今日早盘价格分析金属期货(2012年5月31日)

金投期货网为您提供今日早盘价格分析金属期货(2012年5月31日)：

1铜

外盘走势：昨日伦铜继续于欧美时段冲高回落，尾盘重挫1.95%至7508美元/吨，较沪铜收市时的7598美元/吨回落1.18%。5月29日伦铜持仓连续第三日增加1313，铜价增仓下跌，表明之前减仓的空头卷土重来，铜价后期走势不容乐观。

消息方面：1.昨日美国方面公布的5月消费者信心指数和达拉斯联储5月制造业数据均差于预期和前值，令市场信心遭受打压，在此背景下，西班牙评级被美国小型评级伊根-琼斯降级的负面消息，更是被过度放大。2.日本4月精炼铜出口量为49686吨，其中向中国出口为16496吨，是去年的两倍多,因整体消费仍强劲。

现货方面：5月30日现货较期货升水120-升水270元/吨，升水略扩。持货商积极卖货，而采购商多观望为主。同时，最近的伦铜0-3月现货较期货升水3美元/吨，较前一日小幅回落6美元/吨，根据近期开始增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:5月30日伦铜库存为227100吨，连续第二日增加1300吨，其中亚洲仓库库存增加1300吨。目前注销仓单占库存比为10.18%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第七周减少9.4%或16325吨至157489吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少30%或69787吨。

观点总结：昨日伦铜振荡重挫，一举跌至7500美元/吨处，今日早盘伦铜更是低开至7460美元/吨，受此影响沪铜料低开至54500元/吨附近。昨日来自美国经济数据和西班牙被降级的负面消息双重打击了市场信心，美指强势上攻至83之上，今日沪铜表现料有所抗跌，但难改下跌趋势，建议之前空单继续持有，并关注55000元/吨的加空机会，下一步的支撑看至53000元/吨。、

2铝

外盘走势：昨日伦铝于欧美时段先抑后扬，尾盘仅微跌0.25%至2010美元/吨，略低于沪铝收市时的2013美元/吨，伦铝表现较其他基本金属继续抗跌。5月29日伦铝持仓小幅增加2851，近来其持仓变化幅度较小，表明在铝价跌至2000美元/吨附近，投资者操作较谨慎。

消息方面：1.昨日美国方面公布的5月消费者信心指数和达拉斯联储5月制造业数据均差于预期和前值，令市场信心遭受打压，在此背景下，西班牙评级被美国小型评级伊根-琼斯降级的负面消息，更是被过度放大。2.美国和加拿大3月铝制品需求为19.66亿磅，较去年同期下滑0.3%，但环比增加2.2%。

现货方面：5月30日现货较期货贴水10-升水30元/吨，升水持平。据上海有色网报道，沪期铝弱势下行，近月承压16000加剧市场看空情绪，持货贸易商纷纷调降报价积极出货，但恰逢月末最后第二天，下游接货需求寥寥，整体市况成交有限，料明天5月最后一个交易日，市况气氛更显冷淡。

库存方面：5月30日伦铝库存继续减少8250吨至4937600吨，较历史高点减少19.3万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为35.4%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月25日，上期所沪铝库存连续第三周减少14263吨至321038吨，数据表明国内铝现货需求继续于疲软当中延续改善迹象。

观点总结：昨日伦铝先抑后扬，尾盘仅振荡微跌，且继续收至2000美元/吨之上。在周边大宗商品纷纷下挫之际，铝价呈被动跟跌，但因铝价很长时间处于成本线下运行，预计下方跌幅有限。操作上，沪铝1209合约可关注15900元/吨之下的逢低短多机会，止损关注15800元/吨。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收400美元/吨，跌10美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4060，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4160，持平。

消息：(1) 湖南、广东和上海多地重申严格执行楼市调控（2）5月份欧盟和欧元区经济景气指数大幅下降（3）墨西哥将修改对中国钢管实行的反倾销税（4）印度63.5%粉矿5月30日CIF指数参考报价137美元/吨，涨0.5元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为17722吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1210合约处4100附近整理，近日国内市场烘托出的利好气氛仍在延续，但欧洲债务危机忧虑依存。操作上建议，多单逢高减仓，并依托20日线短空。

4焦炭

现货市场：焦炭市场弱势维稳，交投气氛依然清淡。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2000元/吨（平仓含税价），跌15元/吨；二级冶金焦上海报价1850元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1830元/吨，持平。

消息：（1）煤炭市场仍将呈现旺季不旺（2）秦皇岛港动力煤价格继续小幅下滑（3）美国3月煤炭出口量创近30年新高

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周三J1209合约承压于1880，受股市回落影响。炼焦煤市场继续下行，成交清淡，市场对后市比较看淡。进口煤炭市场保持疲软，成交清淡，现货报价波动不明显。操作上建议，短线1850-1890区间操作。

5锌

外盘方面：

美指突破83一线，隔夜LME锌振荡下挫，报1892.75点，跌0.90%。

现货与库存：

上海现货0#锌20日报0#锌14800-14900元/吨，持平，贴水80–升水20元/吨；现货市场持货贸易商小幅贴水出货积极，而下游采购商逢低买兴疲弱，成交难见改善。5月30日LME锌库存为936725吨，下降950吨。

消息面：

（1）据知情人士透露，至28日，不包括农行，其他三大行5月新增人民币贷款投放分别为500亿、240亿、120亿左右，贷款投放差异明显。（2）来自媒体的统计显示，去年下半年以来，已有40余城市微调了地方的房地产调控政策，其中有30余个城市成功实施了这些政策。

行情总结：

房地产微调政策在全国铺开，而政策调整也不断加快；锌贸易商日前集中出货，短期内下游买盘不振，或有一定下滑空间；投资者可逢低吸纳沪锌1209合约，买入位14800点，止损14700点。

6铅

外盘方面：

美指上破83.0，隔夜LME铅震荡下挫，报1925.50点，跌幅为1.04%。

现货与库存：

上海现货沪铅30日报15150-15250元/吨，较上一交易日跌50，贴水10-升水90元/吨；现货市场看涨心态居多，市场供需两弱，成交仍较为疲弱，但相对来说，个旧铅因与品牌铅价格有差价，成交受青睐。5月30日LME铅库存为349525吨，下跌1300吨。

消息面：

（1）据知情人士透露，至28日，不包括农行，其他三大行5月新增人民币贷款投放分别为500亿、240亿、120亿左右，贷款投放差异明显。（2）来自媒体的统计显示，去年下半年以来，已有40余城市微调了地方的房地产调控政策，其中有30余个城市成功实施了这些政策。

行情总结：

外盘LME铅短期内在1911点有较强支撑，而国内铅蓄电池市场消费旺季已经到来，下游有较大备货需求，但近期风险因素较多，操作上投资者仍以观望为主。

7黄金

外盘表现：周三因希腊脱离欧元区的危机加重，欧债担忧及技术抄底买盘争夺剧烈，现货金价先抑后扬。伦敦金开盘1554.70美金/盎司，收于1563.25美金/盎司。

消息方面：1. 俄罗斯1-4月黄金产量44.962吨，同比下降0.9%.

2. 意大利周三(5月30日)发售了57.3亿欧元的5年期和10年期国债，融资成本大幅攀升，10年期国债得标利率年内首度超过6%

3. 欧元区5月经济景气指数为90.6，不及预期的92.0，为连续第二个月下滑，并创2009年10月以来的最低水平

现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收321.00元/克，上涨1.50元/克

仓单库存：交易所仓单报690千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月30日为1270.26吨，持平。

观点总结：周三公布的最新调查显示希腊公投前景不佳令希腊退欧预期再起，而对西班牙银行也融资断流的担忧进一步蔓延至意大利，意大利10年期国债利率再度超过6%，多重利空打击令贵金属快速下探，之后在获利回吐及低位买盘支持下展开反弹。短期来看，金价不断试探下方关键1530平台支撑，金价反弹力度逐渐衰竭，后市整理后再度下破概率较大。操作上，前期提示365及340空单依托保护轻仓持有，短线可逢高参考327-330附近沽空为主。

8白银

外盘表现:周三因希腊脱离欧元区的危机加重，欧债担忧及技术抄底买盘争夺剧烈，现货白银低位小幅整理。伦敦银开盘27.86美金/盎司，收于27.90美金/盎司。

消息方面：1. 意大利周三(5月30日)发售了57.3亿欧元的5年期和10年期国债，融资成本大幅攀升，10年期国债得标利率年内首度超过6%

2. 欧元区5月经济景气指数为90.6，不及预期的92.0，为连续第二个月下滑，并创2009年10月以来的最低水平

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5899元/千克，上涨52元/千克

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至5月31日为9643.17吨，增持24.14吨。

观点总结：周三公布的最新调查显示希腊公投前景不佳令希腊退欧预期再起，而对西班牙银行也融资断流的担忧进一步蔓延至意大利，意大利10年期国债利率再度超过6%，多重利空打击令贵金属快速下探，之后在获利回吐及低位买盘支持下展开反弹。

技术上看，银价反弹再度受阻于短期下降趋势上轨29美金/盎司，自26.50附近展开的局部反弹平台逐步趋向收敛整理，中期弱势延续，跌破26-26.50区域将再度打开中期调整空间。操作上，中线参考6100-6200逢高布局空单，短线逢高沽空为主。