今日早盘股指期货价格行情解析(2012.5.14)

以下是金投期货为您汇报的2012年5月14日股指期货行情价格：

瑞达期货：“降准”短线提振市场情绪，但难改期指弱势

外盘表现：

外盘指数       收盘   涨跌    涨幅

道琼斯       12820.60  -34.44   -0.27%

纳斯达克      2933.82    0.18    0.01%

标普500       1353.39   -4.60   0.25%

富时100       5575.52   31.57    0.57%

法国CAC40     3129.77   -0.40  -0.01%

德国DAX       6579.93   61.93  0.95%

C0MEX黄金     1584.0   -11.5    -0.72%

NYMEX原油      96.13    -0.95  -0.98%

美元指数      80.291    0.079    0.10%

小结: 周五美国股市大体收跌，欧股尾盘大幅拉升，小幅收高。市场消息好坏参半，其中美国5月消费者信心指数攀升至4年新高，摩根大通因交易员失误蒙受巨额损失。

消息面：

1.  央行再降存准率 货币政策及时出手稳增长；

2.  4月CPI同比上涨3.4%,PPI创下两年来新低；

3.  郭树清新政 资本市场第三次大变革；

4.  超八成地方新政过关 楼市调控或毁于“蚁穴”；

5.  QFII限制大松绑,暂不引入对冲基金；

6.  中日韩三国正式签署投资协定；

7.  本周新增17家初审企业 文化传媒类企业扎堆上市；

8.  4月人民币新增贷款6818亿 M2增长12.8%；

9.  美5月消费者信心创4年多新高;4月PPI环跌0.2%降幅创半年之最；

10. 摩根大通巨亏拖累全球银行。

基本面综合点评：

国内：一，央行周六决定18日起，下调存准率0.5个百分点，以增加流动性保增长。因央行担心通胀反复，采取比较谨慎态度。周五公布数据也印证这一点，4月新增贷款为6818亿，低于预期7800亿，月比下降32%，而M2增速12.8%，低于预期的13.3%。3月底以来央行主要通过公开市场操作方式维持市场流动性，连续六周净投放4300亿。因4月出口、工业生产、零售均低于预期，暗示经济继续回落，市场急需长期资金的支持。

在这种情况下，一面，通过公开市场操作维持短期市场流动性；另一面，下调存准率保增长。二者同时操作均超市场预期，有助于股指反弹。二，4月CPI同比上涨3.4%，基本符合预期，主要源于食品价格环比下降拉低0.3%，预示CPI仍处在下降通道。但4月PPI同比下降0.7%，负增长。其中，生产资料价格下降1.2%，将对上、中游行业盈利产生拖累，反映出生产环节的不景气，当前我国经济仍处于去库存阶段，需求不旺,这将对企业盈利产生较大压力。三，4月工业增加值增速为9.3%,预期+12.1%；社会消费品零售总额增长14.1%，预期+15.1%。表明内需不足，经济仍处在寻底过程。四，部分基金分歧较大，整体小幅减仓。部分基金获利大幅减仓，如华夏大盘本周减仓-17.85%。但沪深300ETF欲准备近期完成建仓。

外围：受SEC调查摩根大通意外亏损20亿美金，以及希腊第三次尝试组阁失败，美股回吐了先前的涨幅。周五中国、印度工业生产数据极度疲软和欧元区持续恶化助推商品下跌，8连阴，回吐了今年以来的所有涨幅，并对股指形成打压。 总之，央行意外下调存准率再次向市场注入兴奋剂，但内外经济形势不佳令市场阴影难散，预计股指冲击前高阻力较大。

仓位、资金动态：

5月11日期指总持仓减少1140手至74304手， IF1205收盘时前20名多头主力持减少1792手至28843手，空头持仓减少2949手至34687手，总净空持仓为11029手，较上一交易日减少1491手；前5名净空持仓18398手，较上一交易日减少1314手。持仓动向表明，期指总持仓小幅减少，但仍保持高位，部分资金继续移仓布局1206合约，空头主力向下力量有所减缓，但仍占据优势；净空持仓结束了连续四天以来的上升，但仍在一万手之上，空头情绪上周较大幅度释放，市场在“降准”利好下有望提振短线行情，但反弹高度有限。资金动态方面，周五沪深两市总成交金额为1592.3亿元，和前一交易日相比减少19.7亿元，资金净流出约76.7亿；本周两市资金累计净流入16.7亿元，与上周的净流入253亿元大幅减少；本周净流入排名前列的板块是：锂电池、磁材概、医药、酿酒食品；净流出排名前列的板块是：汽车类、上海本地股、中小板、银行。

技术解盘：

周五主力合约收出一根中阴线，而沪深300指数呈缩量下跌状态。短期内5日有死叉10日均线的迹象，期指仍继续面临调整压力，但由于周末央行下调存准率影响，周一期指或呈高开低走态势，主力合约压力位2675，支撑位2600，短线投资者可采取区间逢高做空策略。