张扰乱市场情绪，不过周末希腊二次选举结果出来之前，市场波动较为无序，投资者操作也变得谨慎。今日沪铜主力料开至54000元/吨附近，建议日内可背靠53500元/吨之上尝试短多，止盈关注55000元/吨附近。近期操作以短线为主，不建议持仓过夜，中线空单继续持有。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝探底回升，尾盘微跌0.2%至1972美元/吨，与沪铝收市时的1971美元/吨持平。目前铝价仍处于去年12月中旬创下的底部振荡区间，短期走势较为反复。

消息方面：1.昨日西班牙10年期的国债收益率再创近期新高，达6.8%多，逼近7%的警戒线水平，令市场风险厌恶情绪高企，今日关注欧元区4月工业产出和美国5月零售销售数据。2.据悉美国市场铝坯需求仍然强劲，令升水保持在高位，因供应紧张提振。

现货方面：6月12日现货较期货贴水10-升水30元/吨，现货升水较昨日持平。据上海有色网报道，尽管沪铝近月期货跌幅收窄，然而15900元/吨一线压力显著，华东地区持货贸易商积极出货，甚至扩大贴水至30元/吨，但下游买兴难见升温，维持逢低按需采购，整体市况成交清淡。而华南地区下游逢高接货骤减而逢低买兴略起。

库存方面：6月12日伦铝库存大幅减少11575吨至4848625吨，较历史高点减少27.1万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为35.51%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至6月8日，上期所沪铝库存五周来首次增加915吨至320495吨，数据表明国内铝现货需求的改善面临较多不确定性。

观点总结：隔夜伦铝振荡整理，表现依旧疲软，因铝市供应压力大而需求疲软。今日早盘伦铝开至1975美元/吨附近，受此影响，沪铝1209合约料开至15890元/吨附近，昨日沪铝企稳于15850元/吨之上，之前多单继续谨慎持有，上方关注16000元/吨的有效突破。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收358.3美元/吨，涨7美元/吨。

现货市场：8mmQ235高线价格：4060，持平；20mmHRB400螺纹钢价格：4160，持平。

消息：(1)惠誉下调18家西班牙银行评级（2）6月首周四大行新增贷款66亿存款大降2720亿元（3）2011年世界直接还原铁产量同比增4.2%（4）印度63.5%粉矿6月12日CIF指数参考报价136美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为10332吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周二RB1210合约低开整理。虽然上周末西班牙银行业获得援助的消息传出后，周一商品期货普遍上行，但昨日风险情绪的变化之快还是令人大跌眼镜。这也显示出，目前市场仍然是处在一个谨慎的状态下，不可盲目乐观。操作上建议，短线4060-4120区间交易。

4焦炭

现货市场：焦炭市场弱势盘整，部分地区价格仍有下滑趋势，成交一般。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1980元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1805元/吨，持平。

消息：（1）今夏电力缺口预期下调至2000万千瓦（2）国家能源局：今年电力迎峰度夏压力有所减轻（3）山西省焦化产业欲逆势“突围”。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周二J1209合约增仓下跌，期价刷新上市新低。炼焦煤市场继续下跌，在山西大矿下调的影响下华东、东北等地区6月份煤矿下调政策逐步明朗。进口煤炭市场保持疲软，现货延续跌势。操作上建议，依托5日线震荡偏空操作。

5锌

外盘方面：

美指高位整理，隔夜LME锌低开后震荡，报1880.5点，跌幅为0.50%。

现货与库存:

上海现货0#锌12日报14650-14750元/吨，跌100，贴水90元/吨–升水10元/吨；现货市场持货贸易商出货积极，而下游接货意愿平平，成交有限，整体市况气氛低迷。6月12日LME锌库存为947175吨，下跌2450吨。

消息面：

（1）6月第一周，工、建、中、农四大国有银行新增贷款仅66亿人民币，而存款也延续了此前一贯的月初大规模回落的情形，四大行存款较上月末大幅下降2720亿元。（2）美国芝加哥联储主席埃文斯表示，支持通过一系列措施刺激就业实现更快速度的增长，包括延长扭转操作(OT)。（3）国家统计局6月11日公布的数据显示，5月份精炼锌产量38.60万吨，同比减少4.7%；

行情总结：

近期欧元区风险因素较多，但受美联储高官暗示QE以及中国房地产市场逐步放开影响，沪锌1209后市反弹动力正在积聚，短期内将继续在14750附近筑底震荡，投资者可延续逢低吸纳的操作思路，止损14550点。

6铅

外盘方面：

美指高位震荡整理，隔夜LME铅宽幅震荡，报1897.0点，跌幅为0.58%。

现货与库存：

上海现货沪铅12日报14950-15050元/吨，较上一交易日跌100元/吨，贴水50元/吨—升水50元/吨；现货市场贸易商正常出货，但市场依然担忧于中国经济的下滑以及希腊周末的大选，下游接货意愿不强，所以整体成交清淡。6月12日LME铅库存为345075吨，上涨300吨。

消息面：

（1）6月第一周，工、建、中、农四大国有银行新增贷款仅66亿人民币，而存款也延续了此前一贯的月初大规模回落的情形，四大行存款较上月末大幅下降2720亿元。（2）美国芝加哥联储主席埃文斯表示，支持通过一系列措施刺激就业实现更快速度的增长，包括延长扭转操作(OT)。

行情总结：

美联储高官暗示货币宽松抵消了西班牙国债利率上升的负面情绪，铅现货市场近期低迷的状况难以改观，下游买盘接货意愿不强；而沪铅1208则在15000点上方企稳，投资者可延续逢低吸纳的操作思路，止损14800点。

7黄金

外盘表现：周二投资者对美联储放宽货币的预期加强,不过市场风险担忧情绪仍然不稳，现货金价先抑后扬小幅反弹。伦敦金开盘1597.00美金/盎司，收于1609.88美金/盎司。

消息方面：1.国际评级机构惠誉周二宣布下调18家西班牙银行评级，该机构周一已经下调了西班牙最大两家银行的长期信用评级。

2.美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示，支持通过一系列措施刺激就业实现更快速度的增长，包括延长扭转操作(OT)。

3.欧洲央行(ECB)周二公布的数据显示，截至6月8日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降100万欧元，至4,327.02亿欧元。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收329.30元/克，上涨1.60元/克

仓单库存：交易所仓单报858千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDRGoldTrust黄金持仓量截至6月13日为1274.79吨，持平。

观点总结：周二国际评级机构惠誉再度下调18家西班牙银行业评级，不过市场反应不大，投资者在周末希腊大选前维持谨慎，另外美芝加哥联储主席周二对更多量宽预期的表态令市场风险偏好情绪升温，股市及大宗商品联袂反弹，贵金属先抑后扬。短期来看，金价仍维持在局部反弹周期内运行，短期多空争夺剧烈，投资者需保持谨慎。操作上，中线可注意340-335附近的逢高沽空机会，短线观望为主。

8白银

外盘表现：周二投资者对美联储放宽货币的预期加强,不过市场风险担忧情绪仍然不稳，现货白银低位反弹.伦敦银开盘28.58美金/盎司，收于28.97美金/盎司。

消息方面：1.国际评级机构惠誉周二宣布下调18家西班牙银行评级，该机构周一已经下调了西班牙最大两家银行的长期信用评级。

2.美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示，支持通过一系列措施刺激就业实现更快速度的增长，包括延长扭转操作(OT)。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D报收6000元/千克，跌69元/千克

ETF持仓方面：iSharesSilverTrust白银持仓量截至6月13日为9696.23吨，增持27.15吨。

观点总结：周二国际评级机构惠誉再度下调18家西班牙银行业评级，不过市场反应不大，投资者在周末希腊大选前维持谨慎，另外美芝加哥联储主席周二对更多量宽预期的表态令市场风险偏好情绪升温，股市及大宗商品联袂反弹，贵金属先抑后扬。

整体上看，短期银价维持在28-30区域弱势震荡整理为主，均线系统继续呈现空头排列，宏观环境继续恶化打压白银需求预期，中期偏空格局仍未改观。操作上，中线参考6100-6250逢高沽空为主，短线可参考6050附近沽空为主。