今日早盘价格解析金属产品期货(2012年6月7日)

金投期货网为您提供今日早盘金属产品期货价格分(2012年6月7日)：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜振荡上扬，尾盘强势收涨1.69%至7463美元/吨，高于沪铜收市时的7395美元/吨。6月1日伦铜持仓小幅增加1367手，上周铜价增仓下跌，暗示增加的持仓中以空头占优。

消息方面：1.昨日欧央行维持利率不变，而美联储褐皮书显示，美联储认为美国经济前景依然乐观，继续维持市场近两日稍显高涨的人气，晚间关注伯南克讲话。2.据悉，中国冶炼商和出口商已暂停向亚洲LME仓库出口精炼铜，因市场环境已发生改变。自5月来中国已出口略超过10万吨精炼铜，帮助降低保税区库存至50万吨左右。

现货方面：6月6日现货较期货升水250-升水330元/吨，升水近几日来持续缩窄。6日沪期铜止跌企稳，吸引下游逢低加大采购量，持货商保持换现意愿，现铜供应充裕。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货升水8美元/吨，较前一日小幅下跌4.25美元/吨，根据5月中旬来持续增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:6月6日伦铜库存为231200吨，连续第五日增加325吨，其中亚洲仓库库存增加775吨。目前注销仓单占库存比为8.16%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第八周减少6.63%或10445吨至147044吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少35.3%或80232吨。

观点总结：昨日欧央行并未如预期般降息，而是继续维持利率不变，美指一度走高，但之后美联储公布的稍显乐观的褐皮书报告帮助改善市场人气，美指跌至82.2附近，大宗商品受此提振，强势反弹。目前市场聚焦于晚间伯南克的讲话，该讲话将对昨日的反弹能否延续提供部分指引。操作上，今日沪铜1209合约料开至54300元/吨附近，建议日内可背靠55000元/吨尝试短空，止盈关注53500元/吨附近。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝振荡微涨0.46%至1981美元/吨，略低于沪铝收市时的1990美元/吨。目前铝价回到去年12月中旬创下的底部振荡区间，预计后期在此走势较为反复。

消息方面：1.昨日欧央行维持利率不变，而美联储褐皮书显示，美联储认为美国经济前景依然乐观，继续维持市场近两日稍显高涨的人气，晚间关注伯南克讲话。2.必和必拓周三表示，或将出售其持有的几内亚铝业公司全部33.3%的股份。其合资伙伴正在想方设法推进一项规模为数十亿美元的项目，对几内亚的铝土矿进行加工和开采，而该项目屡遭推迟。

现货方面：6月6日现货较期货贴水30-升水10元/吨，现货贴水略扩。据上海有色网报道，沪期铝逆市独跌加剧现铝市场看空气氛，下游及中间商逢低接货意愿不强，主流成交维持在小幅贴水，铝价胶着于15900元/吨一线，整体市况成交有限。

库存方面：6月6日伦铝库存继续减少13075吨至4904125吨，较历史高点减少21.7万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为35.82%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至6月1日，上期所沪铝库存连续第四周减少1458吨至319580吨，数据表明国内铝现货需求继续于疲软当中延续改善迹象。

观点总结：昨日伦铝振荡微涨，但仍收低于沪铝收市时的价格。今日早盘亦仅开至1984美元/吨附近，受此影响，沪铝1209合约料开至15900元/吨附近，日内继续关注沪铝的抗跌表现，因其受到减产预期和成本因素支撑。操作上，建议日内可背靠15800元/吨之上短多尝试，但不建议持仓过夜。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收383.5美元/吨，跌16.5美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4050，跌10元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：4160，持平。

消息：(1) 产能压缩难题待解，4月用电量增幅创16个月新低（2）国税总局明确33项涉及民间投资优惠政策（3）南非将对中国产螺制品实施反倾销调查（4）印度63.5%粉矿6月6日CIF指数参考报价137美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为10920吨，减887吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1210合约延续反弹，隔夜市场对于欧洲救助西班牙问题银行感到乐观，商品进而上涨。操作上建议，依托5日线偏多操作。

4锌

外盘方面：

受宽松利好因素影响，美指震荡回落，LME锌宽幅整理，报1893.0点，上涨0.30%.

现货与库存：

上海现货0#锌6日报14650-14750元/吨，涨50元/吨，贴水140元/吨–贴水40元/吨；现货市场下游接货极为有限，整体市场供大于求，削弱现锌上涨空间，成交平淡。6月6日LME锌库存为941850吨，上涨2600吨。

消息面：

（1）欧洲央行在6月6日的货币政策会议后宣布维持基准利率在1.00%不变，符合市场普遍预期，但也让一些希望欧央行降息的市场投资者颇为失望。（2）华尔街日报周二报道说，随着国内外金融和经济形势的变化，美联储的政策立场似乎已发生改变，当局正开始考虑采取更多的宽松政策措施。（3）三明市梅列区与马来西亚中马巨源矿业有限公司达成锌矿深加工及三明有色金属矿产品交易中心建设项目，总投资6000万美元。

行情总结：

外盘形势持续利好，市场预计伯南克将暗示更多的宽松措施，而国内5月经济数据不断出炉，其利空因素早已释放，对市场而言有利空出尽之意。锌中游冶炼企业可能开始改变惜售情绪，下游买盘也将有一定活跃，沪锌1209背靠10日线继续逢低吸纳，止损14600点，前期多单继续持有。

5铅

外盘方面：

美指震荡回落至82.2下方，LME铅震荡走高并于1900点企稳，报1922.75点，涨1.04%。

现货与库存：

上海现货沪铅6日报15100-15200元/吨，较上一交易日上涨75，贴水30-升水70元/吨；现货市场下游逢低有部分企业采购，贸易商和冶炼厂适量出货，成交较上周有部分改善。6月6日LME铅库存为346125吨，下降2500吨。

消息面：（1）欧洲央行在6月6日的货币政策会议后宣布维持基准利率在1.00%不变，符合市场普遍预期，但也让一些希望欧央行降息的市场投资者颇为失望。（2）华尔街日报周二报道说，随着国内外金融和经济形势的变化，美联储的政策立场似乎已发生改变，当局正开始考虑采取更多的宽松政策措施。

行情总结：

铅现货采购和供应从昨日起有较大改观，反应出市场在偏空情绪释放的情况下，传统消费旺季带来市场转机。此外，现货贴水也支撑铅价企稳。今日沪铅1208预计高开，但并无太多买入机会，前期多单继续持有，日内观望为主。

6黄金

外盘表现：周三美联储褐皮书显示了乐观的态度，投资者量化宽松预期降温，现货金价先扬后抑小幅上扬。伦敦金开盘1616.90美金/盎司，收于1620.32美金/盎司。

消息方面：1. 4月份中国从香港进口了创纪录的104吨黄金，较前月增加65%。

2．印尼确定贵金属矿石6月出口底价

3. 前中国央行(PBOC)顾问李稻葵周三出席论坛时表示，中国货币政策仍然偏紧，有放松空间。

4. 美联储褐皮书称，美国经济从4月初至5月底以温和速度增长，大部分辖区制造业活动出现扩张，薪资压力和通胀温和，总体成本压力缓和，因能源投入价格下降。

现货市场：上海黄金9999现货周五收盘报321.00，上涨2.00元/克。

仓单库存：交易所仓单报858千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至6月7日为1274.79吨，与上一个交易日增持0.91吨。

观点总结：周三美褐皮书关于经济复苏的乐观预期令市场风险情绪大幅好转，再加上中美两国官员表态未来有更多量宽货币政策空间，避险资金自美元流出，股市及大宗商品联袂反弹，金价延续冲高，尾盘在部分获利回吐打压下略有回落。短期来看，金价依托下方1600短期平台延续向1660附近展开局部反弹，不排除在市场乐观情绪下冲击千七关口可能，但整体上在欧债持续发酵及全球经济衰退预期的大背景下，缺乏中期大幅走强的基础，对金价的反弹不宜过分乐观。操作上建议，中线维持观望，短多目标340-345。

7白银

外盘表现：周三因人们愈发期冀欧洲将救助西班牙陷入困境的银行业，美股及大宗商品受市场人气好转提振上扬,现货白银大幅反弹。伦敦银开盘28.53美金/盎司，收于29.44美金/盎司。

消息方面：1. 前中国央行(PBOC)顾问李稻葵周三出席论坛时表示，中国货币政策仍然偏紧，有放松空间。

2. 美联储褐皮书称，美国经济从4月初至5月底以温和速度增长，大部分辖区制造业活动出现扩张，薪资压力和通胀温和，总体成本压力缓和，因能源投入价格下降。

现货市场：上海黄金黄金交易所T+D现货周三收盘报6087元/千克，上涨126元/千克。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust 白银ETF持仓量截至6月7日为9669.08吨，增30.18吨。

观点总结：周三美褐皮书关于经济复苏的乐观预期令市场风险情绪大幅好转，再加上中美两国官员表态未来有更多量宽货币政策空间，避险资金自美元流出，股市及大宗商品联袂反弹，白银在低位买盘提振下强劲走高。短期来看，现货银价依托下方26.50关键平台支撑延续向30-31区域进行局部反弹行情，不过价格连续上行积累较多获利盘，30关口上方压力重重，短线不宜追高。操作上建议，短多轻仓持有，目标6300-6150.

8焦炭

现货市场：焦炭市场延续下滑态势，成交寥寥。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2000元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1805元/吨，持平。

消息：（1）经济下行 秦皇岛836万吨煤炭压港（2）澳大利亚焦煤供应商英美资源公司与韩国浦项钢铁达成协议，3季度焦煤合同价较上一季度上涨7%。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0，持平。

小结：周三J1209合约重心小幅上移，但整体仍处下行通道。炼焦煤市场弱势下行，市场跌幅趋缓，成交一般，下游继续对原燃料压价，市场心态较为迷茫。焦炭市场延续下滑态势，成交寥寥。操作上建议，J1209合约欲测试5日线压力，短线于此为多空分水岭。