金属期货今日早盘价格行情解析(2012.4.19)

以下是金投期货为您汇报的2012年4月19日金属期货行情价格：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段振荡下挫，扭转当日升势升，尾盘微跌0.54%至8019美元/吨，并较日内低点8105美元/吨回落1.3%，暗示短期伦铜在8000美元/吨的整数关口走势较为反复。4月17日伦铜持仓为272267，为七日来第六次减少8185，表明随着铜价走低，多空均选择减仓观望为主。

消息方面：1.今日市场关注西班牙国债拍卖情况，因该国债拍卖被视为该国在财政和预算压力下进行融资能力的测试，目前投资者对西班牙财政体质的忧虑加重。2.据世界金属统计局称，2012年1-2月全球铜市供应过剩5.3万吨，其中1-2月精铜产量预计为332万吨，消费量达327万吨。

现货方面：18日现货较期货贴水30-升水70元/吨，较13日略缩。据上海有色网报道，沪期铜高开低走，各合约间几无价差，投机套利商难有作为，持货商出货犹疑，报价坚挺，平水铜与升水铜价差极小，盘面未稳，下游保持观望，按需接货，供需略显拉锯。

库存方面：4月18日伦铜库存为261150吨,较17日小幅增加75吨，目前处于09年7月16日创下的260875吨以来的新低。注销仓单占库存比为23.89%，仍暗示库存有减少的空间。沪铜库存方面，上周上期所库存小幅减少265吨至221827吨，仍处于2002年8月2日当周触及的223544吨以来的新高，数据表明中国的铜实物需求仍相当疲软，投资者需保持警惕。

观点总结：隔夜伦铜于欧美时段振荡下挫，上涨缺乏强有力的利多因素提振。市场对于西班牙经济运行和债务方面的忧虑有所加深，而今日西班牙将进行国债拍卖，同时还有美国成屋销售和周初申请失业金人数，目前预期稍好于前值。今日沪铜1207合约料开至57250元/吨附近，建议日内以57500元/吨为涨跌分界线，日内短线为主。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝于欧美时段稳步下挫，尾盘收跌1.07%至2056元/吨，回到去年1月5日以来的洗涤，伦铝自3月份下跌以来，已录得12.7%的跌幅，基本将今年的涨幅悉数回吐。4月17日伦铝持仓较16日大幅减少19122，在铝价持续走低之后，多空选择离场观望为主。

消息方面：1.今日市场关注西班牙国债拍卖情况，因该国债拍卖被视为该国在财政和预算压力下进行融资能力的测试，目前投资者对西班牙财政体质的忧虑加重。2.据世界金属统计局称，2012年1-2月全球铝市供应过剩28.7万吨，其中原铝产量增速小于需求增速。

现货方面：18日现货较期货贴水20元/吨-升水20元/吨，升水较17日略缩。据上海有色网报道，早盘沪期铝修复跳空缺口，推升现铝持货贸易商小幅贴水出货的积极性，甚至部分交割品牌小幅升水报价，下游及中间商逢低接货偏活跃，但随着当月逼近16000元/吨关口，现铝追高动力不足，愈逼近万六现铝市况成交愈淡。

库存方面：4月18日伦铝库存为5071000吨，较17日小幅减少8900吨，注销仓单占库存比为33.38%，较17日小幅增加，但仍处于历史高点。沪铝方面，上周上期所库存重新增加579吨至367689吨，目前仍处于去年5月6日创下的374246吨以来的新高，且较去年9月30日创下的历史新低77378吨增加290311吨或3.75%，表明国内现货需求仍十分疲软。

观点总结：昨日伦铝再度振荡下挫，创下近期新低。从昨日盘面上来看，低价沪铝仍旧未能持续吸引资金入场，因其本身的供需过剩较为严重，不过沪铝跌至16000元/吨附近，继续表现抗跌，沪铝1207合约出于成本因素和对冲优势考虑，不可太过看空，今日重点关注16000的支撑， 观望为主。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收494.5美元/吨，持平。

现货市场：8mm Q235高线价格：4330元/吨，跌10元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：4400元/吨，跌10元/吨。

消息：(1)央行：适时采取下调准备金等多种手段释放流动性（2）必和必拓加入中国铁矿石交易平台（3)印尼准备推行未经加工金属矿产出口禁令（4）印度63.5%粉矿4月18日CIF指数参考报价152美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为45793吨，增5907吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1210合约止跌回升，但期价仍未突破5日线。目前现货市场成交依然清淡，商家出货不畅。各品种价格表现略有不同，螺纹钢报价小幅回调，但考虑到三到五月为传统旺季，目前需求依旧有回升可能，对后市还是抱有一定希望。操作上建议，短线行情可能出现反复，可于4300-4400区间交易。

4锌

外盘方面：

欧债危机预期重燃，隔夜LME锌振荡下跌，报收1987.50点，跌幅为0.62%。

现货与库存：

上海现货0#锌18日报0#锌15200-15300元/吨，涨50，贴水220元/吨-贴水120元/吨；现货市场由于锌价走势难以判断，市场成交依旧非常谨慎，成交量也维持低位。4月18日LME锌库存为912450吨，上涨300吨。

消息面：

(1)央行有关方面负责人日前称，央行将继续实施好稳健的货币政策，适时下调准备金以释放流动性；（2）　4月18日，接近国有大行的人士透露，4月前两周，工建中农四大行人民币存款流失过万亿，而贷款增加无几；（3）2012中色股份锌产量有望增加3成；

行情总结：

中国政策调整预期较强，市场企稳仍有待观察，投资者可注意20日均线附近争夺，沪锌1207继续短多介入，买入位15610，止损15400.

5铅

外盘方面：

欧债危机预期因西班牙国债价格下跌重燃，隔夜LME铅偏空振荡，报收2042.0点，跌幅为1.44%。

现货与库存：

上海现货沪铅18日报15500-15600元/吨，较上一交易日持平，现货市场冶炼厂出货意愿较低，市场流通品牌减少，价格尚未企稳，加之下游需求疲弱，成交显得十分清淡。4月18日LME铅库存为371450吨，持平。

消息面：

(1) 央行有关方面负责人日前称，央行将继续实施好稳健的货币政策，适时下调准备金以释放流动性；（2）　4月18日，接近国有大行的人士透露，4月前两周，工建中农四大行人民币存款流失过万亿，而贷款增加无几；

行情总结：

降准预期开始出现，投资者可待沪铅1206合约站稳60日均线上方后，继续短多介入，买入位15750，止损15550，前期多单继续持有。

6黄金

外盘表现：周三西班牙即将进行长债标售，市场情绪谨慎，投机多头减仓以规避风险，现货金小幅收低。伦敦金开盘1650.15美金/盎司，最高触及1654.30美金/盎司，最低1638.49美金/盎司，收于1642.25美金/盎司。

 消息方面：1.英国央行(BOE)会议纪要显示，4月英国央行货币政策委员会(MPC)内部支持扩大量化宽松(QE)规模的委员数量较前月减少。

2.意大利政府周三将2013年赤字占GDP比例的目标由此前设定的0.1%上调至0.5%，将2012年经济增长预期从此前预计的萎缩0.4%下调至萎缩1.2%。

3. 欧元区2月季调后建筑业产出月率下滑7.1%，前值下滑0.5%；

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收334.80元/克，下跌1.70元/克

仓单库存：交易所仓单报393千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至4月19日为1286.17吨，与上一个交易日持平。

观点总结：周三对西班牙财政的担忧加重了黄金和商品市场的谨慎基调，市场交投进一步萎缩，有迹象显示亚洲实物买需疲软，黄金反弹受阻再次回落，整体上维持在1620上方区间盘整为主，市场等待消息面的进一步明朗。技术上看，短期金价缺乏明显动力，上下两难，局部维持1630-1680的区间盘整，短线金价有所超卖，局部有酝酿反弹可能。

操作上，维持震荡偏空思路，前期提示空单依托350保护继续持有，稳健者可适当参考335附近离场观望，短线可参考335-345区域高抛低吸为主。

7焦炭

现货市场：近期焦炭市场弱势调整，个别地区4月份价格小幅下行，出货情况较为平稳。一级冶金焦太原报价1875元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2050元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1930元/吨（出厂含税价），下调10元/吨；河北唐山报价1895元/吨（到厂含税价），上调5元/吨。

消息：（1）波罗的海干散货运价指数上扬 受巴拿马船型活动提振（2）广西大幅进口东盟国家煤炭首季货值逾10亿美元（3）全国9万吨以下突出矿井停产整顿。

小结：周三，连焦高开低走弱势下探，日K线收出中阴线，成交量大幅增加，盘面上，连焦未受盘中消息面刺激跟随商品期货反弹，价格未能守稳均线密接支撑2080放量下挫，短线来看，价格缺乏明显支撑，局部预计有望继续向下方2000关口附近震荡运行。操作上建议， J1209短多考虑止损离场，逢高参考2065-2080建立空单，止损2100，目标2000-1980。