今日早盘金属产品期货价格解析(2012.05.23)

金投期货网为你提供今日早盘金属产品期货价格分析(2012.05.23)：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段振荡下挫，尾盘收跌0.25%至7736美元/吨，接近于日内低点，并较沪铜收市时的7782美元/吨回落0.59%，目前伦铜较近期低点7625美元/吨回升1.45%左右。5月21日伦铜持仓连续第四日增加90至248747，表明在铜价跌势放缓之后，多空重新入场，不过暂以多方占据优势为主。

消息方面：1.今日有欧盟非正式会议，料就刺激经济增长和欧元区债券进行讨论，但预计难有实质性的措施出台。2.中国4月精炼铜进口量为272903吨，环比减少21%，同比增加70.3%，同时4月精炼铜出口量为27420，环比增加3.33%，同比减少38.51%，数据与伦敦交易所的亚洲釜山港口库存的增加相符。

现货方面：5月22日沪铜现货较期货升水150-升水300元/吨，升水略缩。同时，伦铜0-3月现货较期货升水49.5美元/吨，较前一日小幅下跌9.5美元/吨，且远低于4月30日创下的155美元/吨。

库存方面:5月22日伦铜库存为223975吨，较昨日小幅减少400吨，其中亚洲仓库库存增加2050吨。目前注销仓单占库存比为13.63%，暗示后期库存的减速料放缓，甚至转为增加。沪铜库存方面，上期所库存连续第六周减少13635吨至173814吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少53462吨或23.52%。

观点总结：隔夜伦铜振荡收跌，反弹继续受阻。今日早盘伦铜则顺势低开至7690美元/吨附近，受此影响，沪铜1209合约料高开至55200元/吨附近。昨日美元指数强势上攻，创下近期新高，铜价在此打压下，难有像样反弹。日内可背靠55500之下，尝试轻仓抛空为主。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝振荡下挫，继续削减之前录得的涨幅，尾盘收跌0.95%至2028美元/吨，较沪铝收市时的2044美元/吨回落0.78%。5月19日伦铝持仓继续增加2113手，近一周来其持仓时增时减，表明投资者于铝价持续下挫后，无明确方向，主要以短炒为主。

消息方面：1.今日有欧盟非正式会议，料就刺激经济增长和欧元区债券进行讨论，但预计难有实质性的措施出台。2.4月氧化铝产量和进口量同比分别增长5.73%，115.78%，因电解铝需求增加以及国外氧化铝价格疲软推动。

现货方面：5月22日现货较期货贴水20-升水20元/吨，贴水持平。据上海有色网报道，沪期铝继续追高无力，当月维持窄幅整理，令现铝市场观望情绪更显浓郁，下游接货鲜有问津，而持货贸易商逢低惜售，供需双方价格拉锯，整体市况成交寥寥。

库存方面：5月22日伦铝库存继续减少6850吨至4958000吨，较历史高点减少16.6万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为34.02%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月18日，上期所沪铝库存继续大减11731吨至335301吨，较年内高点366218吨小幅减少3万吨多，数据表明国内铝现货需求虽较疲软，但短期出现改善迹象。

观点总结：隔夜伦铝振荡收跌，继续削减近日录得的涨幅。由于市场对今日召开的欧盟非正式峰会并不抱有太大的期望，市场风险乐观情绪再度下滑，不过伦铝供应紧张仍能部分抵消美元指数上涨所带来的利空影响。今日沪铝1208合约料开至16000元/吨附近，建议日内关注15900-16100区间的振荡操作机会。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收428美元/吨，跌10美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4080元/吨，涨20元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：4200元/吨，涨10元/吨。

消息：(1)住建部令地方上报保障房计划，3600万目标或调整（2）5月前20天四大行新增贷款仅340亿（3）7天零成交，中国铁矿石现货平台门庭冷落（4）印度63.5%粉矿5月22日CIF指数参考报价138美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为31021吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周二RB1210合约高开低走，现货市场出货仍较差，但是受钢厂补差政策的影响，市场报价以维稳为主。操作上建议，短线震荡思维，4000-4100区间操作。

4锌

外盘方面：

美指大幅上涨至81.7，隔夜LME锌小幅回落，报收1908.5点，下跌0.08%。

现货与库存：

上海现货0#锌22日报0#锌14850-14950元/吨，持平，贴水140 -贴水40元/吨；现货市场下游观望气氛有所好转，下游低位少量吸收，今天上午成交较前期稍有改观。5月22日LME锌库存为944825吨，下跌1250吨。

消息面：

（1）截至5月20日，工、农、中、建尚未从月初信贷结构短暂调整中恢复过来，贷款新增投放仅340亿人民币；（2）5月22日，发改委网站"项目审批与批准"栏显示，仅5月21日一天就有高达100个项目获得批复。（3）4月国产锌精矿42.90万吨，环比降3.10%，前4月累计产量达142.45万吨，同比增22.92%。

行情总结：

昨日LME锌虽有一定下跌，但总体企稳，而希腊获得注资传闻短期支撑欧元；国内项目审批和开工均有加快之势，沪锌1208仍可短线多单操作，投资者可依靠5日线买入，上看15200点，前期多单继续持有。

5铅

外盘方面：

美指上涨至81.7，隔夜LME铅宽幅震荡，报1952.25点，上涨0.04%。

现货与库存：

上海现货沪铅22日报15200-15300元/吨，较上一交易日持平，贴水40-升水60元/吨；现货市场贸易商报价坚挺，相对也比较集中，但下游有一定畏高情绪，成交显谨慎。5月22日LME铅库存为357300吨，下跌700吨。

消息面：

（1）截至5月20日，工、农、中、建尚未从月初信贷结构短暂调整中恢复过来，贷款新增投放仅340亿人民币；（2）5月22日，发改委网站"项目审批与批准"栏显示，仅5月21日一天就有高达100个项目获得批复。

行情总结：

美指虽有上涨，但LME铅止跌企稳明显，短期内沪铅下方有一定支撑，铅下游采购或有望回暖，投资者操作上可逢低买入为主，买入位15200点，上看15350点。

6黄金

外盘表现：周二希腊前总理放言“退欧”方案正在考虑中，市场风险厌恶情绪激增，现货黄金快速走低。伦敦金开盘1593.74美金/盎司，收于1567.30美金/盎司。

消息方面：1. 俄罗斯第三大黄金生产商一季度产量下降10%

2. 印度工商联合会：本财年黄金进口或将为1000吨

3. 欧元区5月消费者信心指数小幅上升，尽管通胀和失业率继续拖累信心改善

4. 希腊前总理帕帕季莫斯(Lucas Papademos)周二表示，希腊退出欧元区的风险实质存在，相关准备工作"正在考虑中"。

5. ECB周二公布的数据显示，截至5月18日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降100万欧元，至4,327.04亿欧元。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收322.30元/克，下跌2.70元/克

仓单库存：交易所仓单报780千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月23日为1282.94吨，持平。

观点总结：周二惠誉继下调希腊银行业评级之后再度出手，调降日本主权信用评级，再加上希腊前总理放言退欧言论，市场风险厌恶情绪激增，避险资金再度回流美元，引发大宗商品全线下挫，贵金属反弹受阻再度承压。技术上看，黄金中期修正仍将延续，短期金价千六关口再度承压下行，盘面上抛压沉重，短期有望再度下探1530下方支撑平台。操作上，前期提示365及340空单依托保护轻仓持有，315附近短多适当参考325-330附近减仓离场。

7白银

外盘表现：周二希腊前总理放言“退欧”方案正在考虑中，市场风险厌恶情绪激增，现货白银反弹受阻再度回落。伦敦银开盘28.49美金/盎司，收于28.19美金/盎司。

消息方面：1. Silver Bull：浅白银区白银资源上升39%至7213万盎司

2. 印度工商联合会：本财年黄金进口或将为1000吨

3. 欧元区5月消费者信心指数小幅上升，尽管通胀和失业率继续拖累信心改善

4. 希腊前总理帕帕季莫斯(Lucas Papademos)周二表示，希腊退出欧元区的风险实质存在，相关准备工作"正在考虑中"。

5. ECB周二公布的数据显示，截至5月18日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降100万欧元，至4,327.04亿欧元。

现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收5925元/千克，下跌22元/千克

ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至5月23日为9649.21吨，持平。

观点总结:周二惠誉继下调希腊银行业评级之后再度出手，调降日本主权信用评级，再加上希腊前总理放言退欧言论，市场风险厌恶情绪激增，避险资金再度回流美元，引发大宗商品全线下挫，贵金属反弹受阻再度承压。技术上看，中期白银弱势下行格局仍将延续，短线白银再度承压，注意局部28附近短期支撑，如不能守稳，价格恐将再度下探26.50中期支撑。操作上，维持空头思路，中线参考6100-6200逢高布局空单，短多注意依托5800止损保护轻仓持有。

8焦炭

现货市场：焦炭现货市场延续弱势，成交一般。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2015元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1870元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1860元/吨，持平。

消息：（1）内地上月出口焦煤大减七成（2）山东精煤价格率先下调近30元 应对需求放缓（3）中国经济放缓开始对煤炭铁矿石进口产生影响

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，持平。

小结：周二J1209合约窄幅整理，重心小幅上移。目前钢厂多数仍以现采现用为主，库存控制在较低水平。短线行情可能反复，操作上建议，1900-1850区间交易。