今日早盘期货价格解析金属产品期货(2012.05.18)

金投期货网为你提供今日早盘金属产品期货价格分析(2012.05.18)：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜于欧美时段振荡下挫，削减日内大部分涨幅，尾盘微涨0.25%至7669美元/吨，较沪铜收市时的7745美元/吨下跌0.98%，目前仍处于今年1月10日上涨之前的水平。5月16日伦铜持仓重新增加1991至247114，暗示铜价减仓下跌之后，多空开始入场，后期走势料较反复。

消息方面：1.昨日惠誉和穆迪两家评级机构分别下调了希腊长期信贷违约评级和16加西班牙银行评级，从而令市场对欧元信心匮乏，美元指数再度上涨。2.据悉，中国冶炼厂商及交易商根据一项免税方案，总计出口约11万吨精炼铜至伦敦交易所的韩国仓库，料打压铜价。

现货方面：5月17日现货较期货升水200-升水300元/吨，升水明显扩大。同时，伦铜0-3月现货较期货升水50美元/吨，较前一日小幅上升8美元/吨，但远低于4月30日创下的155美元/吨。

库存方面：5月17日伦铜库存为217450吨,重新增加2100吨，目前处于08年10月26日创下的213375吨以来的新低，但同时亚洲仓库库存继续增加，暗示中国铜积极向外出口。注销仓单占库存比为17.34%，暗示后期库存将继续减少，但减速放缓。沪铜库存方面，截至5月11日，上期所库存连续第五周减少9178吨至187449吨，较3月16日创下的年内高点227276吨，减少39827吨或17.52%，数据显示中国铜现货需求短期继续改善。

观点总结：隔夜伦铜稳步下跌，削减日内涨幅，表明上方面临较重抛压。今日早盘伦铜低开至7660美元/吨，受此影响，沪铜1208合约料开至54800元/吨附近，短期铜价虽面临技术修正需求，但美元指数的继续走强料限制其反弹力度。建议日内以54500元/吨为涨跌分界线，维持操作思路，且不建议持仓过夜。中线老空单则继续持有。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝连续第二日于欧美时段稳步上扬，尾盘收涨0.98%至2055美元/吨，较沪铝收市时的2043美元/吨回升0.59%。5月16日伦铝持仓继续增加3647手，近来其持仓时增时减，表明投资者于铝价持续下挫后，无明确方向，主要以短炒为主。

消息方面：1.昨日惠誉和穆迪两家评级机构分别下调了希腊长期信贷违约评级和16加西班牙银行评级，从而令市场对欧元信心匮乏，美元指数再度上涨。2.据了解，河南大多使用网电的企业不堪巨额亏损，纷纷开始停产、减产，已停产能初步预计为50万吨左右。

现货方面：5月17日现货较期货贴水20-升水20元/吨，贴水略缩。据上海有色网报道，沪期铝当月窄幅运行于5日均线附近，成交量缩，铝价显挺。现货交易时段 16000元/吨难守，华东主流成交区间下沉至16000元/吨下方，虽有部分贸易商持货待价，但下游仍持偏空心态，令成交量减少，拖累价格水平下跌。

库存方面：5月17日伦铝库存增加6400吨至4982900吨，较历史高点减少14.2万吨左右，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比为33.06%，仍处于历史高点。沪铝方面，截至5月11日，上期所沪铝库存重新减少4171吨至347032吨，较年内高点366218吨小幅减少1.9万吨多，数据表明国内铝现货需求虽较疲软，但短期出现改善迹象。

观点总结：隔夜伦铝连续第二日振荡上扬，为基本金属当中表现最佳品种。在铝价持续下挫之后，市场引发减产预期，而且短期铝价还面临着技术修正需求。伦铝收复2050美元/吨附近，受此影响，今日沪铝1208合约料开至16100元/吨附近，多单谨慎持有，并关注16150元/吨附近的逢高减持机会。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收453.3美元/吨，跌5美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4110元/吨，跌20元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：4230元/吨，跌20元/吨。

消息：(1) 地方债首度扩至2500亿，新增五百亿先投保障房（2）国土资源部：进一步提高建设用地审批效率（3）穆迪下调西班牙16家银行评级（4）印度63.5%粉矿5月17日CIF指数参考报价140美元/吨，跌2美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为47271吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周四RB1210合约低开高走，期货价格于4050关口获得支撑。现货报价继续下调，工地采购单依旧不多，商家出货艰难，但股市的反弹还是带动商品市场多头人气。操作上建议，若突破5日线空单止盈出场。

4锌

外盘方面：

周四美指宽幅震荡，隔夜LME锌止跌回稳，报收1900.0点，上涨0.57%。

现货与库存：

据上海金属网报道，上海现货0#锌今报14800-14900元/吨，跌100，贴水80元/吨-升水20元/吨；现货市场尽管仍有部分下游入市，但整体消费面在跌跌不休的背景下反转为观望，接货积极性不及预期。5月17日LME锌库存为940250吨，下跌1825吨。

消息面：

（1）国际评级机构惠誉公司17日宣布，由于希腊退出欧元区的风险加大，该机构决定将希腊长期本外币债券评级从B-级下调至CCC级；（2）在各地政府救市动作不断的时刻，住建部声称，明确调控方向不改，回调仍是主基调，并称“决不让调控出现反复。”

行情总结：

希腊评级被下调，但由于黄金大涨2.5%，利空因素多得以释放，市场短期或现反弹动能，投资者可逢高沽空沪锌1208，卖出位15100点，下看14900点，前期空单继续持有。

5铅

外盘方面：

周四美指宽幅震荡，隔夜LME铅震荡下滑，报收1938.75点，跌1.08%。

现货与库存：

上海现货沪铅今报15250-15350元/吨，较上一交易日下跌100，升水10元/吨-升水110元/吨；现货市场下游逢低采购不热情，按需少量采购，成交无明显起色。5月17日LME铅库存为358975吨，下跌50吨。

消息面：

（1）国际评级机构惠誉公司17日宣布，由于希腊退出欧元区的风险加大，该机构决定将希腊长期本外币债券评级从B-级下调至CCC级；（2）在各地政府救市动作不断的时刻，住建部声称，明确调控方向不改，回调仍是主基调，并称“决不让调控出现反复。”(3) 中金岭南在澳洲的波多西(Potosi)/银峰(SliverPeak)项目预计在2013年一季度投产,将增加年自产矿铅锌金属量约4万吨。

行情总结：

由于近两日导致大市企稳因素较多，而KDJ显示沪铅1207合约仍出于超跌区间，短线或迎一定反弹，但考虑到下游采购仍然不积极，投资者仍有依托均线逢高沽空，下看15150点。

6黄金

外盘表现：周四因技术买盘信号及新的迹象显示美国经济迟滞,抵消了对欧债危机不断加重的焦虑，现货黄金低位大幅反弹。伦敦金开盘1539.70美金/盎司，收于1575.40美金/盎司。

消息方面：1. 坦桑尼亚央行：该国2011年黄金产出增加13%。

 2．美国5月费城联储制造业指数录得-5.8，远低于4月份的8.5，较预期水平的10.0更是差之千里。这是该指数自去年10月以来首次陷于负值区域。

 3. 美国4月份领先指标意外出现下滑，为7个月以来的首次下滑。。

现货市场：上海黄金9999现货周五收盘报320.50，上涨6.90元/克。

仓单库存：交易所仓单报780千克，增150千克。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至5月18日为1276.60吨，与上一个交易日持平。

观点总结：周四希腊和西班牙形势的担忧继续令风险情绪承压，而美国费城制造业数据表现不佳引发的市场QE3预期升温，部分技术超低买盘介入引发贵金属价格低位企稳强劲反弹。短期来看，金价依托下方1530关键平台支撑有望延续向1580-1610一线反弹。操作上建议，中线空单持有，短多目标325-330。

7白银

外盘表现：周四因技术买盘信号及新的迹象显示美国经济迟滞,抵消了对欧债危机不断加重的焦虑，现货白银低位企稳反弹。伦敦银开盘27.25美金/盎司，收于28.07美金/盎司。

消息方面：1. 坦桑尼亚央行：该国2011年黄金产出增加13%。

2．美国5月费城联储制造业指数录得-5.8，远低于4月份的8.5，较预期水平的10.0更是差之千里。这是该指数自去年10月以来首次陷于负值区域。

3. 美国4月份领先指标意外出现下滑，为7个月以来的首次下滑。。

现货市场：上海黄金黄金交易所T+D现货周四收盘报5817元/千克，上涨12元/千克。

ETF持仓方面：iShares Silver Trust 白银ETF持仓量截至5月18日为9619.02吨，增持102.52吨。

观点总结：周四希腊和西班牙形势的担忧继续令风险情绪承压，而美国费城制造业数据表现不佳引发的市场QE3预期升温，部分技术超低买盘介入引发贵金属价格低位企稳强劲反弹。短期来看，现货银价依托下方26.50关键平台支撑有望向30-31区域进行局部反抽行情，投资者可适当关注。操作上建议，短多轻仓持有，目标6000-6150.

8焦炭

现货市场：焦炭现货市场表现弱势，成交情况一般。一级冶金焦太原报价1840元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2030元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1870元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1875元/吨，持平。

消息：（1）汛期来临 煤矿水害防治形势严峻（2）沿海地区煤炭消费企业采购热情下降，直供电厂的煤炭库存创下三年来最高值（3）根据目前我国的需求增速测算，到2015年，全国炼焦煤需求总量将新增1.8亿吨。

库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为130张，减60。

小结：周四J1209合约在周边商品反弹带动下探低回升，焦煤市场基本面仍未改善，炼焦煤继续弱势下行，成交不畅，华东地区大矿销售压力有增无减；焦炭现货成交情况也较一般。操作上建议，突破1900空单止盈出场。