今日早盘金属期货价格行情分析(2012.4.17)

以下是金投期货为您汇报的2012年4月17日金属期货行情价格：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段探底回升，尾盘微涨0.31%至8033美元/吨，并较日内低点7888美元/吨回升1.84%。4月13日伦铜持仓为272267，为五日来首次增加2462，表明铜价持续走低之后，多空出现分歧。

消息方面：1.美国3月零售销售环比升0.8%，好于预期的升0.3%，因民众在汽油、汽车等领域增加消费，不过同时公布的4月NAHB指数为7个月来首次下滑，表明房地产市场复苏仍坎坷。2.花旗集团将2012年铜均价预估从每磅3.55美元上调至3.85美元，但将2013年铜价预估从3.87美元下修至3.8美元。

现货方面：16日现货较期货升水70-升水170元/吨，较12日略扩。据上海有色网报道，沪期铜重挫2.5%，现铜升水再抬，持货商逢低惜售，现铜供应呈现缩减，期铜跌势未止，下游恐跌心理渐浓，加上明日换月，普遍采取观望态度，本周首个交易日成交表现一般。

库存方面：4月16日伦铜库存为261700吨,较13日减少2700吨，目前处于09年7月16日创下的260875吨以来的新低。注销仓单占库存比为24.84%，仍暗示库存有减少的空间。沪铜库存方面，上周上期所库存小幅减少265吨至221827吨，仍处于2002年8月2日当周触及的223544吨以来的新高，数据表明中国的铜实物需求仍相当疲软，投资者需保持警惕。

观点总结：隔夜伦铜在持续下跌之后，收一下影线较长的阳线，回到8000美元/吨处，表明多头开始反击。其反弹动力一是来自于美国零售销售数据的强劲，二是西班牙和意大利债务危机暂没有更多负面消息出来。短期铜价将受制于外围宏观消息的好坏而呈振荡走势，今日晚间有美国新屋开工和工业生产。今日沪铜1207合约料开至57500元/吨附近，建议背靠58000元/吨之下，谨慎持有空单为主。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝于欧美时段振荡整理，尾盘微涨0.43%至2079美元/吨，出现止跌企稳迹象。伦铝自3月份下跌以来，已录得12%的跌幅，基本将今年的涨幅悉数回吐。4月13日伦铝持仓较12日大幅增加10630，在铝价持续下跌之际，多空分歧加大。

消息方面：1.美国3月零售销售环比升0.8%，好于预期的升0.3%，因民众在汽油、汽车等领域增加消费，不过同时公布的4月NAHB指数为7个月来首次下滑，表明房地产市场复苏仍坎坷。2.据中国有色金属工业协会报告称，预计2012年国际市场对有色金属需求仍保持增长态势，其中部分西方铝业公司可能降低铝产量，原铝供应过剩的局面会有缓解。

现货方面：16日现货较期货贴水10元/吨-升水50元/吨，较13日略扩。据上海有色网报道，现铝市场报价呈现分化，部分持货商逢低惜售，但多数贸易商平水上方出货积极，吸引下游及中间商逢低吸纳，接近平水附近现铝交易偏活跃，推动整体市况成交小幅增量。

库存方面：4月16日伦铝库存为5045275吨，较13日大幅减少7425吨，注销仓单占库存比为32.88%，较13日小幅增加，但仍处于历史高点。沪铝方面，上周上期所库存重新增加579吨至367689吨，目前仍处于去年5月6日创下的374246吨以来的新高，且较去年9月30日创下的历史新低77378吨增加290311吨或375%，表明国内现货需求仍十分疲软。

观点总结：昨日伦铝止跌企稳，因美元指数遇阻回落。昨日从盘面上来看，随着沪铝跌至16000元/吨附近，资金开始对铝产生兴趣，持仓量明显增加。今日沪铝料表现继续抗跌，沪铝1207合约出于成本因素和对冲优势考虑，不可太过看空，谨慎吸多为主。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收495美元/吨，涨2.8美元/吨。

现货市场：8mmQ235高线价格：4370元/吨，持平；20mmHRB400螺纹钢价格：4420元/吨，持平。

消息：(1)一季度中国工业景气度回落3点，仍处正常区间（2）5000亿资金逐步到位，全国停工铁路逾八成已复工（3)工信部年内或出台新政，将助推钢铁业兼并重组（4）印度63.5%粉矿4月16日CIF指数参考报价152美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为39886吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周一RB1210合约低开低走，中国经济成长数据低于预期，打压市场信心。现货商家报价大多以稳为主，但仍有少数商家报价小幅回调以求出货。操作上建议，短线RB1210合约关注60日线支撑，止跌空单出场，否则继续持有。

4锌

外盘方面：

周一美指小幅下滑，隔夜LME锌低开后震荡上扬，报收2010.0点，上涨0.87%。

现货与库存：

上海现货0#锌16日报0#锌15150-15250元/吨，跌150，贴水170元/吨-贴水70元/吨；现货市场对后市信心不足，加之近日的交割，市场可流通货源仍旧较少，因而成交未见起色。4月16日LME锌库存为901900吨，下滑775吨。

消息面：

（1）国家发改委指出，物价温和上涨可以承受；（2）地方政府一季度GDP增长普遍下滑，中西部重提保增长；（3）月国内重点锌冶炼企业调研显示，本次关于冶炼企业原料供应情况调研有效企业为37家，反映锌精矿充足的企业占70.3%。

行情总结：

中国政策调整预期较强，但前期下跌惯性犹在，沪锌1207关注下轨15300-15250一线支撑，可保持逢低买入思路，买入位15300，止损15150.

5铅

外盘方面：

周一美指小幅下滑，隔夜LME铅震荡上涨，报收2085.75点，上涨1.0%。

现货与库存：

上海现货沪铅16日报15500-15600元/吨，较上一交易日下跌150，现货市场再度观望，成交无明显起色，但贸易商并未太多调低价格，价格坚挺。4月16日LME铅库存为371875吨，下降725吨。

消息面：

（1）国家发改委指出，物价温和上涨可以承受；（2）地方政府一季度GDP增长普遍下滑，中西部重提保增长；（3）斯特拉塔和嘉能继续保持锌市场的领导地位。

行情总结：

下游采购继续不振，前期业已跌破下跌通道，短期内关注是否企稳反弹，沪铅1206合约可保持逢低吸纳操作思路，买入位15500，上看15750，注意20日均线处压力。

6黄金

外盘表现：周一西班牙10年期国债收益率上破6%的关口，欧债担忧加剧，现货金先抑后扬微幅收跌。伦敦金开盘1651.82美金/盎司，最高触及1657.70美金/盎司，最低1641.50美金/盎司，收于1651.82美金/盎司。

消息方面：1.2012年一季度马达加斯加出口黄金101公斤。。

2.美国3月零售销售月率上升0.8%，超出预期的上升0.3%，至4110.7亿美元。

3.西班牙10年期国债收益率年内首次突破6%，进一步逼近7%的生死大关。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收338.00元/克，下跌2.99元/克

仓单库存：交易所仓单报393千克，无增减。

ETF持仓方面：SPDRGoldTrust黄金持仓量截至4月17日为1286.17吨，与上一个交易日持平。

观点总结:周一美国零售销售数据表现强劲，一定程度上缓解了市场对西班牙偿债能力及欧债危机再度升温的担心，现货黄金先抑后扬，自低位弱势反弹。短期来看，金价走势继续因强势美元受到抑制，如欧债担忧继续恶化，黄金偏向于跟随风险资产进一步走低。操作上，维持震荡偏空思路，前期提示空单依托350保护继续持有，目标335-310，短线可参考340-343区域逢高沽空，止损345附近，目标335-330。

7焦炭

现货市场：近期焦炭市场弱势调整，个别地区4月份价格小幅下行，出货情况较为平稳。。一级冶金焦太原报价1875元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2050元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1940元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1890元/吨（到厂含税价），持平。

消息：（1）焦炭期货上市一年遇冷发挥功能尚需时日（2）一季度我国铁矿石进口均价大幅下降钢铁行业却普遍亏损（3）煤气化关停两焦化厂加速纯煤企转型。

小结：周一，连焦小幅低开窄幅整理，日K线收出小阴线，成交量小幅增加，盘面上，受中国需求放缓的负面消息影响，连焦延续调整走势，短期来看，下方2080-2070区域均线存在一定支撑力度，且上游煤炭价格上涨提供成本支撑，预计短期调整空间将有限，而现货市场连焦价格弱势维稳仍未改变，短线价格缺乏明显提振预计仍将以底部区间震荡为主。操作上建议，短线操作为主，J1209参考2070-2080逢低吸纳，止损2050，目标2130-2160。