今日早盘播报金属产品期货价格分析(2012年6月1日)

今投期货网今日早盘播报金属产品期货价格分析(2012年6月1日)：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段延续本周来的冲高回落走势，尾盘续跌0.95%至7437美元/吨，较沪铜收市时的7488美元/吨回落0.68%。5月30日伦铜持仓连续第四日增加1723，铜价增仓下跌，表明之前减仓的空头卷土重来，铜价后期走势不容乐观。

消息方面：1.美国截至5月26日当周初请失业金人数为38.3万人，高于市场预期的37万人，同时美国5月民间部门就业数据增加13.3万人，亦低于预期的增加14.8万人，数据暗示周五公布的非农就业数据将不太乐观。2.智利4月铜产量同比增加1.6%至445378吨，主要受部分矿厂在2011年投产影响。

现货方面：5月31日现货较期货升水200-升水300元/吨，升水略扩。月末现铜供应相对宽松，下游在55000元下方有适量逢低买盘，总体成交清淡。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货升水12.25美元/吨，较前一日小幅回升9.25美元/吨，根据近期开始增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:5月31日伦铜库存为230675吨，连续第三日增加3575吨，其中亚洲仓库库存增加5200吨。目前注销仓单占库存比为9.33%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第七周减少9.4%或16325吨至157489吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少30%或69787吨。

观点总结：昨日伦铜振荡续跌，继续收于7500美元/吨之下。今日早盘伦铜小幅高开至7440美元/吨，受此影响沪铜料低开至54500元/吨附近。昨日美国方面公布的周初申请失业金人数和民间部分就业人数表现均不及预期，暗示今日晚间公布的美国5月非农就业数据将不太乐观，目前市场预计为增加15万人。在此背景下，日内关注沪铜抗跌的同时，仍以偏空思路对待，关注55000元/吨附近的加空机会，下一步的支撑看至53000元/吨。

2铝

外盘走势：昨日伦铝于欧美时段振荡续跌，尾盘收跌0.8%至1994美元/吨，略低于沪铝收市时的2007美元/吨，伦铝表现较其他基本金属继续抗跌。5月30日伦铝持仓小幅增加3415，近来其持仓变化幅度较小，表明在铝价跌至2000美元/吨附近，投资者操作较谨慎。

消息方面：1.美国截至5月26日当周初请失业金人数为38.3万人，高于市场预期的37万人，同时美国5月民间部门就业数据增加13.3万人，亦低于预期的增加14.8万人，数据暗示周五公布的非农就业数据将不太乐观。2.因进口铝土矿供应变化，中国铝业在内的中国前五大铝业者6月起将减产10%。

现货方面：5月31日现货较期货贴水25-升水15元/吨。据上海有色网报道，沪期铝跳空低开拖累现铝跌势不止，月末最后一天，现铝持货贸易商出货意愿持续风化，惜售的贸易商小幅升水报价，而急于换现者贴水跟进，但由于下游难有接货询价，市场缺乏逢低买兴，成交极为清淡。

库存方面：5月31日伦铝库存继续减少10425吨至4918925吨，较历史高点减少20.3万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为35.98%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月25日，上期所沪铝库存连续第三周减少14263吨至321038吨，数据表明国内铝现货需求继续于疲软当中延续改善迹象。

观点总结：昨日伦铝振荡下挫，收于2000美元/吨之下。在周边大宗商品纷纷下挫之际，铝价呈被动跟跌，但因铝价很长时间处于成本线下运行，预计下方跌幅有限。且以中国铝业为首的国内铝冶炼厂开始进行实质性的减产，有助于缓解铝市供应过剩的局面。操作上，沪铝1209合约可关注15900元/吨之下的逢低短多机会，止损关注15800元/吨。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收400美元/吨，持平。

现货市场：8mm Q235高线价格：4060，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4160，持平。

消息：(1) 央行三周净回笼达1990亿，回购利率全线下行（2）宝钢湛江基地正式开工建设，年产钢1000万吨（3）搭建利益链条，力拓渐进式渗透中国（4）印度63.5%粉矿5月31日CIF指数参考报价137美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为17722吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周四RB1210合约低开高走，近日市场烘托出的利好气氛仍在钢市延续，但欧洲债务危机忧虑犹存。操作上建议， 4110-4050区间短线交易为主。

4锌

外盘方面：

美指冲高至83.2后回落，隔夜LME锌冲高回落，报1881.0点，跌幅为0.62%。

现货与库存：

上海现货0#锌31日报0#锌14650-14750元/吨，跌25，贴水110–贴水10元/吨；现货市场价格下挫后市场观望情绪加重，而下游在锌价下探中并未出现逢低采购的热情，因而市场呈现买卖两清的格局。5月31日LME锌库存为940775吨，上升4750吨。

消息面：

（1）在截至5月26日的一周中，首次申领失业救济人数为38.3万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为37.0万。（2）市场预计，5月份CPI将会继续小幅回落，预计同比涨幅在3.2%左右。

行情总结：

由于西班牙和希腊危机升温，市场风险偏好急剧下降，而美非农数据恐低于预期，外围市场多头敞口有望撤离。中国国内政策刺激降温，锌下游采购转为疲软，沪锌1209短期内维持弱势震荡，但下方14650-14700支撑明显，下周投资者可待下挫形成支撑后继续短多介入。

5铅

外盘方面：

美指小幅走高至83.2附近，隔夜LME铅盘中跳水后反弹，报1925.0点，跌0.03%。

现货与库存：

上海现货沪铅5月31日报15100-15200元/吨，较上一交易日跌25，升水70-升水170元/吨；现货市场看空情绪加剧，持货贸易商纷纷调降报价积极出货，但恰逢月末，下游接货需求寥寥，成交有限。5月31日LME铅库存为349575吨，上涨50吨。

消息面：

（1）在截至5月26日的一周中，首次申领失业救济人数为38.3万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为37.0万。（2）市场预计，5月份CPI将会继续小幅回落，预计同比涨幅在3.2%左右。（3）《铅蓄电池准入条例》将于7月1日开始正式实施。

行情总结：

从最近两周行情走势可以发现，LME铅和沪铅1208分别在1911点、15000点附近有较强支撑，不过近期外围市场风险因素较强，而国内政策调整预期有所降温，沪铅1208难免弱势震荡。日内交易者以观望为主，下周投资者可待15000点企稳后短多介入，止损14800点。

6黄金

外盘表现：周四有消息称西班牙正在申请IMF救助，市场风险厌恶情绪居高不下，现货金价小幅收低。伦敦金开盘1563.25美金/盎司，收于1560.43美金/盎司。

消息方面：1. 美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.7，远低于预期水平的56.5。该国5月份商业活动的扩张幅度意外降至逾两年以来的最低水平.

2. 美国5月26日当周初请失业金人数上升1.0万人，至38.3万人，预期为37.0万。

3. 国际货币基金组织(IMF)发言人表示，西班牙目前尚未向IMF要求提供任何的金融援助，IMF也未制定涉及金援西班牙的计划。

4. 坦桑尼亚黄金1-3月出口同比增6.4%

5. 土耳其央行发布声明将逐渐提高里拉将黄金作为存款准备金率折价上限

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收322.00元/克，上涨1.00元/克

仓单库存：交易所仓单报690千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至6月1日为1270.26吨，持平。

观点总结：周四欧债担忧仍未缓解，市场传言西班牙正在申请IMF资金援助，虽然遭到IMF否认，但金融市场风声鹤唳、草木皆兵，欧元区将在之后几周因西班牙和意大利而面临危险。而美国近期经济数据同样表现不佳，PMI大幅低于预期，就业就业低迷令市场风险厌恶情绪居高不下，不过由于周五将公布重要非农数据，贵金属价格反弹受阻但并未扩大跌幅。短期来看，金价不断试探下方关键1530平台支撑，金价反弹力度逐渐衰竭，后市整理后再度下破概率较大。操作上，前期提示365及340空单依托保护轻仓持有，短线可逢高参考327-330附近沽空为主。

7白银

外盘表现：周四有消息称西班牙正在申请IMF救助，市场风险厌恶情绪居高不下，现货白银反弹受阻再度回落。伦敦银开盘27.90美金/盎司，收于27.71美金/盎司。

消息方面：1. 美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.7，远低于预期水平的56.5。该国5月份商业活动的扩张幅度意外降至逾两年以来的最低水平.

2. 美国5月26日当周初请失业金人数上升1.0万人，至38.3万人，预期为37.0万。

3. 国际货币基金组织(IMF)发言人表示，西班牙目前尚未向IMF要求提供任何的金融援助，IMF也未制定涉及金援西班牙的计划。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5872元/千克，下跌23元/千克

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至6月1日为9643.17吨，持平。

观点总结：周四欧债担忧仍未缓解，市场传言西班牙正在申请IMF资金援助，虽然遭到IMF否认，但金融市场风声鹤唳、草木皆兵，欧元区将在之后几周因西班牙和意大利而面临危险。而美国近期经济数据同样表现不佳，PMI大幅低于预期，就业就业低迷令市场风险厌恶情绪居高不下，不过由于周五将公布重要非农数据，贵金属价格反弹受阻但并未扩大跌幅。技术上看，，银价自26.50附近展开的局部反弹平台逐步趋向收敛整理，中期弱势延续，跌破26-26.50区域将再度打开中期调整空间。操作上，中线参考6100-5900逢高布局空单，短线逢高沽空为主。

8焦炭

现货市场：焦炭市场弱势盘整，出厂价格暂时保持平稳，港口地区价格下探。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2000元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1805元/吨，跌25元/吨。

消息：（1）国内外煤炭价差近200元/吨加剧港口煤价跌势（2）山西今年计划新增煤炭产能1亿吨（3）“十二五“期间，煤炭能源主体地位无法动摇

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周四J1209合约低开整理，焦炭市场弱势盘整，焦炭出厂价格暂时保持平稳，港口地区价格下探。操作上建议，短线1850-1890区间操作。