今日早盘金属产品期货价格分析透视(2012.05.24)

金投期货网为你提供今日早盘金属产品期货价格分析(2012.05.24)：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段振荡下挫，并创下近期新低7503美元/吨，尾盘收跌2.29%至7559美元/吨，较沪铜收市时的7643美元/吨回落1.09%。5月22日伦铜持仓连续第五日增加3372至252119，表明在铜价反弹无力之后，前期减持的空单卷土重来，目前占据优势。

消息方面：1.周三欧盟峰会有消息传出，欧元区官员已达成一致，各成员国必需准备各自的应急计划，以应对希腊退出欧元区的可能，令市场对希腊未来是否留在欧元区的担忧升温。2.近期伦铜库存的减速明显放缓，但亚洲釜山港口的库存继续增加，暗示中国精铜仍寻机积极出口，缓解全球其他地区的铜供应紧张状况，视为利空铜价。

现货方面：5月23日沪铜现货较期货升水230-升水330元/吨，升水略扩。同时，伦铜0-3月现货较期货升水55美元/吨，较前一日小幅上升5.5美元/吨，根据近期开始增加的库存，未来现货升水有望进一步下滑。

库存方面:5月23日伦铜库存为225700吨，较昨日小幅增加1725吨，其中亚洲仓库库存增加2725吨。目前注销仓单占库存比为12.73%，暗示后期库存有望继续增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第六周减少13635吨至173814吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少53462吨或23.52%。

观点总结：隔夜伦铜延续回调走势，并创下近期新低。今日早盘伦铜小幅高开至7575美元/吨，受此影响，沪铜1209合约料低开至54600元/吨附近。昨日美元指数强势上攻至82之上，再创近期新高，上涨势头十分强劲。铜价料承压下挫。日内持有空单的基础上，关注55000之下的逢高加空机会。

2铝

外盘走势：昨日伦铝振荡下挫，创下近期新低1999美元/吨，尾盘收跌1.01%至2007美元/吨，较沪铝收市时的2025美元/吨回落0.89%。5月22日伦铝持仓增加2068手，近一周来其持仓时增时减，表明投资者于铝价持续下挫后，无明确方向，主要以短炒为主。

消息方面：1.周三欧盟峰会有消息传出，欧元区官员已达成一致，各成员国必需准备各自的应急计划，以应对希腊退出欧元区的可能，令市场对希腊未来是否留在欧元区的担忧升温。2.挪威铝生产商Norsk Hydro关闭旗下年产能18万吨的澳洲Kurri Hydro冶炼厂，因铝价偏低且经济前景黯淡。

现货方面：5月23日现货较期货贴水10-升水50元/吨，升水扩大。据上海有色网报道，沪期铝跳空低开，当月未能收复16000失地，现铝承压主流成交同样跌破16000元/吨关口，持货贸易商惜售情绪升温推动报价呈现小幅升水，但下游买兴持续低迷，仅逢低按需采购，市况难见改善。

库存方面：5月23日伦铝库存继续减少5025吨至4952975吨，较历史高点减少17.1万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为34.02%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月18日，上期所沪铝库存继续大减11731吨至335301吨，较年内高点366218吨小幅减少3万吨多，数据表明国内铝现货需求虽较疲软，但短期出现改善迹象。

观点总结：隔夜伦铝振荡收跌，暂时在2000美元/吨之上获得支撑。由于昨日召开的欧盟非正式峰会提升了市场对希腊是否留在欧元区的担忧，美元指数趁势强攻至82之上，其上涨空间再度打开。今日沪铝低开之后，关注其抗跌表现。沪铝1208合约料开至15900元/吨附近，建议日内关注15850-16050区间的振荡操作机会。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收418美元/吨，跌10美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4080元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4200元/吨，持平。

消息：(1)亿吨铁矿石压港，世界期待中国刺激经济（2）温家宝：经济下行压力加大，启动一批大项目（3）利润率创工业领域新低，钢铁行业亟需转型（4）印度63.5%粉矿5月23日CIF指数参考报价138美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为18903吨，减12118吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1210合约低开低走，美元强势上涨打压商品价格，现货市场商家恐慌心态再起，报价有逐渐下调之势。操作上建议，短线4000-4100区间操作。

4锌

外盘方面：

美指站上82.0一线，隔夜LME锌振荡下滑，报1871.0点，下跌1.97%。

现货与库存：

上海现货0#锌23日报0#锌14750-14850元/吨，跌100，贴水100元/吨-平水；现货市场虽然价格下挫，但实际报价仍坚挺，并未引发逢低买盘兴趣，接货低迷，整体交投一般。5月23日LME锌库存为943325吨，下滑1500吨。

消息面：

（1）5月，北京的楼市和最近越来越热的天气一样持续升温，量价齐升的局面也再次出现，均价再回2万大关；（2）5月23日，国务院常务会议，再度把主题落在分析经济形势上。（3）根据国际铅锌研究小组(ILZSG)提供的初步信息，今年一季度全球精炼锌需求同比增长2%至310.2万吨。

行情总结：

美指冲上82.0，国际油价跌破90美元大关，市场情绪低迷，但希腊退出担忧有削减势头，加之基建投入急剧增加，投资者可逢低吸纳沪锌1209合约，买入位14700点，上看14950点，止损14550点。

5铅

外盘方面：

美指站上82.0点，隔夜LME铅振荡下滑，报1933.0点，跌幅为0。99%。

现货与库存：

上海现货沪铅23日报15200-15300元/吨，较上一交易日跌25，升水10-升水110元/吨；现货市场观望情绪更显浓郁，下游接货鲜有问津，而持货贸易商逢低惜售，供需双方价格拉锯。23日LME铅库存为353450吨，下滑3850吨。

消息面：

（1）5月，北京的楼市和最近越来越热的天气一样持续升温，量价齐升的局面也再次出现，均价再回2万大关；（2）5月23日，国务院常务会议，再度把主题落在分析经济形势上。（3）上海有色网对国内各类铅蓄电池企业4月开工情况调研显示，4月份国内铅蓄电池企业整体开工率呈现小幅下降，开工率达66.01%，环比下降5.17个百分点。

行情总结：

铅蓄电池4月开工率继续下滑，短期下游采购难以回暖，而沪铅1208跌破均线系统且均线呈现空头排列，短期难以形成较强反弹，日内投资者以观望为主。

6黄金

外盘表现：周三现货金价先抑后扬小幅收低，欧洲领导人会晤讨论欧元区不断加重的债务危机之际,市场人气和欧元仍显脆弱。伦敦金开盘1568.25美金/盎司，收于1561.25美金/盎司。

消息方面：1. 印度本财年黄金进口或将为1000吨

2. 两位欧元区官员周三表示,欧元区官员已达成一致,各成员国必需准备各自的应急计划,以应对希腊退出欧元区的可能.

3. 美国4月新屋销售年化月率上升3.3%，新屋销售总数年化为34.3万户，预期为33.5万户。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收317.49元/克，下跌4.81元/克

仓单库存：交易所仓单报690千克，减90。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月24日为1265.43吨，减持17.51吨。

观点总结：周三因担忧欧盟领导人可能将无法遏制债务危机恶化，投资者继续卖出风险资产，避险资金继续流入美债及美元，之后有消息传出欧央行和欧元区成员国正在针对希腊退出欧元区加紧制定应急预案，引发大宗商品全线下挫，黄金下挫至1530关键平台支撑附近受获利回吐影响止跌反弹。技术上看，空头获利回吐引发的技术买盘提振金价反弹，金价局部依托1530支撑构筑短期整理平台，中期抛压沉重，整理后恐将再度下行。操作上，前期提示365及340空单依托保护轻仓持有，短线可逢高参考320-325区域沽空为主。

7白银

外盘表现：周三现货白银先抑后扬延续收低，欧洲领导人会晤讨论欧元区不断加重的债务危机之际,市场人气和欧元仍显脆弱。伦敦银开盘28.19美金/盎司，收于27.83美金/盎司。

消息方面：1.德国央行(Bundesbank)在周三公布月度报告中指出，希腊局势"极其令人担忧"，该国不断威胁称不履行改革义务，这将危及到希腊获得进一步援助的可能

2. 两位欧元区官员周三表示,欧元区官员已达成一致,各成员国必需准备各自的应急计划,以应对希腊退出欧元区的可能.

3. 美国4月新屋销售年化月率上升3.3%，新屋销售总数年化为34.3万户，预期为33.5万户。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5768元/千克，下跌77元/千克

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至5月24日为9649.21吨，持平。

观点总结：周三因担忧欧盟领导人可能将无法遏制债务危机恶化，投资者继续卖出风险资产，避险资金继续流入美债及美元，之后有消息传出欧央行和欧元区成员国正在针对希腊退出欧元区加紧制定应急预案，引发大宗商品全线下挫，白银价格再度下探，纽约尾盘在空头回吐提振下小幅反弹。技术上看，银价局部依托26.50构筑反弹整理平台，市场中期弱势依旧，短期注意30-26.5的区间整理情况。操作上，中线维持空头思路，中线参考6100-6200逢高布局空单，短线激进者可适当参考5800附近适当低吸，目标6000区域。

8焦炭

现货市场：焦炭现货市场延续弱势，成交一般。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2015元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1870元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1860元/吨，持平。

消息：（1）秦皇岛港煤炭库存持续上涨（2）4月份，重点煤矿完成销量15540万吨，较与3月明显回落，产量大于销量（3）为弥补运输成本，调整铁路货运价格，货物平均运价水平每吨公里上调1分。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周三J1209合约减仓下行，周边商品全线下挫亦使连焦承压。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。